第二章 投资高手关心的表一资产负债表
“高手看财报，总是先盯资产负债表，没有一上来就翻利润 表的。”
是的，经验丰富的投资者，首先看的报表一定是资产负债表。他们也许会翻阅利润表和现金流量表来相互印证，但视线最终总是聚焦在资产负债表上。
资产负债表的资产端是按照变现的难易度排列的。预计能在一年内或一个营业周期内变现的资产，如现金、应收账款、存货以及各种类型的有价证券等，被归为“流动资产”，排在前面。
那些需要更长时间才能变现的资产，或者无法独立变现的资产，比如地产、厂房、设备、长期股权投资、无形资产、商誉、长期待推费用等，则被归为“非流动资产”，排在后面。
投资者阅读财报，最重要的是意图通过财报数据去理解企业，将这家企业的货与钱的流动线路揣摩出来，知道这家企业怎么赚钱，商品怎么流动，金钱怎么流动，各个环节的优势如何，可持续性是否可以判断，劣势在哪里，能否有改善可能，等等。
因此，将企业资产按照日常经营的三个阶段：生产、销售以及对生产和销售所得的分配，分为生产类资产、经营类资产和投资类资产三大类，或许是更合适的分类法。
这个分类法并非会计准则的规范。而是以投资者的视角，对企业活动而采用的独特分类法。
第一节 生产类资产
生产类资产包括以下科目：
固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、开发支出、商誉、使用权资产、持有待售资产、长期待摊费用等。
01
固定资产
固定资产指公司为经营活动而持有 (不是为了转手卖出)、使用寿命超过一年、价值较大的非货币性资产，包括建筑物、机械设备、运输工具等。
固定资产需要注意的五点内容：
（1）固定资产必须计提折旧
折旧按月计提，计入当期费用。折旧的最大限度是资产价值归零，归零后资产可以继续使用的，不用再计提折旧。
（2）折旧政策
公司选定的折旧政策，没有充足的理由是不允许变更的。一旦公司某年突然改变折旧政策，那么投资者就一定要小心。
固定资产折旧政策有年限平均法（又称直线法）、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法。
（3）折旧政策的影响
固定资产的折旧是算作费用的，需要从利润表里扣除，那么就会减少当期利润，从而减少当期所得税。
由此，好公司一般倾向于在税法允许的范围，选择加速折旧的方法，增加前期费用，减少前期利润。这样可以将利润推后，纳税义务推后，相当于获得税务局给的免息贷款。
而差公司则多倾向于能够减少当期折旧的方法，以提前纳税为代价，做大当期利润，便利融资或其他资本运作。
（4）折旧可能隐藏价值
固定资产年年折旧，账面价值极低或是归零，其实实际价值降幅不大，有的可能还会增值。这就需要投资者去挖掘，去利用市场对这部分价值的忽视而达到占便宜的目的。典型的如白酒企业、水电企业或城区的房产。
（5）固定资产减值测试
减值是应对因各种原因导致固定资产贬值的情况，也就是固定资产不再具有预期的价值。
一旦出现贬值状况，就要将该资产的账面价值减至可变现价值，差额记录为固定资产减值准备。与折旧一样，作为当年费用从利润表中扣除。
固定资产减值这个行为是不可逆的。一经计提，减值不得转回。
操纵利润的行为，不仅会发生在固定资产上，同样可能发生在所有减值不容许转回的资产上。
固定资产清理
它记录企业因各种原因，从固定资产里划出来、还未处理完毕的固定资产帐面净值。固定资产清理所得，若是净收益，计入公司合并利润表的营业外收入，若是净损失，记入营业外支出。
02
在建工程和工程物资
在建工程是个中转站，一边消耗工程物资，一边创造固定资产，一旦建好了，就应该转成固定资产。
