今天创业板2只奇葩股 给我们什么启示？

　　今天 创业板股票有两只奇葩：一个是长时间跌幅第一的 尔康制药（300267）、一个是涨幅第一的 万福生科（300268）。俩股票代码挨着，看起来像是难兄难弟。但实际呢，其经营状况却有天壤之别：尔康制药借助其淀粉胶囊业务正在走向世界，而万福生科是创业板造假第一股，早已被千夫所指。但结果却是：那个经营最好的公司大跌，那个超级垃圾的伪君子却封死涨停让你买不到。

　　出什么状况了？原来，尔康制药的第一大股东帅放文要减持2亿股，投资者担心卖压过重纷纷抛售股票。结果就是，尔康制药股价回到一年半以前的水平。而万福生科虽然曾造假上市欺骗股民被证监会严惩，却因为联想控股成为其第一大股东而逆势涨停，并且即将创下历史新高。如果以证监会处罚后的低点算起，股价将在3年内上涨5倍。

　　所以，在中国股市，这种奇葩现象的存在，就让上市公司的大股东无心搞经营，都在想着玩资本，从股市中掏钱。像帅放文，实际控股尔康制药，公司市值300多亿元，显然是觉得价格被高估了，这次准备套现20多亿元，却仍是公司的实际控制人，何乐而不为？

　　潜在的因素则让人不寒而栗：一年前，帅放文曾参与公司定向增发，增发价格不足当时市场价的50%（相当于现在的8.6元），并且曾作出承诺3年之内不减持。咦？到现在不是才过了一年吗？没关系，增发的那些不减持，减持的是原来持有的股份。股民立马折服了：虽然尔康制药最近一年股价萎靡不振，但这不妨碍帅放文先生当时参与定增的股份有60%以上的利润——而且，当时的增发股份（几人参与）送转之后折合2.2亿股，现在减持的数量2亿股，几乎就是一个完美的套利游戏。谁能玩得过大股东？

　　这就是“定增猛于虎”。大股东的定增价格远远低于市场价，虽然打着3年之内不减持的幌子，但实际上他们有各种手段可以中途减持掉。

　　至于万福生科，早已有文件规定，创业板不可以借壳上市。但联想控股成为其第一大股东，不算借壳上市？莫非联想控制要拿着这个市值30多亿元的公司当玩具？这样的公司竟然能通过层层审核借尸还魂，而且是在创业板里面，你还能指望中国的股市怎么好？

　　相比联想控股买下万福生科，前海人寿和恒大人寿的做法，实在是可以原谅的！毕竟，他们没有去买造假上市的股票，没有去买被证监会惩罚的股票，买进的还只是价值被低估或者空壳也有点价值的股票——不过，他们已经被称作害人精、妖精、土豪了。

　　这两只股票的信息传递的内容非常恶劣：一方面告诉我们，在创业板，就连尔康制药这样的动态PE只有20倍的公司，大股东还在不顾一切地要大额减持，显然是他们觉得这个估值不便宜，那么，创业板那些平均市盈率在80倍的公司（深证所数据显示12月7日创业板平均市盈率79.4倍），能有几个有投资价值？另一方面告诉我们，创业板也要玩重组，玩借壳，公司搞不好，才有希望被大炒一番涨上去。既然如此，创业板成份股里那些好公司，是根本没戏的！君不见，创业板市盈率最低的 温氏股份，也一直有内部职工在卖出。大家套现的欲望是如此强烈，以至于 创业板指数成了扶不起的阿斗。

　　不止如此，创业板里曾经是市值最大的公司， 乐视网（300104）最近恰恰陷入了窘境，市场开始出现比当初更多的质疑声，矛头指向公司的资金链和经营业绩。这家摊子铺的巨大的公司，未来还能不能继续留在创业板成份股指数里也值得怀疑：2010年市值40亿元，2015年市值1600亿元，这样的神话，足以让人疯狂，公司高层的决策又何尝是理性和客观的。

　　类似情况也体现在 华谊兄弟（300027）上。2012年底，它的市值才70多亿元，不到3年后，市值奔着800亿元跑了，公司也是又增发又扩张，装进一些垃圾资产，结果呢，股价跌去6成，仍在跌途之中绵绵无绝期，市值300亿元眼看不保，想玩重组提振股价，却怎奈无人喝彩，玩不下去了。

　　现在很多人担心乐视网老板抵押的股票可能接近平仓线，股价即将雪崩。其实，大可不必太担心，如果乐视网真的搞砸了，平仓的筹码把股价砸下去了，乐视网反倒可能变得有价值了，可以被借壳了！将来贾老板也许可以用更高的价格来减持——实在不行，拉BAT中的任何一家来控股嘛！当然，前提是你股价跌得够狠。

　　这两只创业板奇葩股票给我们的启示是：

　　1、珍爱金钱，远离创业板。不管是好股票还是坏股票，这个时候的创业板正处于估值高峰而股价尚未跌回常态。什么是常态？2012年底的时候，创业板的估值与主板的估值基本一致，那就是常态。而现在，深市主板的平均市盈率是27倍，只有创业板估值的三分之一（创业板79倍）。

　　2、远离一切低价定增而后解禁的股票。人家的利润是几倍，你的利润空间是百分之几，根本不是一个水平线上的博弈，凭什么要给他们套现离场的机会？

　　3、远离大股东减持的股票。尤其是第一大股东都不看好的股票，你何必热脸去贴冷屁股呢？

　　4、远离那些透支未来炒作较高的所谓好股票。尔康制药、乐视网都曾经是好股票，不管是概念还是业绩还是被吹捧的程度，股价透支了未来几年的成长，本来就有泡沫，一旦增长幅度不如预期股价都会雪崩而况其业绩滑坡。

　　有了上述几条，我们买股票应该选什么呢？

　　1、选择主板的大蓝筹，安全。

　　2、选择大股东占据角度控股地位尤其是国资控股的企业，没有减持压力。

　　3、选择价格被低估的。最安心。

　　4、选择股份充分流通或分散、上市时间较长的老股票。

　　5、选择跌幅大的，被错杀的，下跌空间有限的。

　　6、胆子略大一点的，选择市值小的，可能被借壳的。

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