杨柳岸微风拂面

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$长春高新(SZ000661)$ 股息率4，roe20，PB1.6,太便宜了。不确定性就是13亿其他应收款。说了是拆迁垫款。如果园区管委会要求履约，得拿出200亿建设。现在房地产啥情况啊。公司一年收益不到50亿，4年收益打水漂了。

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回复@内敛的投资小热度: 我刚看完，感觉没问题。公司赚钱的业务：SMT激光模板及治具、智能检测设备、航空零部件。4个月收回一半欠款，行业景气度好转。应收票据支付货款导致净现比大增。货币资金2亿大都是银行存款，营运资金9亿，银行授信额度10亿（优质客户）。24年业绩至少增长的。质押股份的用...

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自由现金流好，货币资金不一定好，可以随便花啊。比如股权投资。其他行业的存货。

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增收不增利的原因是，存货在21年和22年大增。也导致现金循环周期增加了121天（+56%）。 查阅22年报的解释是，(1)规模扩大、合并范围增加；(2)智能装备产品从生产到交付验收周期长；(3)航空制造产品订单增加且验收周期较长所致。难道利润隐藏在存货中。

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新收入准则执行严格了。现金流非常好没有造假的必要。8月份中期分红，9月份5000万回购注销都是利好。

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$光韵达(SZ300227)$ 新收入准则严格权责发生制，以前是开发票就确认收入了。总额法也要求净额法计算。这个监管是杀鸡儆猴，其实今年警示教育下就可以了。

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回复@阿喀琉斯的脚丫子: 派息融资比超过1，有息负债率低，应该没必要财务造假。造假大都是有息负债率高，业绩不好，净资产低会被银行抽贷。怀疑大股东占用的可能性大，但没有问询函可以放心。只有高分红➕有息负债率低就可以排除。//@阿喀琉斯的脚丫子:回复@杨柳岸微风拂面:康得新...

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$光韵达(SZ300227)$ 大华概念股影响最大的。还是小盘低价，业绩一般的原因。不过有息负债率只有20%，现金流也在好转。一阵风后还会起来的。这两日明显控盘，周一逆势高开，连续两日放量大跌，调整时间感觉需要耐心。看一个月前的底部吧。

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回复@范国波: 猜想，集团公司各子公司独立核算，合并报表就是大存大贷。应该成立一个财务公司来统一管理内部借贷。年报货币资金107.6亿，利息收入1.93亿，利息1.8%。有息负债70.635亿，利息支出2.412亿，利率3.4%。看着没问题。//@范国波:回复@杨柳岸微风拂面:现金100亿，没搞懂为啥借款20亿，闲的...

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良心公司，延续23年。预计加上中期分红，每年10派2。股利支付率36%，股息率2%。

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大族激光。激光行业龙头，一季度PCB景气刚好带动设备制造与维护落后一个月。苹果mr VR研发参与方。船用切割，电力网架切割发力。公司维护股价回购2.5亿，回购价20.13，与现价无差异。有机器人和工业母机概念。

四月份深V反弹&没有触雷

4月份是年报&一季报披露月，为了避雷不操作。看到持仓股预披露日期都靠后，尤其小光修改了业绩快报，基蛋更改日期到最后一天，心中就隐隐有了不好的感觉。今天是5.1假期，最终发现没有低于预期，反而长出一口气，如释重负。相信否极泰来，4.30上证突破了两个月的盘整，创出新高。预期5月份将会...

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@小秘书 我自己的基蛋生物都看不见啊

基蛋生物23年报&24Q1季报解读

不忘初心，方得始终。持有基蛋生物恰好一年，当初选择基蛋的理由是，一个自由现金流良好且便宜的小盘科技股。基蛋是国内心肌、炎症检测领域龙头，在IVD行业内的印象是擅长研发。IVD行业百舸争流，其商业模式类似于打印机。机器不贵，贵在墨盒或硒鼓。检测设备租赁或免费部署给医院，要点就在于这些...

光韵达23年报&24Q1季报解读

有句老话，市值不重要，重要的是看你和谁在一起。小光市值30亿，却能够与全球领先的巨人为伍，同时不丧失竞争优势，说明其具有过硬的产品力和服务力。该公司在国内激光行业市占率不足5%，属于第二梯队。但有三个方面值得关注：一是其SMT精密激光模板2021年国内市占率30%+，全球市占率16%，属国际第...

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回复@桂馬: 只是看一季报业绩下滑，没有出现预期的拐点而已。一个季度也说明不了啥。在全球通胀和补库存周期到来之际，制造业复苏迟早的事。耐心等待吧。//@桂馬:回复@杨柳岸微风拂面:这种行业的重资产的企业，在现在的大环境下，不大额亏损就烧高香了。手上还有优质资产可以出售盈利，并且主业也...

大族激光24Q1财报解读

在没有打开财报前，我脑中闪过三点：1、出售大族斯特投资收益9亿，这是非经常性收益；2、PCB设备业务景气，数控Q1业绩增长21%；3、网架+船用等通用切割设备业绩增长50%。估计大族Q1预估业绩同比扭亏。
1 财务数据分析
以下表格金额单位默认为：亿元。
很失望，连续三个季度扣非净利润...

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$大族激光(SZ002008)$ 维护公司及股东权益所需（出售）至少10亿，三个月完成，只有7个交易日，还有9.58亿资金。看下周回购资金如何，节后公告消息。

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回购说明公司负债率低。账上有钱。不能降低负债率。

大族激光23年报解读

激光应用行业市占率14%，其中激光切割设备市占率9%，激光茅无愧。23年Q2开始，大族各类设备业务除PCB外都开始复苏。23Q4以来，PCB设备（数控）和大型切割设备（钢结构、船舶行业突破）也开始好转。大族年报业绩没有预告，我预期亏损30%。重点放在24Q1，数控Q1归母增加21.5%，预期大族Q1业绩增长30%...