在建工程不需要计提折旧，如果一家公司在建工程数目巨大，且持续多年不转入固定资产科目，就需要抱以怀疑。
工程已完工，但为了避免折旧，美化当前利润。
通过在建工程将钱支付给虚构或是关联的企业，再以采购商品或服务的名义回流公司，虚增营业收入。然后，借助在建工程长期停建、意外毁损等名义，光明正大地“毁尸灭迹”，要特别注意在建工程数据的比例变化情况。
工程物资，即是为了在建工程而准备的物质。
03
油气资产
油气资产，指石油天然气开采企业所拥有或控制的油井气井，以及相关设施和矿区权益。
涉及企业数目较少，不是通用资产，就此略过。
04
无形资产和开发支出
05
生物资产
生物资产是指有生命的动植物。茅台公司没有这类资产，一般出现在农、林、渔、牧行业的公司财报里。
生物资产的价值判断存在很大的难度，借助消耗性生物资产的减值可以转回这一特点，很容易调节不同年度的利润。
历史经验证明，除了农、林、渔、牧行业是造假高危区域，软件、集成电路、生物科技也是。
吹牛不上税，但造假收入税务局要收税，就有了造假成本的考虑，有税收减免政策的领域造假成本低，必然更容易产生造假。
这些行业的产品都很个性化，价格差异也大。同样一张光盘，一套软件，从数元到数亿元都正常；同样是鲍鱼，几元到几千元一只也不离奇；集成电路，垃圾和宝贝都长一个模样；至于生物科技，审计师也只能看看外包裝，至于里面究竟是咖啡、可乐，还是疫苗、高分子生物，只能听公司专家的一套说辞……总之，对于上述类型企业一定要谨慎涉足，免得掉坑。
06
商誉
商誉是企业并购活动中产生的科目。如果一家企业没有收购过其他企业，资产负债表的商誉科目就没有数字。
企业收购过程中支付的价格与可辩认净资产的公允价值的差额，也就是多支付的部分，就是商誉。
商誉不用摊销，只是要每年做减值测试，减值不能转回，商誉减值也是作为费用从当年利润里扣除，不可逆转。
（可辨认净资产简单地说就是账面净资产减去商誉，即：可辨认净资产=净资产-商誉=资产-负债-商誉。
公允价值有三个层次，可信度依此降低。第一，活跃公开市场有报价的。第二，相似资产可以参照报价。第三，自设估值参数和估值模型估值。）
警惕行为异常的公司
1、依照减值测试，计提了减值准备，但未按要求在报表附注里披露详细信息。
2、 收购时，买家低估或是高估可辨认资产的价值，做高或是减少商誉价值，借助商誉无需摊销的特性，操控未来年份的折旧，影响利润表。
“商誉暴雷” 的公司都是 “看别人吃一堑，让自己长一智”的好教材。
因此，如果你关注的企业经常开展收购活动，投资者可以试着将收购造成的商誉，模拟成需要计提折旧的资产，或者将财报上的商誉从净资产里去掉，看看去掉商誉后公司的负债率是否让你担忧，这是一个保守的投资者有必要做的工作。
商誉是不是就是“买贵”了呢？
对于这种企业在长期竞争中建立的无法单独辨认，但确确实实能为企业带来超额利润，仅仅因为会计准则要求，不允许记录为企业资产的东西，“股神”巴菲特将其称之为“经济商誉”。
巴菲特说：“直接和间接的企业分析经验，使我现在特别倾向于那些拥有金额很大的、可持续的经济商誉，却对有形资产需求很少的企业……在通货膨胀时期，经济商誉是一份不断创造丰厚回报的大礼。”
07
长期待摊费用
长期待摊费用是指企业已经支出，预计在一年以上实际起效的费用。主要有筹建费用、产品模具生产成本、企业固定资产改良费用等。
长期待摊费用其实就是一笔已经花掉的费用，将它记入长期待摊费用，假装是一笔资产，可以减少当期费用，增加当期利润。这是一种常见的报表调控手段，这个科目里的数字越大，企业资产质量越差，需要警惕玩这套把戏的公司。
