$生意宝(SZ002095)$ 转：用创新的供应链金融开拓中小微企业 应收账款融资新模式
近期，由“浙江三叶”组织实施的，为辽宁北票新正粉末冶金有限公司（简称“新正粉末”）的“应收贷”正式落地。“新正粉末”主要生产矿粉，它的下游客户主要为凌源市华晟再生资源科技发展有限公司，两家企业合作多年且有大量的应收账款，“新正粉末”也尝试向银行等金融机构做应收账款融资，但是都被拒绝。在老板心灰意冷之际，恰逢辽宁省朝阳市工业与信息化局联合“浙江三叶”在朝阳市开展应收账款融资专项活动，通过朝阳市工信局对接和“浙江三叶”的服务，“新正粉末”顺利实现银行应收账款融资300万元。“新正粉末”“应收贷”的落地掀开了“浙江三叶”针对中小微企业应收账款融资新篇章。在供应链金融服务领域，浙江三叶供应链管理有限公司（简称浙江三叶）多年深耕供应链金融服务，在理念创新、技术创新和模式创新上进行了不断的探索，尤其是在解决中小企业应收账款融资的问题上把应收账款标准化为数字债权凭证（电子商票），运用独创的大数据风控体系与互联网金融科技，大胆创新了“电子商票质押”应收账款融资的供应链金融服务模式（简称“应收贷”），可为独树一帜。
“浙江三叶”融资服务平台创新的“应收贷”融资模式克服了传统银行从事的应收账款质押融资只针对支付方为国企、央企、部分上市公司的限制及落地难的问题，放松了对支付方的硬性要求，提高了对贸易真实性和融资主体的审核，在风险可控的情况下极大的提升了中小微企业应收账款融资的灵活性，更有利于提升中小微企业应收账款融资的可获得性。
随着云计算、大数据、区块链、人工智能、互联网技术等金融科技的不断发展，以供应链金融模式解决中小微企业应收账款融资问题备受关注。供应链金融是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务，供应链金融是一种带有模式创新的金融服务。
目前针对应收账款融资的供应链金融模式分为三种：应收账款质押融资、应收账款让售融资以及应收账款证券化融资。实践来看，这三种融资方式有一定的局限性。一是应收账款质押融资可获得性很低（一方面传统融资机构主导的应收账款融资的付款方为国企、央企、部分上市公司等强支付方核心企业，实践中，这些大型核心企业凭借独有的资金优势，在运用供应链金融工具时产生抵触心理态度消极，不愿意为产业链上的中小企业背书，造成中小微企业融资可获得性很低；另一方面，因为我国98%的市场主体为中小微企业，针对中小微企业相互之间的应收账款融资几乎没有金融机构愿意涉及导致中小微企业融资可获得性很低）；二是由于应收账款类融资业务中操作风险、法律风险、虚假交易背景等问题时有发生，银行针对中小企业的应收账款保理业务基本不做。三是应收账款证券化融资在我国刚刚起步。
总之，正是由于这些局限性导致应收账款融资业务进展缓慢，传统供应链金融的发展始终没有突破中小微企业应收账款融资的困境，中小微企业融资难题并没有真正解决。在当前金融服务实体经济和落实“六保”任务的背景下，改造提升传统供应链金融解决中小微企业应收账款融资的问题要在理念创新、技术创新和模式创新上下功夫，摒弃大型核心企业概念，注重中小微企业相互之间信用价值链的构建，通过电子商票整合商业信用的结算支付功能，借助数字债权、凭证背书，对核心企业实施应收、应付账款联动，进而破解中小企业融资难题，探索电子商票质押融资是适合中小微企业特点的最佳应收账款融资模式。
实践中，虽然电子商票具有很多优势，并且也是供应链金融常见的金融工具之一。但是，中小微企业之间的电子商票一直未被利用，也没有发挥其应有的作用，因此，怎样把电子商票运用到中小微企业之间应收账款融资上将是解决中小微企业应收账款融资的关键。
我国98%以上的企业是中小微企业，中小微企业贡献了80%以上的城镇就业、70%以上的科技创新、60%以上的GDP、50%以上的税收，其在国民经济中起到着非常重要的作用。2020年4月17日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，会议提出在加强“六稳”工作的基础上落实“六保”任务-“保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转”，其中保市场主体就是保中小微企业；保产业链供应链稳定就是迫切需要解决中小企业的应收账款问题从而确保产业链条上的大、中、小企业能够互信互惠、协同发展。当下中小微企业面临巨大的生存压力；一方面，中小微企业长期受“融资难”之困扰，流动资金短缺是中小微企业生存发展的主要瓶颈。另一方面，中小微企业存在大量的应收账款，这些应收账款占企业流动资产的60%-70%以上，应收账款已成为压垮众多中小微企业生存的最后一根稻草。因此，大力开展应收账款融资对于中小微企业健康发展具有十分重要的迫切性。
国家一直以来非常重视中小微企业应收账款融资，也不断为中小微企业应收账款融资创造良好的政策和法治环境。2016年1月27日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议指出用好创新金融工具，大力发展应收账款融资；2016年2月16日，人民银行、发展改革委、工业和信息化部等八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，意见提出要大力发展应收账款融资；2017年5月2日，中国人民银行、工业和信息化部、财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局七部门联合印发《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》，方案要求在全国开展为期3年的小微企业应收账款融资专项行动；2017年9月，新修订的《中小企业促进法》颁布，第二十条明确“中小企业以应收账款申请担保融资时，其应收账款的付款方，应当及时确认债权债务关系，支持中小企业融资。国家鼓励中小企业及付款方通过应收账款融资服务平台确认债权债务关系，提高融资效率，降低融资成本”，通过这部法可以看出，国家已将中小企业应收账款融资中应付款方及时确认债权债务关系上升为法律规定。