时间： 2023-4-19
来源：首创证券
政策端：中央方面：上周住建部部长倪虹调研时指出，2022年建筑业和房地产业两个支柱产业增加值合起来占GDP13%。行业企业要充分发挥国民经济“顶梁柱”“压舱石”作用，自觉担当稳定宏观经济大盘使命责任。因城施策方面：上周北京发布2023年政府工作报告中提到，多子女家庭和职住平衡家庭购房支持政策，按照“一区一策”的方式由房山区试点，相关内容报请市委市政府同意试点推进，下一步需争取人行营管部和住建部同意。杭州市发布《进一步深化户籍制度改革的实施意见》，进一步放宽落户政策，35周岁以下大专学历可落户，45周岁以下硕士可直接落户；45周岁以下技师、35周岁以下高级工职业资格有6个月社保可落户；全面放开桐庐县、淳安县、建德市三县（市）城镇落户。
市场端：2023W15我们重点监测的39城商品房成交面积为395.8万平米，环比12.1%，同比29.6%；全年累计成交面积5874.8万平米，同比6.5%。2023W15我们跟踪的10个城市商品房可售面积为6133万平米，较上周环比-0.63%；库存去化周期为10.5个月，环比0.6个月。其中上海和杭州去化周期相对健康，分别为3.8和2.1个月；弱二线城市福州，三线城市莆田和宝鸡去化周期较高，分别为24个月以上。2023W15我们跟踪重点城市推盘套数为5301套，环比-48.7%，年度累计总推盘数同比- 10.3%；周度新开盘去化率57.8%，环比变动3.3%，仍维持在较高水平。整体销售市场热度持续。小阳春后房企推盘有所下滑，我们预计商品房销售呈现季节性回落。
风险提示：销售恢复难以持续，市场对宽松政策反应钝化，房价超预期下跌等。
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