我说一个往事啊，2015年的时候，很多指标已经是千年一遇、万年一遇、甚至十万年一遇。这些指标怎么来的呢，就是假设股市波动符合正态分布，当出现若干现象之后，根据正态分布 ，可计算出现的概率。数值落在均值两个标准差范围内的概率是95%，三个标准差范围内的概率99%。如果一年有250天，那大概会有2.5天可以落在三个标准差范围外。那么如果出现4个、5个、甚至8个9个标准差外事件，那么就会出现数百年甚至上千年一遇的事件。

但是后来大家很快意识到，所谓百年一遇天天遇，这百年一遇也太频繁了吧。原因在于股市确实在99%时间里符合正态分布，但在小段时间里，分布偏离。那么这段偏离时间重要么？我记得十年前有人统计过，在过去十年里，错过十个涨幅最大的交易日，收益天差地别；错过十个跌幅最大的十个交易日，收益同样天差地别。

相信常识，相信直觉，相信理性的局限。大致如此，不一定对。