亭林日知录

启明医疗实控人关联交易问题回顾

11月23日，启明医疗发布公告停牌，到今天正好一个月。
启明医疗上市后市值最高触及420亿港元，到23年10月底最低点市值仅17亿港元，停牌前市值也才25亿，市值跌掉95%。
启明医疗既受到港股资本市场大环境的冲击，也有内部公司治理和业务经营的因素。
一、关联方借款引发的公司治理危机<...

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$顾家家居(SH603816)$
公司控股股东顾家集团及其一致行动人 TB Home Limited （以下简称“TB Home”）、公司实际控制人顾江生先生、顾玉华先生和王火仙女士于 2023 年 11 月 9 日与宁波盈峰睿和投资管理有限公司（以下简称“盈峰睿和投资”）签署了《顾家家居股份有限公司战略合作暨股份转...

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回复@一亩青禾: 参照其股东M3,我觉得发展空间还是很大的，虽然国际化这一块短期看不到空间，但是中国医疗市场的空间以后肯定比日本大。但是医脉通有一阵没关注，目前错过最佳建仓时间。//@一亩青禾:回复@亭林日知录:$医脉通(02192)$ 算是目前医疗互联网平台中商业模式最清晰、最聚焦且务实的一家。...

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安图生物让人不安的是信息披露不透明，这点跟海尔生物一样。另外就是研发效率低，其实看研发费用率并不低。

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回复@天地毋用: 现在的利润不用看。//@天地毋用:回复@亭林日知录:这公司业务就别分析了，几乎不增长. 利润一大半来源于上市时募集资金的利息，不具备投资价值. 梅斯医疗在做一样的事情，规模差异并不大，市值差一半，原因是一个在熊市上市一个在牛市上市.
唯一的优势是筹码高度集中，大股东+创...

医脉通在医疗SaaS领域的长期投资价值

股权结构
医脉通由田立平三姐弟1996年创立，创立时间非常早，但是并有没有赶上互联网的多轮风口；2013年，日本M3战略入股，占据50%股份。此后股权结构保持稳定，直至上市。
图1：上市前组织架构
业务模式
医脉通的核心是围绕医生搭建的一个平台，然后逐步向企业端和患者端进行业...

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$泡泡玛特(09992)$
路过虹桥高铁站旁边的泡泡玛特，店面不大，里面人真是多啊。
难怪Q3业绩这么好！

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回复@居山望城: 据说找了好久没人接盘//@居山望城:回复@亭林日知录:应该要换实控人，永升控股权值钱的，要的人多

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回复@居山望城: 怕的就是持续输血。所以要么换实控人，要么等旭辉控股破产。现在换实控人估计没人敢接盘。//@居山望城:回复@亭林日知录:现金少了那么多，肯定是给地产了，但还有18亿现金，往后正常经营就好了

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回复@学习大家的优点: 我的分析是对的，旭辉永升服务在今天收盘后补发了2022年年报和2023年半年报，披露了现金流量表，这个骗不了人//@学习大家的优点:回复@亭林日知录:肯定是把资产换了现金了，关键是这些资产值多少的问题，

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回复@wxbio: 你来说说？//@wxbio:回复@亭林日知录:分析了一大片，你根本就不懂永升，浮于表面 [滴汗]

旭辉永升生活服务港股复牌后的价值几何？

2023年3月30日，港股上市的旭辉永升生活服务发布三项公告，分别涉及延迟发布年报、交易所停牌以及内幕消息公公告。问题核心就是同一实控人公司之间的关联交易：核数师【审计师】收到匿名电子邮件指控，公司与旭辉控股之间涉及若干关联交易，涉及的总金额为18亿人民币。
5月16日，公司进一步公...

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写得不错。94年好莱坞有四部经典:《阿甘正传》、《肖申克的救赎》、《与狼共舞》、《燃情岁月》。

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回复@用户7398497969: 科沃斯的渠道管理是不是很混乱？//@用户7398497969:回复@亭林日知录:窜货

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为什么呢？

快时尚与奢侈品的生命周期，读《beyond the Label》的一点感悟

国庆假期的高铁上看了香奈儿前CEO莫琳.希凯（Maureen chiquet）的个人回忆录《Beyond the Label》，中译本采用了这几年比较应景的一个书名《深度思考—不断逼近问题的本质》，我想说书名带有欺骗性，所以前2年买了之后简单翻阅了一下就放在书架上了，好在是一本短小精悍的小书，适合带在路上看，仔...

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