雪球人气用户@岁寒知松柏 李育慧在2023雪球嘉年华上，针对坚定地产配置做出了详细的解释。以下精选嘉年华交流部分内容，点击前往微信领取演讲回顾>>
为什么还这么坚定地做一些地产上的配置呢？
一年半载之内，估值的影响是远远大于基本面的，不代表我一定是选错了公司，我对地产今年是乐观的，这个结果来看，这个一定是错的，当初觉得政策一直不停地出来，可能不会那么差，而且在最差的时候，我觉得地产也是绝大部分国家排名前三的行业，这一定是有一定比例的，你只要足够大的话是有一定的机会的，因为我看公司一个是看有没有长远的未来，它相对同行是不是竞争力在加强，它是不是比较便宜的好公司，所以我觉得我选的这个标的，从Alpha的角度来说可能没有什么太大的错误，但是今年行业的负Beta实在是太厉害了。结果来看，策略上是错误的，也许明年到什么时候会好一点，比如什么时候行业的信心会起来，说实话到现在这个位置我也没有把握，我也不知道该怎么看，其实有很多嘉宾回答了这个问题。我觉得有些东西是比较确定的，因为我自己选的标的，十年以后我觉得大概率都是存在的，我并不是买地产一个行业，像家具、家电、物业这些，它肯定是存在的，我几乎选的是行业里面排名第一的公司，也不是很贵，如果它继续跌，可能它有回购、增持，包括它的分红收益率肯定也是超过5%的，我拿利息比存银行也是要强的。
这个行业不确定的地方，第一个是我们并不知道每个城市还有多少库存，第二个是这个东西是一个可选的消费品，带投资属性，他也有可能几年都不买，确实比较难掌握准确的时间，但是我觉得2024年过了，后面压力应该会小很多，因为它的基数变小了，影响变小了，包括在很多其他角度，比如新开工、拍地，都是比长期可持续水平低的一个量，就是它的供给其实去得挺快的，具体时间我很难说，我觉得明年应该是会见底的。
