麻柳散人

回复@-亮哥-: 太神奇了，已经收窄了8%了。 $msft红盘了。//@-亮哥-:回复@麻柳散人:这事可能是戳破纳斯达克泡沫的一根针

今天下午，微软服务停机刷屏了。
后面才知道，是因为安装了@$CrowdStrike Holdings(CRWD)$ falcon安全解决方案的电脑都蓝屏引发的。全球大面积的金融、航空、银行业瘫痪。
截止到目前，还未恢复服务。
上市公司，捅了天大的漏子，盘前只跌了13%左右。
看看公司，盘前跌了之后有720...

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呃，10天时间，就快速收敛了13个点。换回去。 “至于国投电力，我会回来的”，打了个野。 [菜狗]

供需如期逆转。查看图片

和预测的时间点基本上吻合，供需逆转了。

哈哈哈哈

回复@盲拳大师: 贴子前半部分说了持有到现在的理由。这次卖出也是因为比价效应。//@盲拳大师:回复@麻柳散人:真的很好奇为什么能一直持有到现在才卖完，这一点点股息，20PE。怎么都感觉高估了30%。

结束历时8年半的持仓，国投电力换洋河

网页链接中 “往微笑曲线两端即独特资源端与占领心智的消费品牌端倾斜，能源水风光…….”
言犹在耳，然而今天依然清仓了。
两三个月前都还在梳理，有一堆逻辑支撑$国投电力(SH600886)$ 未来几年业绩走强的：
1、两扬年调节释放业绩；
2、煤价下...

阿里单季度股本净减少2.3%

网页链接大约2年半以前开始对$阿里巴巴-SW(09988)$ 的观察，并买入少量持仓。
5月份，说上一财年回购125亿美金。
4到6月，回购继续加码，单季度股本净减少2.3%。
加上派息，简单年化，回报已超10%。
据说有催化剂：8月双重主要上市，9月进港股通...

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回复@麻柳散人: 这种强周期大宗商品，价格走势与供求，资本投入等很多因素相关，基本不可预理解不深刻不建议赌价格涨跌。相对位置看，没有长协价扭曲的纽煤期货实际上已经回到正常通胀趋势线上了。当前位置看空煤价，总有点48年入国军的感觉。
至于股价，那是另一个维度的事儿。//@麻柳散人:回...

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回复@龙言猫语: 动力煤长协价机制导致长协部分价格涨跌皆难，这个机制调整很难。这一轮的长协价中值是折磨了好些年，经过了好些轮成本调研博弈出来的。//@龙言猫语:回复@麻柳散人:我就是说我不懂了。动力煤，焦煤，化工煤，还可以细分太多，还有煤怎么搭配使用，我确实没办懂。特别是每个矿也不一...

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回复@龙言猫语: 煤和煤不一样，动力煤，焦煤化工煤。
占比最大的动力这块，三五年内需求维持低个位数增长。
供应端，不缺煤，缺开采成本低的煤。
煤加不可预测，不同玩家的开采成本是确定的。//@龙言猫语:回复@麻柳散人:估计恢复产能有个过程。我觉得这对市场雪上加霜啊。就是说减产都...

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同比还-6.9%。

回望近几个月来跳过的大神：猪、房及通胀

网页链接 2023年9月，判断工资价格螺旋
网页链接 2023年10月，判断“Higher and Longer，无风险利率的锚点可能中期(1年+)处于高位”
网页链接 2023年12月，判断猪价见底，住房需求见底。

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回复@砂锅大的拳头: 老家叫麻柳河，不叫沱。 [菜狗] //@砂锅大的拳头:回复@麻柳散人:你麻柳沱的吗，叫麻柳散人 [捂脸]

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补充一下五粮液的数据，自2020年年报起，五粮液批露数据中进行了分部，分为五粮液产品与其它酒产品两个分部(类似$贵州茅台(SH600519)$ 的茅台和系列酒分部）。
最关键的五粮液产品部分，销量从28139吨增长至38659吨(+37.93%)，销售收入从440亿增长至620亿(+42.73%)，均价从781.8/500ml增长至81...

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回复@龙言猫语: 煤电属于发电的5英尺拦：800煤价对应差不多0.3元的度电煤成本。就算容量电价能解决折旧人工这些固定成本，变动成本部分也很难受的。底层盈利逻辑就比不过水风光。//@龙言猫语:回复@麻柳散人:电太复杂了，那么多不同的地方，不同的厂，不同的机组、能源方式，不同的采购，我是搞不懂...

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数据之后的基本判断，未来3到5年，白酒行业大概率和社会零售或gdp增长速度同步。但从销售额和利润角度看，均值回归，cr5尤其是cr1占比会下降去，需要适应中低单位数增长甚至零增长的新常态。

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回复@青城山中鸟: 按政策，完成了灵活化改造能够参与调节的机组才能拿到，而且拿了这钱，就要无条件参与调节，长期看，发电小时数会下降。
具体每个发电企业的情况不同，我不清楚能拿到多少，也不清楚会被发电小时数下降抵消掉多少。//@青城山中鸟:回复@青城山中鸟:煤电机组固定成本为全国统一...

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发改委文件多数地区2024到2025是100块，我猜0.022是按4500利用小时数折算的。然而容量电价出台本身就是改变游戏规则，与利用小时数无关，还折成度电价格就是脱了裤子放屁。

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