受累房地产产业链整体崩塌，广联达已经被资本抛弃了。但人弃我取，特别要细看一下。这里先给年报主笔点个赞，文笔精致，看得很舒服，有点寒冬腊梅的味道，主笔有水平。
按惯例先看看行业情况
2023 年全年，全国建筑业实现增加值 8.57 万亿，同比增长7.1%；建筑业产值31.59万亿，同比增长5.77%。2023年，全国固定资产投资（不含农户）50.3万亿，同比增长3%，其中建筑安装工程投资同比增长 2.1%。截至 2023 年底，全国有施工活动的建筑业企业 157,929个，同比增长 10.51%；从业人数5253万，同比增长2.18%。2023年，全国建筑企业签订合同额72.47 万亿，同比增长2.78%，其中新签订合同额 35.6万亿，同比下降0.91%。
行业似乎没那么不堪，但注意细节：23 年房地产持续下行，国家加大了水利等基建领域的投资强度，包括新能源等战略新兴制造业投资规模不断扩大，因此 23 年全年建筑业整体产值规模保持稳定。建筑业的结构已经变了。
从全球经济来看，建筑业在全球 GDP 中占比 6%。其中，在发达国家经济体中占 GDP 的 5%（美国 4.1%，欧盟4.9%，日本5.7%），在发展中国家占 GDP 的8%。2014 年以来，建筑业增加值占国内生产总值的比例始终保持在6.7%以上，2023年为6.8%，建筑业国民经济支柱产业的地位稳固。
IDC 数据显示，中国数字建造市场在2025 年之前预期保持 10%以上的复合增长率，高于建筑业增加值历年 3-7%的增速。综合来看，建筑业数字化转型前景广阔。
从国家政策来看，‘数字住建’“数实融合”等，以及建成实体公路和数字孪生公路，构建现代化公路基础设施体系，都为行业发展指明了方向，建筑业的数字化转型已是大势所趋。也就是广联达未来的机会所在。
接着看看经营情况
营业收入 65.25 亿元，与 22 年同期基本持平；实现归母净利润 1.16 亿元，同比下降 88%。惨！
业绩崩塌原因：
外部房地产持续下行超过预期；
内部年初做了组织架构大调整，打破了过去三大 BG 的组织结构，调整为客户群和产品线，并对相关岗位的人员、配套管理制度做了比较多的调整。适应和磨合期也影响业绩表现。
销售费用和研发费用增幅比较大，人力成本拉低利润。
看了一下过去三年员工人数变化，销售人员从21年3898人到22年暴增到4664人，23年又回落到4127人。很清晰的显示公司在22年对形势判断错了。
同时更有意思的是，技术人员从21年3933人到22年4338人，23年达到4702人。广联达在23年逆势扩大技术人员数量！结合研发占营收30%总额19.6亿的投入，广联达坚持的长期主义，未来一定有回报。
核心竞争力
1、 自主知识产权的三维图形平台和设计平台
2、 建筑行业领先的 PaaS 平台
3、 沉淀多年的行业 AI 平台
其中一个AI小亮点：以行业大模型以及其他 AI 技术为基础，广联达在 2023 年推出项目经理 AI 助手，项目经理助手能够顺利通过国家建造师资格考试。
4、清晰的战略规划及高效的落地执行能力
5、围绕客户价值所打造的“研-营-销-服”模式
6、核心人才优势
未来发展战略
2023-2025 年，是第九个三年战略规划期（简称“九三”），也是二次创业的攻坚期和收获期。一次创业实现了让预算员甩掉计算器的目标，造价业务已从招投标造价向全过程成本管理领域延伸，实现了从岗位级工具软件向企业级成本管理解决方案的跃升，未来将进一步形成数据驱动的精细化成本管理，为行业和客户创造更多的价值。二次创业的目标是“让每一个工程项目成功，让每一位建筑人有成就”。
九三期间，公司将从产品经营转向客户经营，为客户提供系统性、专业性、开放性的整体解决方案，具体而言，将以“一体化成型、设计软件引领、PaaS 平台规模化”为战略主线，利用“平台+组件”的技术路线，形成产品和解决方案，支撑业务的快速规模化发展。
（1）一体化成型：基建一体化是指利用 BIM 技术打通设计、造价、施工、运维各环节应用，一模到底，保证信息一致性、实时性，使整个建筑全生命周期效率最高、成本最低。公司将首先在基建领域打造基建一体化标杆，用一套整体解决方案替代多个软件，用协同替代分工，为行业在 BIM 应用的路径上打造样板。
