抗原和退烧药的逻辑跟口罩差不多，需求变化与疫情发展所处阶段相关，都属于阶段性需求。如果新冠呈季节性爆发，这些需求也具有周期性。抗原主要靠政策导向，根据欧美和香港的情况来看爆发性需求可维持3个月左右，前提是政府采购引导居家做抗原，做一个统一的检测报备系统，拿抗原作为主要分流监测手段。目前没有统一的政策出台，还处于地方各自为战的状态。抗原厂家较多产能较大，准确率差距较大（75%-98%），应该淘汰准确率过低的抗原厂商，最低要求至少要达到90%以上，否则效果大打折扣。退烧原料药被垄断，产能较少，恢复产能需时，大部分批文在手的企业没有啥产能。原料药就那两家相对稀缺，小市值加稀缺性引发爆炒。最终跟口罩手套差不多，挤兑最终会被产能消化，价格涉及民生会被指导。最终看谁的规模大，谁的质量更好，谁的市场份额更高。$万孚生物(SZ300482)$ $九安医疗(SZ002432)$ $新华制药(SZ000756)$