写的是“术”,fof的精髓是“道”。拟合的前提是上帝视角,要真正做好fof,还需要挖掘数据后基金经理的关键因子,而这才是fof的关键。就跟你去医院挂号看病一样,专家的履历都写的一清二白,光凭履历你能选出最适合你的医生吗?同样选公募基金也是,凭公开数据我们很难选出最合适的公募基金。
个人观点供参考哈
从产品指标点状图来对比看,年化收益最高的中庚价值品质一年持有,波动性可以控制在9.72%,整体上,栋栋在中庚的产品明显在收益和波动性以及风控上要优于在汇丰晋信的时间,所以说是一个逐渐走向成熟的基金经理。
因为他的产品目前还有限购,而且其三季度大幅增持了周期类股票,恰逢周期股票被窗口指导,所以现阶段估计调仓ing,整体的净值波动比较大。
如果我们从所管理的四只产品的今年的净值走势来看的的话,四只产品在今年5月份之前几乎保持了高度一致的产品收益,但从6月份开始,产品净值开始有了很大的变化。
从结果来看,最好的中庚小盘价值几乎比中庚价值领航要多出了30%的收益,比其他产品也多出了20%的收益。所以在不同产品之间,虽然大的股票配置行业没有区别,但就个股而言,应当是有一定差别。
其实在周期股的选择上,四只基金的选股大致相同,唯一在不同基金之间有区别的就是在房地产行业的区别,可以看出除了小盘价值以外,其他的各只基金均在房地产行业有所配置。今年的房地产行业走势波动性很大,所以拖累了整个基金的收益表现。
而从夏普比来看,今年最佳的丘栋荣产品是中庚小盘价值,最差的是中庚价值领航。所以最后的结论是买中庚小盘价值吗?
NO,NO,NO, 做FOF的我们怎么可能这么快就得出这样一个结论。
所以再进一步做一些策略上探讨,如果我们今年年初的时候按同比例配置四只产品,并且按月调整权重比例会怎么样?先不考虑申赎费用的影响。
怎么样,组合配置的收益已经达到了第二,再看夏普比呢?
也几乎来到了第二的位置,也就是说从胜率上来讲,已经超越了不搭配,随便全部配置一只产品的策略。我也做了回测,如果不按月调整比例,完全消减申赎费用的影响,所有数据也是第二,胜率75%。FOF的思路有没有魅力?哈哈。
当然,我们做FOF不会这么简单的就推出这么easy的配置方案,加上资产轮动和宏观资产配置战略方案,不同基金经理的组合产品收益应该会超过60%的单一产品收益。也就是比盲买的策略要优秀一些。
后续再写一些文章来分析,初步想写写谢治宇的产品,不过兴全最近人事调整,他的产品不太好写,坤坤今年的业绩回撤又比较大,回头看看葛兰姐姐的产品策略,或者这两天又卖的比较火的产品来对照看看。 #基金# #FOF基金# #FOF#
(本文不做任何产品推荐,只做研究讨论,投资需谨慎)
(数据支持:西筹科技)
写的是“术”,fof的精髓是“道”。拟合的前提是上帝视角,要真正做好fof,还需要挖掘数据后基金经理的关键因子,而这才是fof的关键。就跟你去医院挂号看病一样,专家的履历都写的一清二白,光凭履历你能选出最适合你的医生吗?同样选公募基金也是,凭公开数据我们很难选出最合适的公募基金。
个人观点供参考哈
等着看谢治宇
看到今年丘总业绩再度创新高,真的是太牛X了,今年还在家被关了两个月
丘栋荣是今年开年仍保持正收益的中大规模基金经理之一,按照开年数据来看,旗下基金组合业绩仍保持在整体基金的收益排名第二,组合性价比还是有优势。
丘栋荣哪只是fof?