用户9500575886

讨论

//@仓又加错-刘成岗:不是很早就提示过渗透率么。基本上所有行业都是：渗透率快速上升阶段是最佳投资时期，行业稳定后得看行业属性决定是否有投资价值，而渗透率见顶前到行业稳定这段时间是投资亏钱时间。

讨论

吴总很实诚

讨论

//@邵阳的马甲:ROCE是和ROIC用途类似的指标，CE使用资本=应收+存货-应付+固定资产。含义就是在剔除现金和有息负债影响后的企业的经营效率。一般在生产型企业中比较有效，因为企业财务状况不同，ROE受企业现金/负债的影响很大，不好直接进行横向比较。//@PaulWu:感谢分享，roce我以前没怎么用过，有...

讨论

转发

讨论

//@metalslime:这思路其实不对。缩表阶段要的是买营收最刚需的资产。
你买没有负债的，但是缩表的过程中你的营收是其他企业的开支，其他企业要压开支你买的企业营收就下降，很容易造成双杀。
而营收刚性的企业在缩表阶段反而获益逐渐下滑的利率财务成本下降毛利提升。//@我愚人:确实是非常...

讨论

回复@PaulWu: 学习了，中国上市公司生态恶劣的其中一大特点就是利用一堆关联体外公司利益输送，甚至可以掏空上市公司。不知道美股这样做会怎样//@PaulWu:回复@雨果等夏天:生意有点重，融资然后收购供应商，这是一个特别好的做利润再平帐的方式，我还是更喜欢轻且简单的生意。

讨论

回复@達人知命: 写的真好！！//@達人知命:回复@GDtoHK:经得起时间考验的投资者不多.
以前有个投资者 U兄万亿之道，我也觉得文章水平极高，据说给投资者亏了很多钱，现在已经不在了....
但一码归一码，有些文章还是不错的....
比如人生如棋 不可贪胜：
其实我本人不会下围棋，但本...

讨论

回复@metalslime: 牛奶感觉现在线上也多了很多选择，我就经常在多多买菜买地方品牌的牛奶，比蒙牛伊利便宜还好喝//@metalslime:回复@Fisher-Value:饮料是比牛奶好的赛道。
方便面则跟乳制品差不多。
蒙牛的问题就是消费股横向比较的估值压力。
空间则来自于双寡头格局下行...

讨论

回复@PaulWu: 弱弱地问一句，吴总觉得潜在市场价值多大才能撑得起这股价//@PaulWu:回复@投资路上多笑笑:能否商业化不是分歧，已经有案例，tam多大有分歧。

讨论

回复@PaulWu: 吴总真的十八般武艺精通，还能从卖bra的公司验证数据//@PaulWu:bra都卖不动了，想起以前格林斯潘的男性内裤指数。类似这样的一些企业几个月一个讨论都没有，雪球流量全在有限的热门股上，独立研究的氛围远不如以前。（没有利益关系）

讨论

我刚刚关注了雪球组合 $魚輿熊掌皆可得(ZH3144774)$ ，当前净值 2.2023 。

讨论

我刚刚关注了雪球组合 $超級牛股(ZH2348365)$ ，当前净值 2.3204 。

讨论

回复@terryp57: 这一出手就知道是大佬先收藏起来//@terryp57:回复@metalslime:我推荐几本wall street Ponzi scheme 的书，the match king, empire of deception, the Ponzi scheme: the true story of a financial legend. 可以了解一下昂撒人、犹太人、法国人、拉丁人都是怎么诈骗的。港A这...

讨论

我刚刚关注了雪球组合 $相信光(ZH3144783)$ ，当前净值 1.2445 。

讨论

回复@会计误工人员: 学习了//@会计误工人员:回复@梁宏:但觉得ROE和PB本身是有巨大的bug，比如越大的杠杆在顺周期越放大ROE，PB低有可能是资产的效率更低的体现。
比如地产金融极高杠杆，在顺周期时极高的负债体量和负债率会指数放大ROE，但在逆周期甚至亏损时则相反，ROE最好结合ROA看，ROA代...

讨论

回复@慢同学走大道: 原来以前就这样了//@慢同学走大道:回复@PoloYu:明太祖洪武三十年（1397）的会试中，考官刘三吾、白信蹈所取进士五十二名皆南士，朱元璋认为所取有偏，亲自阅卷，定六十一名进士皆北士，史称“南北榜之争”。虽然明太祖用铁腕手段解决了此事，但矛盾依然存在，且没有找到...

讨论

感谢分享，但看到这种烟蒂股都难免担心会不会被大股东低价私有化

讨论

我刚刚关注了雪球组合 $e自在(ZH162037)$ ，当前净值 19.3617 。

讨论

回复@metalslime: 之前看到一个研究表明老年化越严重国家股市越萎靡，因为年纪大了风险偏高也越低，所以股市整体估值越低。和这个图有点异曲同工之妙//@metalslime:回复@价值投资metalslime:厉害了，我没图，不过差不多数据都翻过还有印象。图在这里，大家可以自己看

讨论

回复@GODIFAR: g宝去搞相声还哪有什么郭德纲的事//@GODIFAR:回复@度在心间:肯定有同学要说了，那叫酒喝不炒，但是根据茅台的开瓶率可以得出茅台是用来住的，不是用来喝的