回复@韭菜根不能割: 别只看这种软件截取的，直接点开港交所公布的年报，这种软件是根据程序截取的，经常会有遗漏，这里面就遗漏了流动资产里的其他流动资产，其他流动资产包括了一年到期的理财产品//@韭菜根不能割:回复@隐藏了自己:我什么只看到2加2加6多加12多一共是23亿左右现金呢？但这些钱也要...
隐藏了自己
流水不争先，争的是滔滔不绝
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回复@价投小茶馆: 广东哪里人？//@价投小茶馆:回复@隐藏了自己:清算差不多30亿，这估值没啥问题。
我猜的几个主要原因：
1.大家发现经济逆风的时候中高端市场敏感度高，23年和boss放在一起比简直无地自容，成长股的光环也碎了，大家觉得还是boss香
2.铺天盖地骂大把现金从ipo以来不分...
回复@曼巴投资: 猎聘和boss直聘是同类型企业，Boss直聘更头部一些，所以在今年把营销费和管理率降了下来，基本降到了50%附近，净利率很快提高到了10+%//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:2023年22亿收入，利润为0哦。。所以，没有交付成本，但有10.6亿销售费用+7亿多的研发和管理。。
哥们儿要弄仔细...
回复@曼巴投资: 它的合同负债是公司买了招聘套餐，往往营销费用反而是前置了，一般都是一个客户买了一年或一年以上的套餐，然后费用会算在当季度，但营收得分好几个季度确认//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:2023年22亿收入，利润为0哦。。所以，没有交付成本，但有10.6亿销售费用+7亿多的研发和管理。...
回复@曼巴投资: 如果不考虑dcf啦，单纯从烟蒂股来说，这个市值和账上资产，有没有投资价值呢//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:2023年22亿收入，利润为0哦。。所以，没有交付成本，但有10.6亿销售费用+7亿多的研发和管理。。
哥们儿要弄仔细点呀。![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
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回复@曼巴投资: 所以，我想和您问一下，您感觉它的投资价值如何，为什么它会走出如此极端的走势，被低估那么多，是不是存在财务造假的可能性//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:你的问题是什么？（市值只有12亿人民币了，但账上躺着28亿多的现金+存款+理财）？
我理解 你是想用市值，和账面的钱，做...
回复@曼巴投资: 是的，它的资产实际是45.29亿，负债是13.59亿，
但负债里面的8亿是合同负债，反而是未来利润，净资产其实是40亿左右，减去商誉和无形资产也有30亿，大部分都是现金和现金等价物//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:你的问题是什么？（市值只有12亿人民币了，但账上躺着28亿多的现金+存...
回复@曼巴投资: 不是，不是，曼巴老师，我不是单纯拿净资产算的，而是他财报里面写明了有这么多现金和理财产品，合同负债在在线招聘行业里不是负债，相反反而还是未来收益//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:我知道，我意思，你算估值的时候，要用净资产-不靠谱的资产。。具体到这家公司，归母净资产是28...
回复@曼巴投资: 不包含无形资产和商誉，28亿是2亿定期存款+2亿股本投资+6.67亿现金+12.88亿定期存款+3.65亿境外理财+2.3亿境内理财//@曼巴投资:回复@隐藏了自己:你还需要减去9.445亿的无形资产（8.402是商誉）“但账上躺着28亿多的现金+存款+理财”。
业务没分析。只能说，从资产负债表是简单...
回复@P--M: 日本有世界最大的人力服务公司recruit 市值到过1000亿美元，一度超过adp//@P--M:回复@用户7526508181:同意经济形势判断，日本衰退过程中人力行业是怎样的？
回复@李秀朝: 这倒也可以，卫龙这个价格在港股很正常，
毕竟卫龙的赛道能仿制的人也不少，
它就像涪陵榨菜一样，
但是它的市场份额已经不低了，
不开辟新赛道，很难再进一步，
其实它也不缺钱，
另外这几家公司，即使今天被调出港股通，
今天市值对应的现金价值也远不...
回复@李秀朝: 你自己算算现金价值，
你就会发觉他们和猎聘相比差远了，
猎聘和雍禾，加科思，区别很大，
第一就是现金价值，后两者远不如猎聘，
第二就是猎聘完全控制亏损，大不了就减少投入，
现在25亿营收的规模，如果不再追求份额增加，
控制成本会相当容易,
而雍...
$同道猎聘(06100)$
自有物业1.7亿。
持有债券2亿，超一年期存款2亿。
现金+一年期内存款22.5亿。
合计28.5亿人民币。
还有8亿的合同负债，看似是负债，实际是利润，都是花了前期营销费用换来的，实际可以沉淀利润超4亿。
合计32.5亿人民币。
应付账款和应收账款预付账...
还没有计算上合同负债8亿，这种合同负债相当于，销售费用已经花了，签了长约，基本上可以转成50%净利润
回复@巴芒果: 我没有嘲笑现在ai的发明，我只是说出来要实事求是，正视差距，但也不用悲天悯人
另外，牛顿发现万有引力是吸收全球各地的先进知识后再不断推论演化来的，这期间离不开牛顿个人的努力，但其他人之前总结知识经验也同样重要，现代社会，不要去神话那个人或者那个国家，每个成功的产...