$锦波生物(NQ832982)$
锦波生物三步走，关注两点:
一是公司产品，它的用途由浅入深三步走:体表、腔体、器官。目前市值也仅体现了第一步的一部分。而产品应用于子宫、阴道、口腔、心脏、关节、膝盖等腔体的应用，正有序展开。今年底、明年一季度末，会有批文陆续落地。而人造器官，更是星辰大海，当然很远。
二是公司盈利，它目前的净利率仅在34-35左右，而毛利率维持90左右。查看它的竞争伙伴爱美客，在收入低于6-7亿时，净利率也在三成多。但收入超过10亿后，净利率一直维持在65左右。2025年锦波收入超过16亿为市场共识，且未大幅考虑非医美收入的情况下，50%的净利率隐含8亿的净利润。
锦波的想象空间在腔体与器官，实际上目前市值里并未考虑。随着净利率的大幅提升，锦波的市值有更大的空间。
仅是个人观点。喜看不喜喷。