$玲珑轮胎(SH601966)$ $赛轮轮胎(SH601058)$ $贵州轮胎(SZ000589)$
玲珑轮胎最近一两年在建基地陆续投产爬坡，短期内没有融资扩产需求，年报和最新的调研记录都是以降预期为主。
（业绩平滑增长，市值平滑上升，轮胎是资金门槛比较高的行业，未来再有融资需求也好发行）
我来补充几点干货:
1、海外配套毛利率40％以上（泰国基地40％＋，塞尔维亚基地预计50％以上）
塞尔维亚基地规划配套占比50％以上，目前已经拿到多家海外中高端车型的定点。
2、泰国基地全钢的模具1月份已经运到塞尔维亚基地，美国的全钢转由塞尔维亚发货，泰国基地空出来的全钢产能供货周边地区。
如果全钢双反落地，泰国基地全钢毛利率会有一定影响，总体可控。
3、泰国基地去年减少的200万条半钢产能其实是改造升级。
基地建设时间早，原有部分13寸、14寸的半钢胎不再满足市场需求。
目前已经改造完成，今年贡献增量。
4、去年底主动降低了比亚迪低端车型的配套。
去年年报配套业务计提了近4亿的存货跌价准备（亏损合同），
按照惯例，应该是能通过谈判涨回来的，
（平滑业绩太明显了）
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