合成生物 #合成生物#
与汝安心
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#安琪酵母# $安琪酵母(SH600298)$ 昨天分析了业绩底（网页链接），今天来分析安琪的未来空间。
一、收入端空间广阔
（一）2023年销售数据没有那么差
2023年业绩增长放缓，从年报中的主营科目看，主要是制糖收入下降-3.15%、酵母及深加工品收入增速只有...
#安琪酵母# $安琪酵母(SH600298)$ 前几天发了一个帖子（网页链接），说安琪酵母目前是业绩底，写的比较简单，这里展开分析。
一、营业收入
2023年报里指引的收入增长15%（增长20亿元），我认为可以采信，来源可能包括：
1、海外酵母增长25%（收入增加1...
回复@塔布朗: @与汝安心: @与汝安心: 你是指$安琪酵母(SH600298)$ 2013年业绩下滑39%？
2013年归母净利润下滑39%，减少0.97亿元，但2013年收入增长15%，毛利率下降不到1%，为啥净利润减少0.97亿元呢？因为当年大量固定资产投产，折旧多了0.83亿元。未来几年，新增折旧不会对业绩有这么大影响了...
2023年报出来，归母下降，亮点不多。2023年报业绩，就是本轮业绩下行的业绩底，这个应该没啥争议，2024年业绩是增长多少的问题。
2024年管理层业绩指引，比较谨慎，现在股价也体现着谨慎的预期。
在业绩底部，估值也在低位，以未来3-5年的视角，没太多了担心的。
不同策略有不同预期回...
$安琪酵母(SH600298)$ #安琪酵母#
1、周期性来源：主营产品酵母，成本中糖蜜占比较大，因糖蜜价格的周期性波动，带来业绩端的波动。酒精需求下降、白糖价格上涨带来的扩产、水解糖投产，糖蜜价格可能处在一个周期性的高点。国内糖蜜每降100元/吨，增加毛利1.5亿元左右，假设在来2年下降200元...