saas是个大坏蛋

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$用友网络(SH600588)$
今天虽涨 0.6%，但是其实是下跌了 4%
因为同板块基本普涨5% ，何况今天很多进去赌财报的资金还没有卖，过几天卖了可能补跌，正如我说的，想要赚快钱的，8 月份以后再来

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$用友网络(SH600588)$
1、亏损是意料之中，金额也还好，算个小小利空吧
2、大客户增速很快，实施也开始加速，续费率很高，中等客户续费率还可以，不差，中等客户转向订阅的进度也不错，基本上验证了主打中高端的战略
3、小客户占比太小了，没啥好分析的
4、几个明确的利好：毛利率...

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$用友网络(SH600588)$
软件股里的几个曾经的大牛股，一季报都一塌糊涂，营收几乎 0 增长，用友如果能表现出自己的价值，我想一定会带来资金的追捧，但是可能性=0

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$用友网络(SH600588)$
用友如何估值
1、arr 是估值里最有价值的部分，按照熊市 4倍 ps，正常市场 6 倍，牛市 8-12 倍都有可能，按照今年 30-35 亿的估值，分别是价值120 亿、200 亿、260 亿估值，明年如果能到 40，那就是 160、240、320 不等
2、项目制营收部分，盈利和非盈利给估值差...

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$环旭电子(SH601231)$ 按照我对这股这么多年的了解，一季度利润难道要出问题吗？

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$海大集团(SZ002311)$ 一季度太稳了，销售毛利率重回两位数，今年可能是王者归来年

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$用友网络(SH600588)$
为什么不要对一季度报太大期待
1、ceo调整带来的的组织变革通常要磨合 1-2 个季度，甚至更长，这期间业绩不恶化，在我看来都是很不错的了，高速增长更是少见，这也是我建议想赚快钱的朋友们，8 月份以后再来
2、我只关心 arr，因为这才是用友估值的核心，这部分...

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$用友网络(SH600588)$
arr 为什么这么重要
因为凭证和档案电子化专项，要求 25 年有50% 的企业实现凭证和档案电子化，这是政策法规的要求，因此行业本身有很大的需求增速在，参考金蝶 一季度 30% 的 arr 增速，用友最好也能跟上，否则过去几年快 100 亿的开发投入，就完全错过了这波大的红...

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$用友网络(SH600588)$
如果只看 23 年财报，综合考虑年报披露的合同负债的潜在增速，当前合理估值应该是13 左右，
满足什么条件一季度可以认为是超越预期
1、 arr 增速环比 q4 更快速的增长，如果环比如果有 25%，估值将大幅提升，请注意同比没意义
2、合同负债预告增长 35% 以上...

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用友的费用很大程度上是历史研发费用摊销带来的啊，并不是一次性的，未来要摊销好几年的，而且今年也没有把研发费用化留在 23 年，还是继续大比例摊销，未来几年利润都不会太好看//@该学就学:本来现在懒得再评述 用友网络 了，但是看兄弟也一直是一个战壕里很久的人。我说说吧！ 用友 最恶心的是市...

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$用友网络(SH600588)$
投资最重要的事情是实事求是，而不是瞎吹或者瞎恐慌，用友当前的业绩有问题，这是毋庸置疑的，可以说是风险和收益并存，股价何时起来，需要业绩上看到明确的拐点，先说问题
1、arr 占比还不够高：意味着总营收并不可持续，大概只有 30 亿营收是经常性收入，甚至未来...

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$用友网络(SH600588)$
从股东变化看股价走势
1、q4 是大流动股东消失了一位个人股东，不确定减持了多少，如果全部减持了，大概 5 亿左右的资金撤出
2、24 年 q1 预计另外一位个人股东也在大幅度减持，因为这个股东用的是融资账户持有的股份，在 q1 的股灾期间，能明显看到强平的痕迹

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$用友网络(SH600588)$
最近的一些观察：
1、日内流动性很差，几百万都可以涨跌 1%
2、波动率明显变大了，是个好现象
3、静候一季报，看看里面的十大股东和基金情况

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$环旭电子(SH601231)$
今年业绩会重新恢复增长，一季报利润应该就会反应

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$环旭电子(SH601231)$ 年报怎么没发布

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$用友网络(SH600588)$
年报终于发了，没有看到什么额外的信息，基本都是预告过的，目前看到还不错的，是订阅部分的合同负债目前看起来增长还可以（38.8%），但是总的合同负债金额占比才20% 左右，体量还不够大，这块的收入占比如果能到35% 以上，估值就会大幅度起飞了，当然真到这个比例，价格...

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$用友网络(SH600588)$
上周整个计算机软件板块很狂热，这周就跳水，其实是 a 股非常典型的特征，和股票本身，以及公司业绩毫无关系，习惯就好，如果能做出个双底，反而是个更好的事情

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$环旭电子(SH601231)$ 持股快 7 年了，每年分红 2% 左右，股价大概有60% 利润，和股神相比肯定完全不值一提，没有做过任何差价，但是真的省心

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$用友网络(SH600588)$
本周用友有点波动，但是似乎波动和用友本身无关，是板块有些躁动，当然也证明了用友想要拉起来很容易几千万都能瞬间拉 7%，如果每天在热点里面来回折腾，可能远远不如持股不动来的更好

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$用友网络(SH600588)$
今天难得放量，挑战了下30 日均线，同时触碰了下 1月放量大跌的价格带，当然上面有大量套牢盘，直接涨上去也不现实，自己也不想去做 t， 主要是持仓量太大，也没法t，25之前都不会做任何操作，等待公司业绩确定性业绩持续释放