末将于禁

流金岁月，猪圈往事——“琅琊榜之重磅补丁”

最最重磅补丁的位置，简称 “扒底裤补丁” ，我准备放在文章的~~~
<刷屏>
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那不能提前告诉你，本文不支持略读、跳读，仅支持~慢品，配 coffee or 茶 随意^0^
群雄战力值已在《琅琊榜系列》合盘托出，真心希望推演的过程能对各位buddy有所启发，研究的 “穿透力” 适用于...

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回复@金lfs: 潜在高股息的肯定不能和显性高股息的去比当下的股息，那不是找菜么？
未来的经济大形势下，股息作为主线之一基本上没跑，显性高股息的先搭台定调，潜在高股息的再轮番唱戏，至于潜在高股息会是哪些，这个只能拼理解了，一旦形成共识，这类资金的实力是很强的，毕竟债券利率越来越...

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这些指标都是用来“精准”预判猪价用的嘛，我这方面不太在行，可能这些维度都用上，就能“精准”预判也说不定哦
猪细小疫苗是拿来看母猪数量的对吧，那可能还要结合 猪乙脑 及 猪腹泻疫苗，这些疫苗的批签量在国家兽药网站都能查到，华安证券农业分析师一直也统计这个数据，不过个人觉得...

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$牧原股份(SZ002714)$ 的业绩预告没啥好聊的，过去时，而且太特么透明了，估计只有觉着牧原财务造假的球友才会“有所期待”。
倒是接下来的电话会议含金量较高：
1、完全成本降至14.1以下（公司说法是已经接近14.0了）；
2、降本来自于 饲料、效率、摊销 三因素，6月降本完全没有得到 ...

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回复@投资之光: 是的，北方冬季有 疫情+保暖费 的双重因素，但这也是造成北方养猪的都往南迁移的深层次原因，之前文章已经分析过，这就是无形的手会带来各区域间的“价格补偿”和“价格折扣”，所以说不能光看成本，要看肥猪头均利润；其次，也不要单看某个季度的头均，要看全年，这样才最客观，《...

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回复@Knowuself: 对比的话看3、4季报吧，如果南方没飞的话。 至于天花板，可以参考写$温氏股份(SZ300498)$ 四门金锁那篇文章，进化不可能，僵化不至于$沪深300(SH000300)$//@Knowuself:回复@末将于禁:中报就知道了，看看温氏，神农，是不是上半年做得比牧原好

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群雄去年各种“花式降本”，似乎养猪的降本就如砍瓜切菜一般容易，虽然反智，但偏有大批拥趸愿意相信。
可惜养猪本就不是光伏、面板、低端芯片等那种通过买新设备就可以后发先至的制造业，没有长时间的极致专注和软硬件积累，是不可能打破“规模不经济魔咒”的，无“因”哪有“果”？$牧原股份...

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我刚刚关注了雪球组合 $市场温度计(ZH832705)$ ，当前净值 1.2160 。

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回复@晚舟夕照: 舟兄没仔细看文章啊，好歹当时也是贴了牧原员工的聊天记录，定性球友们存在分歧正常，折旧这种定量的事还是很容易弄清楚滴（如下图，摘自《盾（中）》）$牧原股份(SZ002714)$ $沪深300(SH000300)$
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舟兄正解其实拿着其它猪股后再去研究$牧原股份(SZ002714)$ ，是一个“捷径”，这样做大抵是会有切身体会的。
我最早接触猪股看好的是$温氏股份(SZ300498)$ ，刚买入温氏的那段时间其实挺烦牧原的，觉得“激进”的牧原会压制温氏的天花板，甚至内心期望牧原是造假，最好暴雷。但越研究就...

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回复@我不帅你报警: 嗯，帅大说得不无道理，不过我还是坚持自己的看法，这种定性方面瑕疵太大的企业，即使按它自己披露的数据来深度定量，也是无法说服自己重仓的，毕竟10只蟑螂后会不会有其余的20只，这个想要判断清楚难度超级大。
投机耍的话另当别论。
此外，尤其是在这个 拼管理、拼厚...