案例：曾经的美国第二大长途电话公司世纪通信公司【简称'美国世通"】，就是利用这个科目，将电信系统工程扩建的费用计入长期待摊费用，合计虚增约38亿美元利润。2002 年 ，这家最高市值近 2000 亿美元的世纪通信巨头灰飞烟灭，令投资者血本无归，损失惨重。
08
持有待售资产和持有待售负债
2017年会计准则新增两个与固定资产相关的科目，是企业计划出售，且基本确定会在一年内完成出售的非流动资产，主要涉及生产类资产及控股子公司、联合营企业股权。
“持有待售”
对于企业而言是一把离别钩，资产、资产组合、子公司、联合营企业股权，一旦归入持有待售，就和企业利润表离别，不再对当年利润产生影响。
全资或控股子公司处于停业或是清算状态，或者企业拟出售全部或部分股权，将导致对子公司丧失控制权时，对应的子公司全部资产和负债，均对应归入“持有待售资产”和“持有待售负债”。
当联合营企业股权符合持“ 持有待售 ”条件后，拟出售部分股权归入“ 持有待售资产 ”，该部分股权对应的联合营公司当年的净利润或亏损比例（大部分情况是亏损）不再计入企业合并利润表的投资收益。
一旦归入“持有待售”，就不再计提折旧，可导致当期利润增加。
09
使用权资产和租赁负债
境内上市公司从2021年1月1日起实施，但涉及有境外上市的企业则从2019年1月1日起实施会计新租赁准则。
新租赁准则不再区分融资租赁和经营租赁，统一要求承租人对所有租赁，确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧、减值和利息费用，统一参照原准则的融资租赁方式处理。
除短期租赁（12 个月以内）和低价值资产租赁外，其他租赁都要划入资产端科目下单独确认为“使用权资产”，和负债端长期应付款科目下单独确认为“租赁负债”。
承租方会计处理：
租赁负债的数额，是全部租赁期内应付租金的折现值之和。通俗地说, 就是将不同年份的应付租金（只包含时间确定、金额确定的约定租金，不包括根据销售量、使用量或物价指数等其他因素调整的可变租金）用一个利率折算成相当于现在欠对方多少钱。这个利率就叫作“内含利率”。
合同约定的利率就是内含利率，合同没约定，参照抵押贷款利率；没抵押贷参考的，参照最近一笔增量贷款利率。
应付租金与租赁负债间的差额就是未确认融资费用，按租赁期分摊（不是平均分摊），类似于固定资产每年计提的折旧和减值（若有），作为费用计入利润表。
出租方会计处理：
经营租赁，计提资产的折旧和减值（若有）作为费用，应收租金作为收入。
融资租赁是在租赁开始时，将整个租赁期应该收到的款项之和记录为 资产：应收融资租赁款。从应收融资租赁款中，减去该资产租赁投资净额 （租赁开始时资产的公允价值+为该资产出租而发生的初始费用），差额叫 作“未实现融资收益”。然后在租赁期间采用和承租方“未确认融资费用” 一样的分摊方式，确认各期融资租赁收入。
贵州茅台公司的租赁，都是短期租赁和低价值资产租赁。
有关生产类资产的内容要点总结如下表（参考财报群学友）：
第二章 投资高手关心的表一资产负债表
资产负债表的资产端是按照变现的难易度排列的。预计能在一年内或一个营业周期内变现的资产，如现金、应收账款、存货以及各种类型的有价证券等，被归为“流动资产”，排在前面。
那些需要更长时间才能变现的资产，或者无法独立变现的资产，比如地产、厂房、设备、长期股权投资、无形资产、商誉、长期待推费用等，则被归为“非流动资产”，排在后面。
投资者阅读财报，最重要的是意图通过财报数据去理解企业，将这家企业的货与钱的流动线路揣摩出来，知道这家企业怎么赚钱，商品怎么流动，金钱怎么流动，各个环节的优势如何，可持续性是否可以判断，劣势在哪里，能否有改善可能，等等。
因此，将企业资产按照日常经营的三个阶段：生产、销售以及对生产和销售所得的分配，分为生产类资产、经营类资产和投资类资产三大类，或许是更合适的分类法。
