刘宁

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我刚刚关注了股票$HERMES INTL(HESAY)$，当前价 $229.24。

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$Nutrien(NTR)$ 表示，过去几年的巨大冲击让肥料需求刚刚开始稳定，这些冲击使公司的利润波动剧烈。“我们至少回到了一个我们称之为稳定的市场，”Nutrien Ltd.首席执行官Ken Seitz周三在纽约彭博社总部接受采访时表示。
黑天鹅事件——意外的灾难将市场拖入尾旋——打乱了市场的典型周期，首...

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$Brookfield资管(BAM)$ 是非常优秀的价值投资经理人，如果穿越周期从长期看，可能会是很好的投资标的。

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亚马逊的基本面越来越强大了，购物体验不逊于京东，Prime会员可以次日达甚至当日达

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$耐克(NKE)$ 24财年全年收入513亿0增长，其中4季度126亿下滑2%。展望25财年，公司下调了指引，预计全年收入下滑5%左右，其中25财年1季度预计收入下滑10%，同时预计三项费用有所增长，所以25财年利润大概率下滑不乐观。
根据24财年的57亿净利润估算，目前Nike的1100多亿市值对应大约20倍市盈...

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$美光科技(MU)$ 的盘后反应主要还是因为投资者的预期和估值都太高了，这个季度GAAP EPS0.30，公司指引下季度GAAP EPS0.61到0.69，对应现在140多块的股价怎么算都有些贵。

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$Firstservice(FSV)$ 总部位于加拿大，业务遍布加拿大和美国；一半业务是物业管理，另外一半是房屋相关修缮，消防，家居等，大部分业务具有“recurring revenue"的特点和良好的生意属性，有一定提价权和内生增长能力；加上所属行业高度分散，管理层又有较强的资本投资能力，所以又有很好的外延...

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$贵州茅台(SH600519)$ 的利润分为上市公司和经销商两大部分，上市公司基于1169元的出厂价和1499元一瓶的自营零售价取得的利润大约一年800亿的利润，而经销商体系的利润众所周知，来源于2000多元市场价和出厂价（以及自营零售价）的差价，整体利润规模估计在800亿到1000亿或更高。
这次茅台价格...

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$森科能源(SU)$ 风险和回报的驱动，归根到底还是WTI油价。加拿大的油砂矿不同于页岩油，属于长寿资产，Suncor的2P石油储量高达25年以上，还拥有中下游的炼油厂和全国各地的PetroCanada加油站；目前公司的综合盈亏线在53美元每桶，未来几年有望下降到43美元每桶，所以如果未来大部分时间里，WTI油价...

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$加拿大太平洋铁路(CP)$ 公司管理层指引了2024年调整后EPS在23年3.84加元的基础上实现2位数增长，也就是说24年EPS达到4.22加元以上；对应目前股价大约25倍动态市盈率，比$加拿大国家铁路(CNI)$的估值要稍许贵一些。

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根据提高的24年度业绩指引，24年Non-GAAP EPS 18美元，对应现在500多元的股价大约29倍动态市盈率。

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$Adobe(ADBE)$ 24财年2季度的业绩刚才出来了，业绩很好，并且提高了年度业绩指引。Adobe在2024财年第二季度实现了53.1亿美元的收入，同比增长10%；第二季度的GAAP营运利润为18.9亿美元，非GAAP营运利润为24.4亿美元。GAAP净利润为15.7亿美元，非GAAP净利润为20.2亿美元。经营活动现金流为19.4亿美...

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$Firstservice(FSV)$ 6月6日宣布，其子公司美国屋顶公司（“RCA”）已收购Crowther Roofing and Cooling（“Crowther”）和Hamilton Roofing（“Hamilton”）。Crowther和Hamilton的加入为RCA在重要的佛罗里达市场提供了新的增长极，并将共同增加超过1.5亿美元的年收入。两家企业的现有管理团队保...

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$博通(AVGO)$ 刚刚出了最新的24财年2季报，营收近125亿增长12%（排除VMware并表因素后的内生增长），调整后自由现金流53亿增长18%。
"博通公司第二季度的业绩再次受到AI需求和VMware的推动。我们的AI产品在本季度的收入创下了31亿美元的纪录。随着越来越多的企业采用VMware软件栈来构建他...

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$甲骨文(ORCL)$ 的4季度和24财年全年业绩刚才出来了，4季度收入143亿增长3%，non-GAAP净利润46亿；全年收入530亿增长6%，non-GAAP净利润157亿；展望25财年，业绩增长前景非常乐观！
“在第三季度和第四季度，甲骨文签署了我们历史上最大的销售合同——这主要是由于对在甲骨文云中训练AI大型语...

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$加拿大国家铁路(CNI)$ 按照管理层10%的EPS增长指引，24年EPS大约8块钱加元，对应目前股价大约20倍市盈率，对于这种具有深厚护城河和长寿命的资产来说，算是在合理估值范围内。

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$美国废物管理(WM)$ 在6月3日宣布收购美国医疗废物处理龙头企业$消毒循环(SRCL)$，WM将以现金每股62.00美元收购所有SRCL流通股，加上SRCL约14亿美元的净债务，总企业价值（EV）约为72亿美元。

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$英伟达(NVDA)$ 之前在5月23日的文章里还分析到，未来2-3年内公司能上3万亿市值，想不到2个星期就提前到了，市场里的投资者真是有信心！

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$好市多(COST)$ 5月份的销售数据出来了，营收196.4亿美元，同比增长8.1%，同店增长率6.5%。

说说加拿大的“招商银行”

$招商银行(SH600036)$ 作为中国最优秀的零售银行，在过去几十年中国经济的上升阶段为股东提供了良好的回报，招商银行富有竞争力的财富管理业务和良好的资产质量是其一大特色，高于行业平均的股东权益回报率（ROE）更是为人津津乐道。
今天我们也来说说一家加拿大的“招商银行”-$加拿大皇家银...