$贵州茅台(SH600519)$茅台因为基本上百分90%分红了，所以直接用DCF简化估值可以的。（严格估值只能用DDM）当下现金流60，三年增长15%，之后永续5%（这里不要纠结不可能永远5%，越到后面后面折现占比很少影响微小的）。目前的茅台没什么泡沫，低估的，当然非要说没人喝，茅台酒价崩盘没法...
十年国债两倍？你真牛皮。
关键分红率91%不一定可以持续，其他没问题