在去年这个时候，我就明确指出，赛道股估值太高，反弹而已，而具有投资价值的就是高股息率的央企银行股。今天，我还是这个观点。消费类龙头，贵州茅台的估值依然中偏上，从去年到今年就是横盘，后面还是继续横盘等待估值降低。道理很简单，大基金，很多机构持有茅台，不会在估值中等时候割肉，只会死守，比如“坤坤”的基金，这样，经过几年中后，茅台因为业绩提升而估值降低。茅台现在的静态市盈率34，动态就是28，如果明年业绩增速18%，则继续下降到24，后年有望降到20（低估值区域），也就是茅台起码还要横盘1年多。茅台是这样，五粮液就更差，最差的就是中国中免，海天味业。还有受到房地产影响的企业，美的集团，格力电器。然而在这样困难的情况下，银行业还是不错，不错的道理在于：第一，股息率很高，2022年分红后股息率有望继续保持在7%以上，股价修复空间巨大。第二，银行股多年下跌，基金持股数量极少。在没有好的投资标的之下，投资高股息率的银行股是最好的选择，于是机构大量买入银行股，2023年必然是银行股的天下，随着机构持股数量增加（参看中国银行的5月8日的龙虎榜），股价上涨就会容易许多，股价也会离开织布机而大幅度波动。同样高成长的银行股；江苏银行也是高股息率且增长性非常好的银行股。$农业银行(SH601288)$ $交通银行(SH601328)$ $建设银行(SH601939)$