在@吉普赛007 关于光伏设备与锂电设备的帖子里简单回了个贴，被拉黑了。
简单梳理下锂电设备逻辑：
【长期因素】
1、行业天花板——Elon Musk认为实现可持续能源需要部署300TWh的锂电池——目前全球的锂电池总产能还在1TWh左右。
2、行业格局&国产设备商的优劣势：从全球来对比，锂电设备厂商主要集中在日韩中。
a、从技术水平来对比，国产设备处于追赶的位置，但是基本上处于同一个世代，在部分关键设备上也达到了领先水平，差距并不是很大，尤其是性价比上国产设备非常有竞争力；
b、从规模来对比，国产龙头设备厂商已经超过日韩同行，并且差距还在迅速拉大。——非标设备需要大量的人力资源支撑，这正是国产设备商所具备的相对优势。
c、结论：国产锂电设备龙头具备成为全球锂电龙头的潜力，并且初露端倪。
【中短期因素】
1、锂电池目前格局由CATL LG PANA BYD SK等几个大厂家领衔，并且都规划了很大的产能。
2、a、国内的二线电池厂也公布了“激进的”扩产规划；
b、中创新航即将在香港上市，蜂巢能源在推进科创板上市，弗迪电池正在推进从比亚迪分拆上市。这些电池厂补充弹药的大部分都会投入到设备上。
3、潜在的大玩家还没有下场或者才刚刚开始下场：
a、动力电池方面：
全球大的汽车巨头中，大众已经明确了自建电池厂，规模240GWh，其他的巨头包括丰田、STLA、GM、福特、本田、现代、奔驰、宝马——个个都是产业资本巨头——都面临电动化转型的关键决策；
国内的汽车厂也有部分已经开始规划建立自己的电池产能。
b、储能电池方面：
国内的国家电网、南方电网、三桶油、华能国电投等几大发电央企、甚至煤炭行业等其他国资民营等等产业资本都在觊觎储能（电池）这一规模空前的大蛋糕——潜在玩家的资本实力不容小觑——带来的电池产能建设规模也将是空前巨大的。
4、美国的IRA法案刚刚落地，明确、大力度、长期的支持政策，必然会带动美国（北美）锂电池厂的建设浪潮（国产设备能否打进并取得相当份额）
5、欧洲的电池厂建设浪潮已经开启，国产设备也取得了非常大的份额，后续还会有持续的扩产动作，国产设备商将持续受益。
$赢合科技(SZ300457)$ $先导智能(SZ300450)$ $晶盛机电(SZ300316)$
全部讨论
福特和中国的CATL正在考虑在密歇根州建造一座电池制造厂，这是一项复杂的安排，旨在获得新的税收优惠，同时不会与美中政治敏感问题发生冲突。据知情人士透露，该州已经与弗吉尼亚州一起成为这个价值数十亿美元的设施的潜在所在地。知情人士表示，两家公司正在权衡一种新的所有权结构，在这种结构下，福特汽车将拥有该工厂100%的股权，包括大楼和基础设施，而CATL将运营该工厂并拥有制造电池的技术。$宁德时代(SZ300750)$ $先导智能(SZ300450)$ $赢合科技(SZ300457)$ 北美项目落地，设备空间打开
中金公司——美国IRA法案对电动车产业链影响几何
机械组：锂电设备龙头中长期具备持续成长潜力
锂电设备定制化属性强，欧美本土供应能力相对匮乏
美国IRA政策中未明确对锂电设备环节进行特别限定，而对锂电池供应提出了较多限制。我们认为基于锂电设备的定制化属性，IRA法案对国内设备公司的影响具有间接性。同时，结合全球锂电设备产能分布和供应关系，我们认为本土设备企业的主要竞争对象为日韩设备厂。
锂电设备企业的商业模式主要为根据电池厂的电池规模、工艺参数等要求，定制化开发各环节的制造设备，上下游联系程度较高，且技术主导权主要在下游，设备厂以配套角色为主。
目前日韩设备厂主要在封闭供应链中运行，企业规模普遍较小。早期日韩消费电子时期培育了一批专业化的设备供应商，如韩国PNE、PNT，日本平野、片冈等。其特征包括，设备企业的产品种类较少，往往只生产1-2款产品，企业客户较为单一，往往为1-2家供应商进行定制化开发，同样的，下游电池厂在各环节往往也采用二元供应商体系，供应商的集中度较高。这样的产业关系导致日韩设备企业普遍业务规模较小，同时早期日韩电池产能扩张较慢，进而设备企业的产能储备也相对有限，这也为国产设备企业过去几年快速国产化提供了一定机遇。
当前，全球锂电设备环节呈现出日韩体系封闭，日韩外体系中国厂商占优的格局。当前全球动力电池主要为中国、日韩、欧洲三大阵营，其中日韩本土和欧洲市场中的日韩电池厂产能，主要由日韩设备厂进行供应。而欧洲市场中的欧系电池厂、整车厂，目前国产设备厂占据一定领先优势。主要由于对于电池厂而言，行业成熟企业已掌握了整条产线自主调试能力，为了达到更佳的产线综合效果和保证议价能力，其往往选择各环节由配合较为默契的设备企业提供单机而非整线。而行业新进入者则需要优先积累产线建设和调试能力，此时单机设备厂的价值则不如整线设备厂。而在庞大市场的熏陶下，国内一些设备企业具备多类型的设备供应能力。因此，近两年参与欧洲市场的新企业中，中国设备企业的身影较为常见。例如2017年成立的Northvolt，其设备主要由先导智能供应，法国电池厂ACC主要由先导智能和赢合科技供应设备，2022年大众20GWh电池产线招标中，约40亿元的订单规模，先导智能与赢合科技中标金额超过了35亿元，日韩设备厂仅拿到较小比例订单。
从实际运行来看，当前中国设备企业存在在美国经营的案例。杭可科技是LG、SK、三星等韩国厂商化成分容设备的主要供应商，近两年SK在美国进行了大规模产线招标，杭可科技在美国设立了子公司，主要开展销售及服务工作。美国市场存在关税壁垒，因而，采用在中国以外地区设立组装工厂的方式可以规避关税。
往前看，我们认为欧美本土的设备供应能力相对不足，其工艺积累与国内及日韩设备厂存在较大差距。而该法案对本土设备企业的影响具有间接性。若未来该法案明显制约了中国电池厂开展美国业务，且增加了日韩电池厂的份额，或将影响国内设备企业在美国市场的发展前景，利好日韩设备厂。若美国本土市场采用扶持本土电池厂的做法，参考欧洲市场经验，我们认为国内设备公司存在一定业务机遇。
另一方面，我们认为中长期视角下，锂电设备龙头公司仍具备较大成长空间。我们认为受制于下游扩产规律，行业增速将面临短期回落，但当前新能源汽车渗透率仅约30-40%，还存在较大提升空间，伴随储能等应用空间打开，我们认为锂电设备龙头收入体量尚未达到天花板，中长期具备持续突破潜力。
$赢合科技(SZ300457)$ $先导智能(SZ300450)$ $杭可科技(SH688006)$
设备产能紧张的表现？
美东时间9月14日，有媒体援引知情人士称，为了获得美国电动汽车和电池制造税收抵免的补贴资格，特斯拉暂停了在德国制造电池的计划，并考虑将电池制造回归美国。
知情人士还透露，特斯拉目前正在讨论将原计划用于德国柏林工厂的电池制造设备运往美国。
$赢合科技(SZ300457)$ $先导智能(SZ300450)$ $特斯拉(TSLA)$