各位大佬我来更新一下传媒这边的观点，我自己觉得现在在业绩披露之前，这段时间大概率都是传媒比较有机会演绎贝塔的时候，现在核心是4个贝塔：一个是AI应用，还有MR的内容，还有短剧，到最后是数据要素。

Ai应用这我们自己看好的标的就是一个是有GPT的逻辑，产品后续要陆续上线或者是上线了，开始就会有数据出来，看谁的产品能先出先有东西。 这里头我们现在推荐的一个是小一点标的就是紫天科技，中军一点大的是昆仑万维，国内是掌趣科技，大概这几个为代表。 紫天最近 openai的合同也拿到了，昨天有一些朋友在那边公司看到了这个合同，他就是在东南亚地区帮GPT去代理头肯的这个销售，相当于所有用GPT的这些主体，调用数据形成的偷课的费用，公司来代理去销售分成,逻辑还是挺强的，之前讲过，现在合同确实签下来了，他是跟一个合作伙伴一起去做的，这还是比较稀缺的。

A股唯一一个跟chatgpt和openai阶梯模型产生业务合作的公司，对后续一旦这个点开始宣传，我觉得应该会对股价刺激很有帮助。 其他的包括像Ai游戏，AI的叫绿行的露比产品也要准备上了，这个是一个很好的IP，然后自己来发，同时也借自己的豆包模型，然后也接了明镜max。

最近豆包的数据也特别好。另外它的AI短剧产品也快出了，还有完蛋二这样的储备，所以公司的逻辑点很多，牌也很多，每张都还是值得看的。 所以我觉得这个公司是在ai应用里头计算下来比较好的一个品种，因为之前有一个立案调查，很多机构被迫卖掉，所以他其实最近有一些可能机构有限制不一定能买，所以他最近其实走的相对其他方向没有那么强，以往它的股性一直都是最强的，有这个因素，这个东西应该快落地了。

所以我觉得其实筹码结构目前状况也比较好的时候 昆仑万维中军品种就是传媒上半年涨幅最大的公司，现在依然有很多逻辑点格局很好，而且是传媒里头格局和故事线最大的公司之一，它就是AI应用，现在也陆续要出，现在天宫的搜索一批已经数据超过讯飞了，虽然没用上，在自然而然的流量水平上已经实现了这一点。

随着他后续要准备大推产品数据要往千万以上用户量去努力，这样的话数据就是最顶的应用数据了，在国内，其他的市值最小的它的对标公司360，讯飞、百度每个市值都比较大，所以很容易出用户顶尖数据的时候，市值持续对标，所以我觉得这标的也是能看长的，可以放心持有，如果你看到AI应用的话，我就可能也是一个必配的标的。

另外掌趣最近热度高一点，国内这边，他主要是讲它的业务逻辑线是对标，一个是海外的robust，一个是unit，还有本身游戏主业的一个回复，这几块反正讲起来的空间也ok，公司很积极，所以我觉得应用这样这几个还有像汤姆猫，但汤姆猫的节奏可能比紫天要稍靠后一点 GPT4.5应该也是这个月底前要发，可能会对板块的刺激在ai应用这一块又会继续强化。

Mr我们推的是宝通科技和罗曼股份，这两家属于实际上像宝通也是有业绩，有估值，明年十几遍pe，哈士奇现成的产能，苹果也在进行第二轮的试配，也是为数不多上海的苹果邀请去适配的这个内容方，所以位置、估值、基本面还有MR这几个点都结合得很好，我觉得还是值得持续关注的 弹性一点是罗曼股份，包括像力盛体育，包括我们短剧一会要讲的国脉文化，这都是我觉得偏弹性的品种，在MR这条线上，像罗曼就讲了海外它收的英国公司，现在绑定然后一起进苹果mr，有一个tob的模式变toc这个票最近走得很强，在市场选择来讲，已经把它选成了mr的一个情绪上的一个标杆。

MR的节奏反正是月底前适配1月发售海外到3月发售，国内节奏还是很清晰的，这都是炒作点，对产品的预期也都是现在普遍非常正面，有机会带来很好的跨时代的意义的这种东西，所以MR的内容相对来说空间更大一点，电子那边消费电子的传媒内容是共振的，消费电子很多票也挖出来了，也在演绎，一般也就会带着这些内容方一起去股价进行一波反应。

像力盛这种赛车直播的MR像国脉文化是电信旗下的MR还有像包括恒信东方老的mr的标签票，这些其实都还可以，我自己首选是宝通和罗曼 短剧这儿，中文在线我就，排名又冲到了北美很多国家地区的前几名，我估计股价又在这个平台彻底起飞了，所以这个是中军标签票的不用多讲，盯着数据就好 新挖掘的票就是上海电影，国脉文化，上海电影也是上半年的一个牛股，也是我们独家推的，现在多了短剧互动剧的逻辑，这两个点应该很快要落地一些东西。

另外就是皮卡的合作，大家看到了纹身视频，影视类这类公司的帮助。 上周有去新雅达调研的朋友也在讲，新雅达自己讲了跟皮卡在对接合作的公司里头，上海电影、华策影视，还有奥飞娱乐，这些公司都是直接在跟皮卡的这4个人的团队对接的，后面申请测试肯定是常规了，包括这些探讨一下视频