这个观点还是辩证地看比较合适。美国小型cro面对部分biotech取消订单的情况，首先这类取消的订单是临床前的还是早期临床的，亦或是晚期临床的。不同研发阶段对于现金消耗是不同的，对于不同cxo业务部分影响也是不同的。
其次，最主要的担忧是融资环境的问题影响研发资金来源。如果是临床前订单...
很难吃
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他的全部讨论
那必须头部cxo呀，美国ECI涨的飞起。国内创新药刚开始出清，以前国内是biotech跟cxo抢人，后来发现股票不值钱了，不如拿工资奖金稳一手，出清后人才都回流cxo![[加油]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_05_struggle.png?v=1 "[加油]"){kind=small}
$药明康德(SH603259)$ $康龙化成(SZ300759)$
回复@lex3i1dty: 确实，综合的出厂价完全参考疫情前的价格也不合适，因为公司的出厂渠道多样、手套规格多样，去系统性预测明年的出厂价基本上不可能，这里只是一个底线思维。
因为丁腈的使用场景绝大多数还是医用，而在美国进院依赖美国本土大型经销商，这块的渠道库存周期规律性较强，但在供...
个人觉得，收入预测可能有点激进，稳态利润预测比较合理。2019年单支丁腈出厂价0.15，综合单支成本0.12，单支赚净利0.03。明年的状态，由于规模、效率、原料供应链打通等各项环节的优化，可能单支成本会有下降，单支底线赚0.04-0.05，如果480亿能够满产满销，20亿的稳态底线利润确实是比较合理的。...
线性外推可能不合适，毕竟产能洗澡时大概率事件，政府采购模式下难以维持高额利润，当前可观利润源于可接种疫苗较少，不该理所当然觉得这个利润水平可维持。另外初次免疫既然视作一次性收益，只能给予1倍pe，个人觉得3倍并不保守，新冠一次性收益能否转化为企业未来远期价值，要看管理层roic的能力...
我刚刚调整了一下雪球组合 $够响亮不(ZH2058735)$ 的仓位。
$老百姓(SH603883)$ 药店要开始内卷了？ $大参林(SH603233)$ $益丰药房(SH603939)$
只要阶级分化持续，茅台涨价就可持续，而阶级分化始于人性，是不可逆的。静态跨年龄段确实有接受度差异，但动态来看确没有差异。社会体制倒逼下，成长到一定岁数一定会接受“茅台”![[干杯]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_42_beer.png?v=1 "[干杯]"){kind=small}
$康泰生物(SZ300601)$ $智飞生物(SZ300122)$ $沃森生物(SZ300142)$ 回过头再看看去年7月底发的这个帖子，卖方吹新冠肺炎疫苗市场空间和盈利增厚，真的是见光死。回头看也只有智飞凭MSD新的hpv采购协议强撑着市值；康泰13价、二倍体、新冠多个预期叠加后估值也打的太高，新冠研发一直进展偏慢，市值...
确实不高了，某些行业部分高成长且有很强持续性的企业，forwardPE/forward yoy%的PEG已经低于1了，海外对标的龙头公司的稳态PEG基本在1.2-1.5
//@月亮上的补丁:$英科医疗(SZ300677)$ 优秀的企业的发展是可以预判的，未来的规模与体量不只是现在。如果英科医疗要在2024年保持全球足够竞争力，产能规划还要继续，这就是优秀企业应该做的事情。
我的组合$够响亮不(ZH2058735)$月报出炉啦，快来读月报：网页链接【晒月报涨人气，赢雪球周边】
#2020滚雪球之旅# 快来看一下你的2020年滚雪球数据吧！想知道自己哪天还在熬夜滚雪球吗？2020年最关注的球友是谁？快戳我→→ 网页链接
国内做fic是不是伪命题？1）医疗体系差异导致药品定价很难像商保发达的美国那样，药企再通过专利期内高定价药物销售反哺研发，循环形成药物创新环境；2）专利，国内专利诉讼机制不够严格，严格意义专利独占期几无可能。或许这是全球药物创新体系只有欧美比较健全，而像日本这样的国家（医疗支付体...
@月亮上的补丁 月神当之无愧哈哈哈$英科医疗(SZ300677)$