西镇ehg

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回复@正以治静以幽: 因为经营现金流包含了代收的增值税，所以大于营收很正常的。礼盒蛋糕这些增值税税率都是13个点的基本上//@正以治静以幽:回复@达五智投:厉害，大概了解了，不过有点抽象，能展开说一下就好了。可能我比较的方式有问题？

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我刚刚关注了股票$张裕B(SZ200869)$，当前价 HK$9.58。

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回复@zhangsan2019: 竞争也是要看成本的，生物制剂这东西，没有一定规模，成本很难下来的//@zhangsan2019:回复@西镇ehg:对手竞争不过长高只能依靠价格优势，如果长高长效一年20，对手一年长效15万你会怎么选？

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回复@满江红-紫痕: 如果激素也发生当年长生生物类似严重影响基本面的事情多那必然是割肉认错了。目前来看，它合规方面还没发现什么大问题。//@满江红-紫痕:回复@西镇ehg:如果，它是下一个长生呢？如何面对自己及跟随的朋友。
一定要止损。
没人能自负到只凭直觉就单股全仓不止损，三点全犯...

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$长春高新(SZ000661)$ 自2023年10月开始买入以来，有钱了就攒点股票，有钱了就攒点股票，总金额不多，但个人账户基本上满仓单吊长高了。身边朋友跟随买入，也套了二三十个点了，总是说跌破100再加仓，跌到80干全仓。如果确定性的知道未来一定市值冲到2000亿以上，那么似乎加杠杆都是值得的。买了长...

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回复@大海前方: 考一下cpa，这都有//@大海前方:回复@西镇ehg:专业！估计没几个人搞得懂这么复杂的问题😁

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回复@大海前方: 短期经营租赁支出，借记其他业务成本，贷记银行存款之类的。
长期的，像这个租赁负债的，如你所问，每年支出的租金相应调减租赁负债的金额。现值与租金之差会计入财务费用；同时通过使用权资产折旧影响损益表//@大海前方:回复@西镇ehg:谢谢！这下听懂了。顺便请教一下，当年租...

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回复@大海前方: 另外，元祖作为承租人，租赁期超过一年的租赁合同就记为租赁负债了。说白了，就是长期租约，把未来要付的租金费用现值确认为租赁负债，这个金额越大，说明元祖签约的门店数量或者租金在上涨，配合门店数量的增加，是经营扩张，有序扩张就是好事。//@大海前方:回复@新生代农民工投资...

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回复@大海前方: 元祖挺多门店是租赁的，每年都要付出去租金，这部分租金在计提的时候作为负债，其负债是有资金成本的，所以同时计提利息费用。这是会计权责发生制的应用，元祖本身有息负债挺少，所以真正现金流上借钱付利息的支出很少。所以你说的财务费用，和借钱利息支出的现金流出是两码事。//@...

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桃李的未来业绩弹性很大，要么市场打开，释放规模效应，利润直线上涨。要么市场打不开，被折旧拖累，每年运营成本威胁现金流。就面包属性来说，短保优于长保。在短保领域，桃李的产能的确是一家独大了。但是，虽然这个行业能够永续，但是桃李的经营风险还是比较高的，这也导致市场给了相对平庸的估...

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从水到长水到超长，长高在生长激素领域一直在持续性技术进步，不断巩固竞争优势，那这个领域会不会有类似于电脑芯片硬盘那些行业出现的颠覆性创新呢？或者是像福泰药业之于默沙东那种新技术路线呢？
不过他持续性扩展适应性又从横向不断挖宽护城河。
所以生物医药公司真的很难懂$长春高新(...

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近期看了出版发行行业、小家电行业、视频监控行业，投资简单但并不容易，识别竞争优势、发行高确定性、高预期回报率的股票标的，真是不容易。不过一年一年看企业的体检报告，着实又是一件让人着谜的事情。

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$长春高新(SZ000661)$
如果按照以下公示计算预期股东权益年化回报率，即ROE*分红率/PB+ROE*(1-分红率)+PB波动率，按照长高过去十年平均ROE为24.07%，平均分红率16.898%计算，假如未来PB保持不变，则预期年化回报率为21.432%，这一算可吓坏了，年化大于21%，那可不得了。假如市场出现泡沫，PB整...

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$长春高新(SZ000661)$ 今日计划买入长春高新。当前长高市值560亿，扣除净现金还有512亿，对比22年低利润静态市盈率12.43倍。对比过去3年平均扣非净利润有14.2倍。如果未来长高利润保持22年底不再下滑，那么至少有7%以上的预期收益率。按照当前2.84倍PB买入，加上股息率能有8.5%左右的预期回报，8年...

晨光股份分析（一）

$晨光股份(SH603899)$
国庆期间梳理了晨光股份的投资逻辑，先说结论：公司历史上是非常优秀的，当下新业务存在不确定性，虽然股价腰斩，但目前的市值仍然缺乏吸引力，不计划买入。
晨光股份是陈湖雄在1989年创立的。出生在广东汕头的陈湖雄高中毕业出去在文具代理行业打工做销售，连做了...

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我刚刚关注了股票$晨光股份(SH603899)$，当前价 ¥36.50。

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$桃李面包(SH603866)$
桃李分析作了一半，粗略看了其估值。按照过去5年调整后平均净利润计算，当前137亿市值市盈率约20倍。用5年平均数平滑其原材料成本的周期性波动，考虑到其产能释放后营收的增幅能否覆盖折旧等费用的上涨存在不确定性，加之企业当前处于扩张期，自由现金流基本为负，未来短...

桃李面包投资分析（一）

$桃李面包(SH603866)$
一、公司基本情况与发展战略简评
桃李面包是在上世纪90年代吴志刚、吴学群父子建立的面包加工厂基础上发展起来的家族企业。桃李的商业模式并不复杂，聚焦少而精的产品，在中低端价格带提供质量稳定的面包，通过采购面粉、油脂和糖加工成面包，然后委托第三方物流配...

粗线条看千金药业

$千金药业(SH600479)$
千金药业是湖南省株洲国有企业，靠妇科炎症中成药妇科千金片起家，早年靠强大的营销建立了一定的品牌优势，上市近20年来ROE\ROA\ROIC数据都不错。2004年上市，营收和扣非增长6倍左右，上市起靠着6.3亿的净资产，两次融资共计9.15亿元，以内涵式增长为主共计赚得归母扣非...