$恒立液压(SH601100)$ 

泵阀市占率持续提升，盈利能力持续优化：①5月份单月，公司小挖泵阀销量同比翻倍，中大挖泵阀高速增长；②根据我们对下游客户的调研，目前在国产挖机品牌中，公司的小挖市占率约30-40%，中挖市占率在部分客户中由10%上升到30%，大挖目前供给三一为主，整体市占率持续提升；③整体来看，挖机行业销量增速趋缓背景下，公司由于自身竞争力的提升带来收入端的持续增长和盈利能力的持续优化，有望获得优于行业的增长。未来的成长动能包括：国产品牌在挖机份额中的提升+公司液压件在国产品牌中市占率的提升+持续突破国内外品牌挖机泵阀供应等。

5倍只是起点！