（2）设计软件引领：设计软件是数字建筑业务的龙头，设计业务掌控产业链竞争的制高点，将会对覆盖建筑全生命周期起到关键作用。公司数维设计产品集是以自主知识产权图形平台为基础打造的全专业 BIM 正向设计解决方案，九三期间，公司将进一步打磨设计产品，让设计师用 BIM 三维正向设计的方式改进升级此前的工作流程，引领行业进步，进入数据驱动设计的新时代。
（3）PaaS 平台规模化：八三期间，公司的数字项目集成管理平台初步打造成型，并且在数字新成本解决方案等新产品的研发上发挥了重要作用。九三期间，公司将进一步把数字项目集成管理平台这一PaaS 平台的能力放大，用以支撑各条线业务规模化发展，并且对外打造 PaaS+SaaS 生态，形成数字建筑行业产品研发的基座。在规模化发展路径下，成本管理、项目管理等各条线业务均有望进入新的发展阶段，重点推进施工企业客户业务的深度规模化和建设方投资开发建设运营一体化方案，实现产品能力和规模效益上的快速扩张。
2024 年经营计划
2023 年外部市场变化过快，导致公司利润下降较多。2024 年积极调整战略，资源聚焦、重点突破，实现收入利润稳定增长。
（1）资源聚焦
核心是优化资源配置，聚焦核心产品、重点区域、重点客户。
核心产品包括算量、计价、工程信息等成熟型产品力争稳步增长、提升利润；工程数据、清标产品、数维设计、劳务管理、物料管理、斑马进度等成长型产品快速规模化、贡献收入。重点区域包括北京、上海、广东等 14 个地区，发力成长型产品、压实规模化落地。重点客户包括央企、地方国企、头部民企。
此外，公司将进一步加大内部挖潜，努力降本增效，推行 2 Pizza Team 机制，通过小团队的组建，实现最大化创新和协作。加强预算管理和费用控制，从源头和过程有效控制费用，减少不必要支出。
（2）重点突破
数字成本业务中的造价产品以新清单发布为契机，全面升级适配新清单的市场化服务和数据化服务，并覆盖装配式业务，以及向产业园区类业务延伸突破，通过持续做厚产品价值，实现稳定增长。数字新成本产品持续做深解决方案价值与业务场景拓展，在 2023 年打造标杆客户的基础上，加速规模化推广。
施工业务持续优化产品结构，发力优势产品和高潜力产品，重点包括企业管理、项目管理以及劳务、物资、塔吊、斑马进度等产品。企业管理产品致力于通过项企一体、数据驱动，持续提升市场拓展力；
项目管理产品通过突破关键价值场景，为项目经理提升项目利润；劳务产品致力于打造与施工算量、物料管理等结合的劳动定额；物资产品致力于通过移动化、自动化实现项目物资透明化管控；塔吊产品重点突破防碰撞技术，做实产品价值；斑马进度通过 AI 带来全新的计划编制和进度管控体验，从免费引流型产品调整到订阅收费模式。
基建是施工业务 2024 年一个重要增长点。公司针对基建的业务特点调整了管理方式，将多年来与央国企基建客户在房建业务上建立的渠道优势移植到基建业务。瞄准路桥和市政市场，力争取得较高增长速度。这里的疑问是，基建和房建差别有多大？为什么公司之前没做呢？需要进一步关注。
设计业务持续打造价值 BIM 标杆，发挥协同设计和一体化价值，实现设计提质增效。
此外，公司各业务将大力向城市更新、保障房、市政公共建筑、工业、产业园区、自建楼宇以及公路桥梁等基建领域拓展。
不错，很具体，很可信，明年再来验证。
重大人事变动
李树剑女士因个人原因申请辞去公司高级副总裁、董事会秘书职务，聘任冯健雄先生为公司董事会秘书。应该属于正常调动。
关注：
公司将于4月3日15:00-16:00 举办 2023 年度业绩说明会。可登陆深圳证券交易所“互动易”平台(网页链接)，进入“云访谈”栏目参与。
基建和房建差别有多大？相比房建，基建市场的竞争对手有哪些？
最后，看完整个年报有点感慨，广联达的战略思维很超前很系统，执行力也很强，对人员的培训足够重视，奈何对大经济周期判断失误，上述优势反而造成更大伤害。如果公司能及时反思和调整，这些优势确实能让广联达重新崛起。期待。