刘宁

刘宁

我是刘宁,Richline Capital 鑫怡资本的创始人和基金经理。多年来,我坚信价值投资的力量,不懈追求持续增值的投资机会。我将在此分享和转发好的投资观点,记录下我的投资见解和心得。

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另外需要评估的是正在进行中的婴儿奶粉的官司风险。

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$雅培(ABT)$ 刚刚出来的2季报业绩很好,收入104亿美元增长4%,调整后每股盈利1.14美元,公司提高了24财年全年业绩的指引,调整后全年每股盈利预计为4.61-4.71美元,对应目前股价大约22倍动态市盈率。
表面看$雅培(ABT)$这几年似乎业绩在原地踏步,实际上是因为过去几年疫情,雅培一次性的新冠...

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回复@liaozhi555: 是的,木质独栋为主。//@liaozhi555:回复@刘宁:霍顿该季度销售的房屋每套37.8万美元,是木质独栋为主吗?那这样看国内的房价还是太高了

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回复@金洼-eric: 大部分家庭都倾向买木结构的房子。//@金洼-eric:回复@刘宁:美国人购房时是倾向于买木制房屋,还是更喜欢钢筋混凝土结构房屋呢?

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回复@金洼-eric: 木制结构房子在美国占比80%-90%左右吧,独栋,联排以及4层以下的公寓都是木制结构。//@金洼-eric:回复@刘宁:美国木制结构房屋占比大概是多少呢?

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$霍顿房屋(DHI)$ 今天出了24年度3季报业绩,季度每股盈利4.10美元增长了5%,新房销售23000套货值87亿美元同比持平,在目前美国高利率的环境下,这业绩算是稳健,公司570亿美元的市值(4000亿人民币)也远远超过了$万科A(SZ000002)$的850亿人民币。
虽然同样是周期性行业,美国的地产行业和地产...

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$强生(JNJ)$ 今天新出了24年的2季度业绩,收入224亿美元增长4.3%,调整后每股盈利2.82美元增长10%。公司指引24年全年每股盈利10块钱左右,对应目前股价大约15倍动态市盈率。展望未来,公司最大的挑战应该还是在于,在明星产品Stelara未来2年在欧美专利到期后如何保持营收的平滑和增长。

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$艾可菲(EFX)$ 刚才出了最新的2季度业绩,收入14.3亿同比增长9%,净利润1.63亿增长19%,公司继续维持24年的业绩指引,收入57亿增长8.6%,每股利润7.35美元增长10%。
从周期性上来说,$艾可菲(EFX)$因为受房贷业务影响大,所以现在处于一个景气度低点,在23年美国房贷征信咨询下滑34%的基础上,...

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回复@伞塔路居民: 美国银行的净息差在2.41%左右//@伞塔路居民:回复@刘宁:请教一下,美国银行的净息差是多少?

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$美国银行(BAC)$ 今天出了最新2季报,业绩很好超市场预期,其中有以下几大亮点:
1.2季度收入254亿,其中净利息收入137亿,非息收入117亿(占比46%)可见优秀银行都有$招商银行(SH600036)$的特点,非息收入占比高。
2.综合性金融收入多元化,美国银行2季度的69亿净利润分别由四大业务板块...

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$好市多(COST)$ 不得不说欧美零售市场的竞争关系缓和,非常有利于创造股东利润,线上线下的很多商家都有默契不打价格战,很多商品的价格,无论是$亚马逊(AMZN)$还是$沃尔玛(WMT),其实都差不多;相对来讲,爆款产品单价匀下来$好市多(COST)$是最便宜的,不过要克服大包装吃不完过期的问题。

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$好市多(COST)$ 刚刚公布了6月份的销售数据,营业收入近245亿,同比增长7.4%。其中同店增长率6.9%,电商增长19%;同时,公司还宣布了在美国加拿大会员费涨价,普通会员卡涨5块钱,高级会员卡涨10块钱。

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我刚刚关注了股票$HERMES INTL(HESAY)$,当前价 $229.24。

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$Nutrien(NTR)$ 表示,过去几年的巨大冲击让肥料需求刚刚开始稳定,这些冲击使公司的利润波动剧烈。“我们至少回到了一个我们称之为稳定的市场,”Nutrien Ltd.首席执行官Ken Seitz周三在纽约彭博社总部接受采访时表示。
黑天鹅事件——意外的灾难将市场拖入尾旋——打乱了市场的典型周期,首...

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$Brookfield资管(BAM)$ 是非常优秀的价值投资经理人,如果穿越周期从长期看,可能会是很好的投资标的。

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亚马逊的基本面越来越强大了,购物体验不逊于京东,Prime会员可以次日达甚至当日达

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$耐克(NKE)$ 24财年全年收入513亿0增长,其中4季度126亿下滑2%。展望25财年,公司下调了指引,预计全年收入下滑5%左右,其中25财年1季度预计收入下滑10%,同时预计三项费用有所增长,所以25财年利润大概率下滑不乐观。
根据24财年的57亿净利润估算,目前Nike的1100多亿市值对应大约20倍市盈...

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$美光科技(MU)$ 的盘后反应主要还是因为投资者的预期和估值都太高了,这个季度GAAP EPS0.30,公司指引下季度GAAP EPS0.61到0.69,对应现在140多块的股价怎么算都有些贵。

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$Firstservice(FSV)$ 总部位于加拿大,业务遍布加拿大和美国;一半业务是物业管理,另外一半是房屋相关修缮,消防,家居等,大部分业务具有“recurring revenue"的特点和良好的生意属性,有一定提价权和内生增长能力;加上所属行业高度分散,管理层又有较强的资本投资能力,所以又有很好的外延...

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$贵州茅台(SH600519)$ 的利润分为上市公司和经销商两大部分,上市公司基于1169元的出厂价和1499元一瓶的自营零售价取得的利润大约一年800亿的利润,而经销商体系的利润众所周知,来源于2000多元市场价和出厂价(以及自营零售价)的差价,整体利润规模估计在800亿到1000亿或更高。
这次茅台价格...