benL128 的讨论

大跌才进货啊

以穿越周期和疫情的视角，如果把18年才开业的美狮美高梅normalise，19年Ebitda可以达到60亿以上，现在170亿市值，3倍不到的ebitda倍数，对比一直高于10倍的ebitda是很低的，las vegas已经完全恢复，母公司股价创历史新高，比疫情前最高还高50%+。

政策会有什么九月份的咨询文件已经全写出来，当时已经明确中介人合规合法，各博彩公司对中介人贵宾厅的收缩早在几年前已经开始。

股價不算高是真的.為这个跌也是真的.主要是怕还有其他政策.

这算什么事，本来贵宾厅占收入比重就一直下滑。没有了中介人洗钱合规问题，彻底转型休闲娱乐业务更恒久致远。

如果还是赌场业务，天花板市场空间都有限，我反而不碰。只有转型，才能以消费股估值。

所以是不知道了. 是太陽城集團（1383）主席周焯華涉嫌經營不法賭博平台,所以各VIP賭廳开始给打压了。我没有任何一支赌场股票。

续牌的风险和可能性在以前的文章已讨论过，不赘述。

很多人以为续不了牌就一文不值，其实不是，好的资产会有买家。连负债打5折卖给新进入者或者现有牌照方，绝对被哄抢，对新进入者是现成的现金流，对现有的牌照方既是防御性的战略也是进攻型的投资。如果续牌成功，股价起码翻一倍。悲观点30%概率续牌不成功，0.3*0.5 + 2*0.7 = 1.55。

另外是不要只买一家，买两三家，排除续牌风险最高，和几乎确定续牌且跌幅最小的。目前看金沙+澳博+美高梅的组合可以互补，至于比重怎么放，看个人风险取向。

再保险点就等到明年快宣布续牌结果前同时买进临期远价外put 和 call，如果港股找不到对手，在美股操作母公司期权就可以。

方法多的是，风险绝对可控，只是愿不愿意开阔思维，多动脑筋。