这个分类法并非会计准则的规范。而是以投资者的视角，对企业活动而采用的独特分类法。
第二节 经营类资产
与企业销售商品或提供劳务相关的资产，将其归为经营类资产。
包括合并资产负债表的货币资金、存货、各类应收款和预付款。顺带还会谈及对应的经营类负债：各类应付款和预收款。
01
货币资金
“货币资金”只须关注合并资产负债表数据
资产负债表是按照变现难易程度排列的，越是容易变现的资产排列越靠前。最容易变成现金的当然是货币资金，所以它当之无愧排第一。
贵州茅台2013年合并资产负债表显示，货币资金期末余额是251.85亿元，年初余额是220.62亿元。这个说明贵州茅台及其子公司2013年全年，账上合计增加了货币资金31.23亿元。
母公司资产负债表的货币资金项目，期末余额是117.68亿元，期初余额23.46亿元。说明上市公司本部增加了94.22亿元货币资产。
值得投资人关注的货币资金数据，不是上市公司本部（母公司资产负债表“货币资金”科目）的数据，而是合并报表数据。合并报表展示的是公司本部及其下属子公司，合计控制着多少货币资金。至于多少放在上市公司本部，多少放在子公司账户，只是一个内部划拨行为。
上市公司可以通过预收子公司款项，或决定让子公司分配利润，轻松地将货币资金从子公司账户划拨至上市公司账户。之所以要划拨，通常是因为某些支出必须以上市公司为主体，比如向股东分红或者上市公司本部的投资支出需要等。
“货币资金”的构成
茅台财务公司于2013年3月6日成立。
现金流量表负责展示资产负债表货币资金科目里“现金及现金等价物”的变化过程。
现金及现金等价物包括库存现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业存款、拆放同业存款、同业间买入返售证券，以及企业持有的期限短（一般指从购买之日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
库存现金才是我们所理解的真正的现钞，其他的基本都是存款或者是不能随意支取的存款。
其他货币资金：指企业因指定目的而存在银行某专户里的钱。
“企业持有的期限短(一般指从购买日起三个月内到期)、流动性强易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”，指企业持有的三个月内到期、随时可以卖出去、能卖多少钱基本已知 (价格波动小) 的投资。如国债、大型企业短期债、银行承兑汇票、货币基金等。
由于茅台有一家财务公司，所以还会有一些金融机构才有的资产项目：存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券。
准备金分法定准备金和超额准备金两种。法定准备金因无法随时支取，不属于现金等价物，而超额准备金则属于现金等价物。
对于承兑汇票保证金、信用证保证金，究竟算“其他货币资金”，还是算“使用受到限制的货币资金”，公司会计有一定的自由决定权（一般三个月内的可认为是其他货币资金）。
公司通常有三种产生货币资金的途径:
1、发售股票或举债;2、出售资产或业务部门;3、经营活动的现金流入持续大于现金流出
第三种才是我们通常所说的公司能够赚取真金白银的情况。
我们要坚持一个原则，即：货币资金要与短期债务及经营需要相匹配。
实践中，投资者需要特别注意以下五种情况：
1）公司货币资金余额比短期负债小很多（穷病）；
2）货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债（存贷双高）；
3）定期存款和其他货币资金数额很大，却缺乏短期可动用流动资金的（可能被挪用）；
