$诺力股份(SH603611)$ 诺力中报的几点看法

半年报基本情况： 23H1营收33.5亿，同比+6.7%；归母净利润2.2亿，同比+12.7%。扣非+1.22%。Q1公司实现营收16.9亿元，同比增长1.8%；实现归母净利润1.04亿元，同比增长44.8%。Q2，营收16.6亿，同比+12.3，环比-1.7%；归母净利润1.2亿元，同比-5.8%，环比+12.6%。经营业绩略低于预期。

一季报已经明牌，现在分析二季度经营情况。部分数据四舍五入。

非经常损益：Q1 +3450万元 Q2-350万元 H1 3100万元。去年Q1 1600万元 Q2-600万元，H1 1000万元。

汇兑损益：去年Q2 4500万，今年Q21400万左右。（公司交流数据）

去年2季度利润 1.3亿 今年2季度1.2亿 表观 -1000万。实际经营改善-1000-350+600-1400+4500=2350万元 同比改善20%左右。考虑到今年原材料下降10-20%，海运费也有下降。实际经营改善10%左右。

几个需要考虑的地方：

1、公司汇兑上肯定犯错误了，公开交流里表示到期后就不锁汇了，估计肠子悔青了。

2、二季度叉车订单不错，会体现在三季度里。

3、中鼎估计继续拉跨，不过买这公司现在的主要逻辑应该是叉车，拿诺力跟今天国际比不合适，买智慧物流不如直接买今天。

4、叉车竞争力总体还是不如杭叉。

5、3，4两点不是今年才发生的，已经体现在低估值里。

总的来看，诺力中报对他自己来说并不差，考虑到低估值，不至于是大的利空，总体中规中举。至于股价怎么走，更大程度上取决于三，四季度叉车的表现和大盘的强弱，不能从中报中得出结论。