24年一季报出：调整：24年两次股息为（0.7+0.6×1.1）/26.45=5.14%，25年股息5.65。 备注：1、股价按2024年4月29日中午收盘价计算。 2、按目前无风险收益率，这个股息实在偏高，股价还有上升空间。 2024年4月29日中午收盘，记录@江中药业
长河-ZC
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他的全部讨论
$江中药业(SH600750)$
江中药业的24年25年股息测算：
收入端：基于十四五期间（2021年至2025年）再造一个江中，即以2020年为基础营业收入翻番，2020年营业收入24.41亿，那么2025年收入要达到48.8亿，23年数据已经出来43.9亿。
（48.8—43.9）/43.9 = 11.16%，就是说24年和25年营业收...
回复@耐心的巨鳄: 计提和上期投资收益的影响是利润端，这个能理解。但是收入同比下降没有细项，是工业收入没有增长还是商业收入下降导致？
收入的数据和我的预期差异有点大，报告中又没有说明。//@耐心的巨鳄:[该内容已被作者删除]
按你的分析和预测（我很认同），25年4亿，对应今年市值70亿，估值17倍。我们做两种假设：
第一：如果25年之后不并购，业绩稳定，增加分红，低增长+高分红，公司完全可以做到，分红可以3、4、5个点，低于多少你觉得不划算；
第二，25年之后继续并购，继续成长，对于一个成长股17倍的估值，...
回复@潜军: 第一，股本当然大一点，但肯定每股收益增厚更大！---这个要看具体的用什么样的估值并购进来，如果估值低，你说的就没问题，但是圣火是三九的资产，三九的小股东利益如何保证，同业竞争通常不好解决问题就在这里。
第二，文章中说的是年内整合，整合的意思可能是渠道和管理等等，和...
回复@潜军: 第一，股本当然大一点，但肯定每股收益增厚更大！---这个要看具体的用什么样的估值并购进来，如果估值低，你说的就没问题，但是圣火是三九的资产，三九的小股东利益如何保证，同业竞争通常不好解决问题就在这里。
第二，文章中说的是年内整合，整合的意思可能是渠道和管理等等，和...
回复@潜军: 第一，股本当然大一点，但肯定每股收益增厚更大！---这个要看具体的用什么样的估值并购进来，如果估值低，你说的就没问题，但是圣火是三九的资产，三九的小股东利益如何保证，同业竞争通常不好解决问题就在这里。
第二，文章中说的是年内整合，整合的意思可能是渠道和管理等等，和...
昆药集团2028的发展目标：2024.3.27
昆药集团交流：2028年营业收入翻番：2024.3.27
我刚刚关注了股票$昆药集团(SH600422)$，当前价 ¥21.48。
回复@南海红棉: 没错，稳健是不会错的。 只是大家风险偏好和机会成本不同而已。//@南海红棉:回复@长河-ZC:个人觉得，对A股其他的大多数公司，10％折现率是不够的，起码要求12-15％以上。当然不碰最好，不买它至少不会亏钱。。。
回复@平等的股指小雪崩: 需要考虑安全边际，贴主给的增长也是考虑了安全边际。//@平等的股指小雪崩:回复@太原:完全没必要两倍，巴菲特给可口可乐的估值就是完全不加风险补偿，茅台的风险不比可乐高，退一万步讲，就算茅台比可乐风险高一点，给个0.5%的风险补偿已经足够足够超级足够了。目前国债收...
回复@南海红棉: 用美股的统计数据来我们的市场你觉得合适么？美股200年市场上涨了多少？我们呢 ，不同市场不同的收益率，我们的市场收益率太差了。
美股的投资经理在适用现金流模型的时候也都是十年期国债的两倍。
我们这边个人认为还要比美国更低才对，因为投资收益率比美股差太多了。//@...
可惜你不是她，不然不会这么主观看问题。换位思考一下，就能理解她的处境，说好的回购放鸽子，接着之前说不减值，也减了。 你现在主观猜测加大分红，是不是太盲目了！
茅台这种通常用十年期国债的两倍就行了。想要安全边际可以适当再上浮点！10有点太高了。 增长估计得也保守了！
茅台确实模式好，但要注意：分析都是基于历史：数据和经验，现在我们面对的是一个新的环境，茅台的内部环境和外部环境都变了（内部是基数越来越大，外部是宏观经济）。
放到一个未来长的周期，我觉得像段永平说的，跑赢通胀和银行理财是理性的，凡是带着过高的期望都会被中间的波动干扰，那些...
成本和利润的比例是多少？光有技术没有效益不行的。