斌哥的盛夏光年

阅尽千帆，做一个生意或判定一个生意，最最核心还是把下面两点真正地想明白：
1、用户为什么要买我的东西，它满足了用户什么需要。
2、我做的东西相对于别人做的，有什么不一样的优势。

人民公园的闹中取静～🍵🍵🍵
一般讲价值投资的书，重心都放在投资的理念和方法，极少去剖析投资者自身的人性弱点，更不用说再给出一系列解决办法。《与巴菲特共进......》书的作者把自己的历史路径剖析得非常深刻。

“我喜欢古董这么多年，那一件东西买贵了。如果你整天想说，哎他赚了我四万，这人不是个东西，那你很有可能因为你的这种格局失去了之后好多机会。那你要想说，只要东西对，慢慢价值就会往上升。好东西贵一点，慢慢一定会被时间所认可，一定会变得更贵，你一定是赚了的那个人。”

具有强大的资本配置能力是一家优秀企业的重要标志。而企业要做资本配置，前提要有一门长期提供充裕现金流的生意。
记得几年前还在管理证券基金，那时行情也是不好。一次一位大佬跟我说，基金很难做得过他个人。因为基金买完就没法了，大家都知道越跌越有价值，但越跌就是越难募到钱，而他的实...

“如果你站在童年的位罝瞻望未来，你会说你前途未卜，你会说你前途无量。但要是你站在终点看你生命的轨迹，你看到的只有一条路，你就只能看到一条命运之路。不知道命运是什么，才知道什么是命运。人生唯一能确定的就是不确定的人生，所以大胆去做想做的任何事，活在当下，抓住周围一切的美好！”

去年的那次季报还是半年报有这笔披露的

天雷滚滚的年报[炸弹][炸弹]
大致看了下问题在于销售费用。
背后的故事我猜测，原来负责营销的副总叛逃后，接手的郭老板在营销上白白糟蹋了好多的钱 [捂脸]
最后，营销只是决定企业的行进速度，企业最终能走多远，还得看产品本身。
$贝泰妮(SZ300957)$

以往拿到一家企业，大都按照投资人的视角，从需求和竞争来分析企业商业模式。
近期刻意训练自己从用户的视角来看待企业，结果往往会更加简单和纯粹。
对用户而言，“我为什么要买这个东西？”答案无非两类。
它是能解决我现在无法解决的问题，还是能更好的解决我现能解决的问题。
...

1.巴菲特
很喜欢研究失败案例，是什么导致那些曾经伟大的公司走向没落，最大的原因就是自鸣得意。
2.贝佐斯
每天都应像创业第一天（Day1）那样运营公司，务必保持创业的精神与活力，抵制形式主义，积极适应外部趋势，快速做出决策。
3.乔布斯
Stay Hungry. Stay Foolish.

芒格说，要得到某样东西最好的方式是配得上它。
反躬而自问，是否做到了足够的耐心、细致、不偷懒、不走捷径🚶🏻🚶🏻🚶🏻
$同仁堂(SH600085)$

我们知道，买一亩土地可以产出粮食，买一个铺面可以产出房租，买一间工厂可以产出商品，买一家公司可以产出利润。而买了一块黄金，除了能摆在屋里自己看，就只能期望有某个人能以更高的价格把它买走。
从这个角度，黄金作为一项无法自我产出价值创造现金流的资产，其实并没有投资价值，那为何...

1、记录想法
把脑海中的想法及时记录下来很重要，遗忘是其次，更因为人都会懒惰，当时不写后面也就很难再写了。
2、梳理逻辑
当我们着手把想法用文字记录下来时，才会发现想法并不如想象的清晰准确，写作实质上是一个梳理逻辑的过程。
3、自我推广
互联网以一种人类历史上从未...

1.房地产
房地产的下行趋势反映着资产价格从投机泡沫向使用价值的回归，也就是“房住不炒”。房地产的行业特征决定了这种泡沫不会是断崖式出清，而是通过漫长时间来化解。持续20年的房地产赚钱效应，导致了我们居民财富的70%配置于其中。当赚钱效应消退，怎样的资产来承接如此大比例财富的保值...

这段时间读了不少的亚马逊：
1、一切都是为了长期；
2、打造全世界最以客户为中心的公司；
3、在漂亮的财务报表和最大化未来自由现金流的现值中，选择自由现金流；
4、在关注长期利润和资本管理两者之间获得平衡；
5、不追求净利润率最大化，而是追求给顾客创造最大的价值，从...

消费低迷的根源在于我们居民家庭资产的80%都配置在房产。一旦房价步入下行趋势，老百姓就会感觉自己财富在大幅缩水，从而畏手畏脚、不敢消费。同理，前些年房价持续上涨时，哪怕并未卖房套现，大家也都会觉得身家大增而意气风发、大手大脚。
房产去泡沫本就是一个漫长的过程，再叠加人口减少而...

所谓投资，本质上买的是资产未来创造现金流的能力。
换句话说，如果买的资产自身并不能产生现金流，那都不叫投资。

海能的全产业链智能工厂

25元才买，然后，涨到26就卖到只剩100股好大一个聪明

一个人不可能全知全能，但终究会有那么几个自己更能看得明白的生意。
当这种机会以一种莫名的方式突然跳到眼前时，唯一需要做的是勇敢出手，牢牢抓住，少买一分都是错。
而对那些卯不踏实、可买可不买的机会就最好别碰。拒绝诱惑、积蓄能量、细心观察、耐心等待，等待真正属于你的机会的那...

查理·芒格在《穷查理宝典》里说过这样一句话：“如果我不能比这个世界上最聪明的人更能反驳这个观点，我就不配拥有这个观点。”
这是一种极为强大的逆向思维框架，一般几乎无法做到，目前我大致用一种低配版的方式来仿效。
当面临一个重大决策时，如果没有从导致其失败的最大的三种可能性...