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1.先说为什么会选上它,这家公司2019年、2020年、2022年三年产品整体毛利率分别为84.07%、81.74%、83.04%，毛利率真是相当的惊人；再看它2019年、2020年、2022这三年净利率分别为22.6%、20%、22.6%。2019年、2020年、2022年三年的净利润分别为15.65亿、12.34亿、20.29亿。很多没做过实业的人都不知道20%以上的净利率究竟意味着什么，疫情三年很多企业都要撑不下去了，大名鼎鼎的伊利股份2022年净利率才7.59%；早几年新闻上让年轻人卖肾的苹果净利率好像也才25%左右，这样说来心里多少有点底了吧，而且这公司2022年度的股票分红的股息率约为3.3%左右，现在5年期的存款利率都在3%以下了，香不香呢？自己细品！2022年公司总资产为150亿左右，其中现金类资产就有78亿，超过一半的资产为现金，负债中的有息负债仅为短期借款4亿，有息负债率3%都不到，还有其他很多数据我就不说了，有心人自己去看。
2.来看下这家公司是做什么的。首先这家公司是生产和销售药的公司，公司的主要产品为儿科药蒲地蓝消炎口服液，消化科药雷贝拉唑钠肠溶胶囊,，呼吸科药小儿豉翘清热颗粒，这三大科药在2022年的销售金额分别为28.71亿、17.68亿、24.25亿，在2022年相对于疫情前的2019年这三大科药的营收增速分别为22.3%、10%、59%，这三大科药的毛利率相比2019年都有轻微的下滑，这三大科药的营收占比为78.71%，看到这里有什么想法？这家公司就靠这三大单品在冲业绩，三个单品随便哪个销售出问题，那公司业绩就出大问题了，所以我站在老板的角度思考应该是要有新的后备产品，不然这业绩后面能不能持续稳定那就要打个问号了，后备产品从哪来呢？我认为有三个渠道：1是自行研发，这个难度蛮大，费时费力见效没那么快。2和药物研发机构合作研发，这个也是需要时间的。3直接购买。这个见效快！信立泰的泰嘉就是直接购买的。公司的研发费用从2019年的2.1亿上涨到2022年的5.53亿，说明公司也意识到要加强研发了，可能需要时间吧。
3.来看一下几个有意思的地方：
1.2023年一季度,公司手握现金类资产91.5亿，总流动资产为120亿，扣除现金类资产后应收账款约22.46亿，存货5亿，看到应收账款比较大，我又特别看了下2022年年报中的应收账款总额为28亿多，绝大多数为一年期内的，所以也不必担心！总资产为157.7亿，总负债为37.36亿，公司2023年一季度固定资产类有33.31亿，看到这资产负债表，我在想公司是不是在憋什么大招，不然这么多钱放在公司干嘛，完全可以多分点红啊！
2.公司在2020年有增发股票，但为什么在2019年却大比例分红10亿呢，而2020年公司却只分红约4亿，如果我是老板，对公司增发股票的所得款项投资项目有信心完全可以在2019年也只分红4亿，留下6亿在公司，这样原来需要增发募资15亿是不是变成只需增发9亿了？是不是在某种程度上说当时的大股东也对所投项目没信心呢？或者说是变相的减持手中的股份呢，闭上眼好好想想。
3.就目前而言，2020年增发股票募资所投项目要到2023年下半年才有可能试产，业绩释放估计要到2024年了。
4.公司股权激励行权条件是2023年净利润22亿，2024年净利润25亿。
5.公司7月初有回购部分公司股票,回购均价为27.5左右。
6.公司股票行权价格为25元.6公司2023年一季度扣非净利润同比增长20%左右，这是因为去年12月疫情放开管制,今年1月份左右大量人员感染,导致药物销售增长，这个是否具有可持续性还有待8月14日的半年报来观察。
7.公司与天境合作的伊坦生长素已进入临床三期，我个人认为是公司看点之一，长春高新凭借"金赛"生长素干到市值500多亿。
8,公司的拳头产品蒲地蓝消炎口服液已经在2022年年中被移出省医保目录，业绩是否有影响还有待观察。
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