【消费电子】国内AIPC结构件厂商布局进展

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1. 华勤技术

相关业务笔电ODM

第4大笔电ODM厂商,目前总产能1130万台/年,笔电收入占总营收约3成

终端厂商联想、华为、华硕、宏碁等

笔电ODM出货量持续增长,盈利端逐步改善 未来在来规模效应下,利润贡献将逐渐凸显

AIPC有望带动换机需求提升,PC业务有望实现量价齐升

2. 光大同创

相关业务防护和功能性器件、笔电碳纤维结构件

笔电收入占总营收7成,联想占总营收约5成,联想笔电碳纤维结构件A面的核心供应商

终端厂商联想、立讯、和硕、纬创等

联想笔电碳纤维材料渗透率有望提升,短期D面有望导入碳纤维材料,采购规模扩大

份额在联想碳纤维结构件供应份额提升

3. 春秋电子

相关业务塑胶、铝合金、镁合金笔记本电脑结构件

笔电收入占总营收8成以上,联想占总营收6成以上,产能3000多万套、金属件产能占比较高(含镁合金)

终端厂商联想、三星、戴尔惠普

金属件散热更好,其中镁合金更易轻薄化、 电磁屏蔽效果更优,金属件产能占比较高,有望受益于笔电金属件渗透率的提升

新建笔电结构件产能逐步释放,南昌、越南厂区爬坡上量

和华勤合资建厂,有利于通过ODM获取订单

4. 英力股份

相关业务塑胶、铝合金笔记本电脑结构件

笔电收入占总营收9成以上,联想占总营收约6成以上,结构件产能1.2亿片/年,目前金属件收入约占30%

终端厂商联想、戴尔小米、宏碁、惠普

2023年金属件收入占比大幅提升、单季度毛利回正、稼动率高于整体水平,随着良率提升有望带动公司盈利水平提升

金属结构件散热更优,AIPC趋势下金属结构件需求占比有望提升

中高端机型用金属件较多,AIPC以中高端机型为主,换机潮带来金属件需求提升

#消费电子# $华勤技术(SH603296)$ $光大同创(SZ301387)$ $春秋电子(SH603890)$