平和宁境

投资最通用的估值，最容易把握的安全边际

企业这种组织自出现以来，历经数百年检验，基本是最有效的资产配置模式，所以国家经济、个人财富，都通过企业来衡量。什么是企业呢？科斯说企业是为了减少交易成本而产生的，企业简单来说，就是个人投点资本，再借些钱，就可以经营产生收入、盈利了，如果个人才干卓越或者经营模式优异，还可以去...

讨论

好，核定产能，煤炭交易中心。
兰花一季度现金流5.3亿，去年是10.3亿，管理层再怎么操作盈利，现金流总是比较诚实的。
$兰花科创(SH600123)$

讨论

兰花盘江，都归入焦煤，焦煤看来比动力煤，波动更加大，现在下滑这么猛烈，未来向上到正常、甚至优异时的反弹，可能也会不一样。公司看起来稳定和大幅波动的差异，而不一定完全是优劣的显著差异。无论陕煤兰花，都是周期性煤炭股。
要关注陕煤和兰花PB差异，是2.5和0.86，投资的价值，经常在于...

讨论

减值计提，一般都是四季度吧，一季度没怎么看到。 23年四季度净利率0.64%，几乎是把能减值的都减了，23年净利润120亿，现金流139亿。从现金流看，并没有那么糟糕。

讨论

银行利润增长，要结合拨备看，特别是目前经济低迷，各行各业低增长或衰退，宁波营收增长5.78%，稍稍落后成都银行6.27%，已经非常难得和可贵了。 $宁波银行(SZ002142)$

讨论

回复@麒儒: 现金流，我比较习惯看净现比收现比，比较保利招商，二者收现比都还行，净现比差别较大，尤其20年以后，招商都在200%以上，保利除了23年，都在50%以下，招商现金流明显比保利优秀。
目前地产的问题，和所有周期股一样，还是周期下行阶段盈利的问题，就是微利薄利或亏损，当然地产的...

讨论

保利还能维持分红基本稳定，去年4.5，今年4.1，这是很宝贵和不容易的。
万科、金地，都不妨对照分析，但早已不能作为标杆了，现在地产分析，完全可以拿招商做标杆，中海、华润应该也不错，只是H股披露信息和A股还是有差异。
按计提而言，过去5年，招商很丰厚，万科有计提、不充分，保利计...

讨论

回复@howmissyou: 万科不如保利，保利不如招商，招商反转更早，招商保利目前都基本在最差的节点左右，乐观点看已经安然度过了最差的时候了，房地产太大太重要了。//@howmissyou:回复@上佳运气:1、万科这么伟大的企业，一个行业低谷就暴雷，更坚定了我远离高负债行业的决定。
2、2018年万科高呼...

讨论

保利招商都是国企中很好的，这大概是他们能成为剩者的重要原因，企业领导不是企业家，只是在这儿完成工作任务，虽说没法有太大狼性把企业做到多好，也不太会把企业搞垮。招商非常稳健，保利也很优秀。
当前保利PB只有招商的7折，且股息率更高，招商确实优秀，但低估不少的保利，或许更具投资价...

讨论

回复@即将涨板: 矿类公司，主要跟随大宗商品价格波动，业绩大幅波动，这种非常不稳定的业绩，还是多多看空，足够便宜、足够大的安全边际，才有投资价值。钾锂看前两年，价格还行，那只是比较高峰位置，是2-3年都难以触及的，业绩没增长，就看估值往上炒，风险大，收益难。//@即将涨板:回复@金哥777...

讨论

$陕西煤业(SH601225)$
目前的状况，毛利率回到了2021年，准确的说是21年3季度。
净利率，回到了20年

讨论

$昭衍新药(SH603127)$
比美迪西稍好。
。2024年一季度，公司新签订单额约4亿元，新签项目数量同比增长20%，在手订单约为33.8亿元，
经营性现金流1.2亿，合同负债略有增长。
行业景气度不再，先消灭成长性，再消灭盈利水平。

讨论

还是要买的足够便宜，可能还不如煤炭、银行、地产相对稳健些

讨论

卡拉曼总是在市场中寻找便宜的投资品。但是在每次投资中，他都希望支付的价格与其认可的价值之间的差距足够大，这样做的理由是为了让投资者有足够的空间来应对突发事件或错误。

讨论

常熟银行还是比较优秀的，作为个人或零售银行的代表，和招商、宁波一系。
所不同的是，招商银行贷款第一去向是个人按揭21%，宁波是个人消费25%，常熟是个人经营40%。
常熟银行的优秀，当超过太多人看好的江苏银行、杭州银行。
$宁波银行(SZ002142)$ $招商银行(SH600036)$ $常熟银行(SH...

讨论

$浦东金桥(SH600639)$
这家公司，基本是目前表现最好的地产股了，过去几年也是。
业务包含开发和出租，盈利能力出众。
分红OK，股息率4.7%，派现率35%，
营收稳健。
最奇葩的就是，过去5年，19、22、23年，经营现金流都是负的。

讨论

我刚刚关注了股票$浦东金桥(SH600639)$，当前价 ¥11.68。

讨论

$兰花科创(SH600123)$
你再跌，我准备买了，以前买过兖矿、伊泰H股，还有陕煤，都买的很少，拿的很短，这次再买煤炭，是准备长期拿着了，也有准备将来机会合适，加大仓位。
目前浓眉大眼的三傻，煤炭、地产、银行，按负债率排序
$招商蛇口(SZ001979)$ $宁波银行(SZ002142)$

讨论

$招商蛇口(SZ001979)$
在这样的行业变化下，招商蛇口开发业务24年最重要的工作是，坚持“精耕细作、稳中求进”，守住基本盘，稳定现金流。
朱文凯同时表示，据多家第三方机构预测，未来三年房地产行业新房销售规模仍将维持在10万亿级，其国家支柱产业的地位中短期内不可撼动。为应对当前...

讨论

券之星消息，4月22日太平基金旗下陈晓 赵超管理的太平丰和一年定期开放债券型发起式基金公布一季报，近1年净值增长率-4.6%。与上一季度相比，该基金前十大重仓股新增保利发展，山东黄金，万华化学，新凤鸣，中国太保；并对招商蛇口增仓80.0万股，为该基金第一大重仓股；华发股份，神火股份，洛阳钼...

讨论

$宁波银行(SZ002142)$
4月24日，由宁波银行、上海证券报华东中心、金鱼嘴基金街区共同主办的锻造新质生产力 催生发展新动能——“盈在江苏”上市公司高质量发展交流会在金鱼嘴基金大厦拉开帷幕。
本次交流会旨在探讨上市公司在新时代背景下的机遇与挑战，为推动产业升级和经济高质量发展...