4）其他货币资金数额巨大，缺乏合理解释（可能被占用）；
5）货币资金产生的利息收入，显著低于常见理财或存款利率（可能是过桥资金）。
02
应收票据和应收账款
应收票据可分为承兑汇票（银票）和商业承兑汇票（商票）。其中银票的可靠性要远高于商票。
银票由银行承诺约定时间无条件兑付现金，银票价值略低于现金。如果急需用钱，需贴现。
商票，由于企业的信用良莠不齐，取决于到期时企业的财务状况。
假如上市公司的应收票据一直有银票组成，突然出现大量商票，基本能证明产品或是服务有销售困难了。
应收账款是由企业赊销商品或劳务造成的，相当于“欠条”。
对商品或劳务的卖方而言，这张欠条就是资产：应收账款。对买方而言，欠别人的钱就是负债：应付账款。
老唐提醒：凡是涉及增值税的企业，应收票据、应收款项和销售商品收到的现金里，都包含代税务局向买方收的增值税。
现金流量表里“支付的各项税费”也包含当期企业缴纳的增值税。
资产负债表的应交税费科目里，同样包含代收但尚未移交给税务局的增值税。
在计算利润表与资产负债表、现金流量表数据之间的勾稽关系时，不要忽略了增值税数据的影响，公司利润表所有科目数据均不含增值税。
一 应收账款的陷阱
应收账款本就是个危险的“欠条”，能否兑现就具有一定的不确定性，所以老唐列出了应收账款的一些陷阱：
如果一家企业应收账款大幅增长，增长幅度超过同期收入增长幅度，应收账款周转率显著低于行业平均水平，或呈明显下降趋势，往往预示着两种可能:
公司临时放宽信用政策，加大赊销力度
公司提前确认收入甚至虚构收人。
应收账款周转率 = 营业收入÷应收账款平均余额
应收账款平均余额 =（期初应收账款 +期初商票余额 +期末应收账款 +期末商票余额》÷2
计算应收账款周转率时，老唐采用更保守谨慎的做法：将商票余额也计算为应收账款余额
二 应收账款的构成与坏账准备的计提
如果公司应收账款占营业收人的比例比较大，且有很大部分(如超过30%)是一年以上的应收款，此种情况下，投资者需要警惕应收账款的真实性。
应收账款拖欠的时间越久，变成烂账的概率就越大。
出于会计谨慎性原则，会计准则要求公司对应收账款必须计提坏账准备。
资产负债表里展示的应收账款及应收票据、其他应收款、预付账款等资产数据，都是已经减过坏账准备后的净值。
单项金额重大的应收账款，单独计提坏账准备，具体标准由公司制定。
常用的是按照账龄来划分。
按照上述规则计提出来的坏账准备，在当期就作为一种损失记录，直接从当期利润表里减去，不用等到损失实际发生。
坏账未发生或某年公司将其收回，实际收到的金额如果超过该笔应收账款的账面价值，差额可以回到利润表的“资产减值损失”科目冲抵，减少当期费用，从而增加当期利润。
这个谨慎的规则，演化为操纵利润表的手段之一：积极计提坏账准备，降低本期利润;下期收款转回，获得财报利润增长。
应收账款坏账计提的比例，不同行业使用的计提方法和比例可能不同，就是同行业的公司可能也不同。
我们看报表，不要只看利润数据，应该注意不同的坏账计提规则对利润的影响。
一般来说，计提标准越严格的公司越值得信赖。
公司改变会计政策是大事，遇见了一定要思考原因和影响。(如标准一贯宽松，突然严格----“洗大澡，做低基数”；标准一贯严格，突然宽松----“美化当年利润”）
三 应收账款造假
虚增应收账款来增加当期收入是最普通的造假手法。为了掩人耳目，会采用一些手段来处理和掩盖：
当资产负债表上应收账款数额过大时，找关联公司或客户付一笔款项进来，冲销应收账款。同时，再通过其他应收款、预付款或购货款等名义，将这笔钱转出去。从而将应收账款变成预付款、存货，或者与经营无关的其他应收款等。有时，这个顺序可以反过来。