超水文——猪猪——京基智农

#雪球星计划# $牧原股份(SZ002714)$ （反正特么的换江西IP也是被各种限流，直接发试试看）
其实很多猪企直接定性就可以“判刑”了，定量无非是看判“无期”、“死缓”or“死刑”。
#今日话题# 京基智农显然也是属于定性基本就凉凉的那一类（猪业务），根本没有必要去看它的成本数据啥的，...

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回复@小羽拾贝: 很赞的假设👍
不断提升 反脆弱能力 才是王道，不愿意做长期投入的话，短期省出的成本终究得加倍奉还//@小羽拾贝:回复@阿基-米德:$牧原股份(SZ002714)$
这是个好问题，也是困扰许多人的一个疑问。
按照@一凡帝诺维奇 看法，疫情原因是非常罕见的病毒突变，给牧原、部...

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回复@一个人抽烟: 一语中的//@一个人抽烟:回复@末将于禁:幸会这种趟无人区都需要自己去经历，而不是前人种树后人摘桃

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回复@阿基-米德: 没办法，他是要不断去蹚无人区的，说白了就是 “不断发现问题+不断遇到问题——不断解决问题”，只有这样才能“进化”，所以前进的道路会有曲折，但只要解决问题的能力在线就OK。
其它企业没有蹚无人区，新问题确实会少很多，但同时也就放弃了“进化”的可能，看他们现在的路...

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回复@点点青峰过: 这篇没谈农户的水平和动力，只是说这种模式未来想降方差很难，毕竟 大方差 的外部土壤和内在条件它都基本具备$温氏股份(SZ300498)$//@点点青峰过:回复@末将于禁:不能否认温氏农户为自己养猪的利益驱动，去年牧原闹得沸沸扬扬的承包制如出一辙；

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回复@Felix爱复利: 格大做的专业和这个相关么，了解得这么细致是的，国情相差实在太大，另外同行又短视、尽玩同质化，降成本方差怎么看都是很难的，只能靠 降折摊 和 一些特烂场改进 来降本，这些用完了，降本预期也就没有了，所以压根儿做不出理论框架，因为无法说清降本来源$牧原股份(SZ00...

水文-猪猪-聊聊牧原学霸的“附加题”（中）

#雪球星计划# 得空就继续讲讲“学霸的附加题之1——600元成本下降空间#今日话题# ”，接上篇结论：
进入正题前需要纠正上篇的两个不妥之处：
3.5元/kg是采用的wind数据库的育肥猪饲料成本，而牧原上周的电话会议提到当下饲料成本2.8元/kg左右，在2022.06制定600元下降计划时，约莫也就3.0...

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回复@股佛到彼岸: 内和外，一言难尽吧，千言万语汇成一句，就是“作为支柱的 制造业 和 房地产 大概率是双双退出了成长期”，明牌？
唯一争议的是后续到底是 成熟期 还是 衰退期，所以先按 “战略防御阶段” 来定性没大毛病，可抵御衰退和通胀的“持续稳定现金流”在未来会是稀缺品$牧原股份(S...

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回复@高概率价值: 我认为从今年2月初开始超级重仓$牧原股份(SZ002714)$ 是极好、无敌好的（对于“超级”的理解，每个人只能视自己情况，真的没法瞎给建议，会害人），我也是那时开始写系列文章的，这个时点胜率比去年10月还好，之前也说过好几次，那是基本面、消息面、资金面共振下的缠论第二买点...

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回复@点点青峰过: 1、2后续会谈到，3的话可以去《定性篇》找答案，找到、找不到都可以再探讨$牧原股份(SZ002714)$//@点点青峰过:回复@末将于禁:定量的如此清晰，逻辑也没有瑕疵，应当是牧原总部才有的大局意识；
写文章不易，分析更是如此。
同时也有几个疑虑：
①很多的路径一...