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啊? 我不知道你怎么听的，这次有用的内容不要太多好吗？
不过也不怪你，中环老是喜欢当谜语人，不仔细去听的话是听不出来什么东西的，要不你再仔细消化消化？
说实话，我有点怀疑咱们听的不是同一家交流会。总结一句话：中环业绩没之前亮眼，但是友商会更差，一体化逻辑彻底结束了，靠资本扩张的时代结束了，以后要靠技术拼刺刀了，最近三年是中环最难熬的，中环的时代来了。
硅片出货量调低这么多，叠瓦之前可没有比别的组件赚钱。现在二线还在大量扩硅片，天合自己年底都有50G硅片产能。天合可是中环大客户，现在深度一体化中环的硅片优势不够打。去中东其实折算gw应该也不多。
链接有吗
产能过剩去年始已基本明牌，要考虑过剩期行业会有哪些显著变化，会自然加速推动哪些技术变革与升级，有些变革虽早已完成，因产业链各种博弈导致进展缓慢，行业利润被极限压制会否去主动推动（原理参考N型），事物总有2面性，预期差就在这里。
别问，问就是硅片的钱补贴半导体了，遥遥领先