大鱼飞行 的讨论

其实，你说的是二个问题，先回答第一个问题：
一，2024年预测营收增长7%左右，净利增长在10%左右，如果拨备释放利润，净利增长可达15%左右。
二，债转股后江银核充率上升了，贷款会有上升，但不会大幅上升。贷款上升有二个条件，一是要有充足的核充率，另外还有一个关键条件就是银行贷款要贷的出去，在现在资产荒的情况下，很多银行核充率充足，但贷款贷不出去（最典型的就是招行）。江银2023贷款增速在14%，我估计今年会在17%左右。

江银去年年底股息率是7.77%，所以估值继续下降的空间几乎没有。如果估值继续下降，今年年底的股息率会上升到8%以上，这个可能性很小。

请教大鱼，江苏银行明后年的增速为什么会逐年下降，逐年下降的话会不会 PE跟着降

哦，谢谢分享。这样的话估值大概率也会下降

大鱼兄 看来杭州你也比较看好了 杭州仓位有比成都重吗？ 杭州是除江苏外的仓位

我看好杭银，但我现在不持有杭银。主要是杭银股息率太低了。如果杭银分红率上升到30%，我会考虑买入。

净利润高速增长取决于二个因素：
1，营收增长速度
2，降低信用减值损失（拨备）计提，通俗讲就是降低拨备来反哺利润。
江银2023年投资收益+公允价值变动大幅增长，使得2023营收增长达到10%以上，2024年投资增长+公允价值变动增长将大幅放缓，所以2024营收增长将下降，估计在7%左右。
江银2024债转股完成，没有动力降低拨备来释放利润。
综上所述，我认为2024年净利增长15%已经很好了。

净息差下降趋势，银行间比拚的信用成本下降

那么债转股已经完成，补充了资本金，那么2024年净利润同比增长应该大于2023年，不考虑拨备情况下你预估多少呢？

杭州银行分红率提高到30%，是指通过公告“每年”30%吗？