再高级一些的造假手法，是将应收账款收回，利用在建工程、购买无形资产、长期股权投资等活动将资金流出，然后光明正大地通过摊销或减值完成“毁尸灭迹”。
03
预付账款
预付账款，是预付给供货单位的购货款或预付在建工程价款等。
对于支付出去的公司来说，是暂时存放在别人那儿的资产。
对于收到预付账款还没有交货(或提供劳务)的公司，是负债端的“预收款项”。预付款项和预收款项往往体现的是一个公司在商业生态链上的地位高低。
预付款项也会有诈：
当你发现公司预付账款大幅增长，尤其是预付工程款、预付专利技术或非专利技术的采购款大幅增长往往提醒我们关注公司是否存在通过预付款流出资金，然后再以购买公司商品或服务的名义回流，虚增营业收入和净利润的风险。
另外，长时间挂账的预付款，也可能会有猫腻——而是早就被以预付款的形式挪作他用了。
投资者还需要持续关注公司历年预付款占营业收入或营业成本的比例，如果该比例发生大幅波动，就需要寻找合理解释。无法找到合理解释的就要考虑防假防雷了。
04
应收利息和应收股利
应收利息，是公司持有各类债权期间应该收到但还没有收到的利息。
应收股利，是公司持有其他公司股权期间，持股对象已宣布分配方案但还没实施的分红。
05
其他应收款
其他应收款是一个“垃圾筐”。所有跟主营业务无关的应收款，企业都会放进这个栏目。
正常的应该只包括应收的赔款、罚款，替职工垫付的水电费、医药费、房租，车间、科室或个人借支的备用金等。
如果企业账上本就没几个钱，还容忍大量应收账款和其他应收款存在，投资者可以直接怀疑应收款造假。道理很简单，自己穷得揭不开锅哪有大把钱借给别人呢?事反必妖。
与其他应收款类似的科目，还有“其他流动资产”和“其他非流动资产”。
优秀上市公司通常有个特点，就是“其他 xx”科目涉及金额较小，甚至为零。否则，至少是不规范的。
06
长期应收款
长期应收款主要是两种：
一是企业融资租赁产生的应收款项，
二是采用递延方式分期收款，实质上是具有出借资金性质的销售商品或提供劳务产生的应收款。与之对应的承租方或购买方，则产生负债端的“长期应付款”。
所谓递延方式分期付款，就是虽然看上去买家是分期付款购买商品，但后面的应付款约定有明确利息，或虽没有明确约定利息，但买方付款总额明显超过商品的公允价值。
07
存货
存货是企业以出售为目的持有的商品、处在生产过程中的在产品以及相关原材料等。
对于如茅台一样的生产企业，存货主要由原材料、工人工资、制造费用构成。
如果是商业贸易企业，存货账面价值就主要是由采购成本、运输装卸费用及相关税费构成。
制造费用是企业生产车间为生产产品或提供劳务而发生的工资、福利、折旧费、修理费、办公费、水电费、备件材料消耗、劳保、季节性或修理期间的停工损失等费用。
利用存货造假的手段：
上市公司通常按照成本和可变现净值二者中的较低值记录存货价值。
少提或不提存货跌价准备
有些公司，为虚增当期利润，故意不对已经明显贬值的存货计提跌价准备，减少当期费用。因此，投资者需要对公司存货计提跌价准备多加留意。
有些特定行业的存货风险偏高，更要特别注意！如新鲜食品、高科技制造业等。
通过虚构采购资金来回捣腾
通过虚构商品采购流出资金，再将资金流回企业，虚增利润。这种造假，往往伴随存货增长大幅超过同期营业成本增长，且期末存货账面价值与当期营业成本之比，显著高于同行业水平。
通过增加生产量来降低成本
通过加大生产，降低单位产品的成本，从而欺诈性地提升毛利率，虚增本期利润。这种造假方式主要与企业使用加权平均法计算本期存货成本有关。
计算当期销售产品所对应的营业成本，企业应该采用个别计价法、先进先出法和加权平均法。
01
个别计价法就是针对易于识别的、独立的大
件商品，直接按照该商品生产或采购成本确
定存货成本。
02
先进先出法是假设最早生产或采购的存货最
先发出，并按照这个原则计算当期销售商品
的营业成本。
03
加权平均法包括两种：
1、期末一次加权平均。管理模式粗放，会忽略存货丢失或损毁的情况。
2、移动加权平均法。商品价值较大，建账登记管理所有商品的出和入，以每批商品的生产或采购成本，加上原存货账面价值，除以总的存货数量，得出存货的单位成本。单位成本乘以当期实际销售数量，得出当期营业成本。
成本由固定成本和可变成本组成的特性，使得规模经济成为可能。大规模生产商可以将固定成本分摊到更多的产品上，从而获得更低的产品成本，通过让利买方来获得更大的市场份额。而市场份额的增加，又反过来促进生产量的进一步扩大和成本的持续降低。
这种特征，同样被造假者利用来美化报表。
公司通过提高不必要的生产量，将部分固定成本转移到堆积在库房的新增存货里，降低了当期销售产品的成本，增加了利润。
但这个利润增加，是以存货增加、当期税收增加为代价的数字游戏。企业的价值非但没有增加，反而可能因存货积压带来存储成本增加、减值准备增加，甚至会因产品过时而产生存货价值归零的风险。
毛利率的提升，既有可能真的是产品竞争力提升或生产成本下降的表现，也可能是产品库存增加造成的。
08
应收款项融资
这是新准则增加的科目。
用未到期的应收票据作为支付手段，叫作“背书”转让。
实践中，通常大中型银行开出的银票，逾期违约可能性很小。所以这类银票背书转让后，企业就直接从应收票据余额里剔除 (会计术语叫作“终止确认”)。
即便是终止确认的大中型银行银票，公司仍然需要在财报附注的“应收票据”里披露“期末公司已背书且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况”。
同时，因为这种银票很容易向银行申请贴现，贴现后同样将风险转移出去了，可以终止确认，所以附注一般将背书和贴现合并披露，叫作“期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况”。
对于小银行银票、商票以及应收账款，企业同样可以利用它们获取资金：或作为抵押品、或交给投行发行信托理财产品、或卖给银行或保理公司换取现金。
此时应收账款和应收票据依然在资产负债表里，在这些票据或应收账款最终兑付以前，所获现金属于企业的一笔负债，在现金流量表里要记录成“筹资活动现金流入”
如果公司计划将应收账款和应收票据持有到期，等待对方付款，那就分别记录为“应收账款”和“应收票据”。
若没打算将应收票据持有到期，而是准备通过背书、贴现、抵押、保理等方式换取现金，那就再根据是否承担连带责任一分为二：
如果预计将应收票据转手后，依然要承担连带担保责任，那就继续记录为应收票据;
如果预计转手后可以不承担连带担保责任，就计入应收款项融资。
需要强调的是，计入“应收款项融资”不代表公司已经拿它去融资了，而是指公司有这个考虑。如果有融资，报表附注会披露。
09
合同资产和合同负债
合同资产类似于原准则里的应收账款，但两者仍然有细微区别：
“应收账款”代表的收款权，所受唯一限制就是时间。
而“合同资产”代表的收款权，还取决于时间之外的其他条件。
从这个定义出发，实际上可以将合同资产看作应收账款的前置科目，是为了让报表阅读者更早、更快地观察到企业运营情况所做的提前细化披露。
合同负债：客户提前支付给公司的款项，按照合同约定对应了具体商品或服务，收款方只承担提供商品或服务的义务、不承担退款义务。合同负债不包含代收的增值税。
预收款项：客户提前支付给公司的款项，没有对应具体的商品或服务，客户有权要求退款。预收款项包含代收的增值税。