phoeniux

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一个上下游都充分市场化的行业你觉得质优价廉的概率有多大？不上规模的纸企，他们拿什么获取成本优势？质优价廉站在消费者角度自然是好的，站在企业角度就是不赚钱啊，损害的不就是公司和股东的利益么？纸巾行业品牌当然算一条护城河（虽然不是那么深），此外他们制造基地的布局、供应链、渠道、物...

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回复@化繁為簡: 有一种可能就是自建生产线的综合成本并没有太大优势，即便外采，毛利率基本都可以稳定在30%以上，如果人民币升值的话，外采成本还会更低。如果外采成本可以控制在当前水平，我怀疑达州项目都不一定会上纸浆产能。//@化繁為簡:回复@phoeniux:洁柔跟踪了几年，没向上游扩张，不明白为...

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回复@弘毅财富之路: 个人认为我们在考虑纸浆成本的问题的时候可能有点放大它的影响了，根据洁柔自己的说法，纸浆成本占比也就40%-60%，而且高到一定程度后也可以部分转嫁，所以业绩和浆价的关系不是完全负相关。近几年毛利率最低的一个季度也有27%，今年一季度都接近40%了，之前的帖子我就说过27%...

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$中顺洁柔(SZ002511)$ 刚才误删了一位球友的评论，觉得股价不行主要是业绩不行，其实去年一季度的业绩还不如今年，而且预期也更差，但股价可是12块多哦，你说偏离一点可以理解，但偏离那么多就不只是业绩的问题了。不同的市场环境给的估值也不一样，洁柔的业务就注定没什么爆发性，没什么性感的故...

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$中顺洁柔(SZ002511)$ 大概率就是近期退市风暴惹的祸，越是下跌，越觉得公司有问题，然后不断的自我加强，公司还是那个公司，貌似和几个月前，和去年比也没有什么变化，除了有小幅改善外，行业格局和经营水平没有特别明显的变好，但也看不出来哪里更糟了。往好的方面想，不是还没回购嘛，总比已经...

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$中顺洁柔(SZ002511)$
简单分享几点看法。1、四季度营收炸裂，毛利率接近40%，力挽全年业绩，但可能是四季度冲的太猛，导致一季度的营收有点不及预期，但一季度的营收历来是全年低点，按董秘说法，现在是供不应求的状态，加之今年达州产能释放，全年营收增长还是比较确定的。2、毛利率从去年...

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也不用赌吧，四季度和一季度应该还行，不出幺蛾子的话

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回复@拓跋小楼: 和半导体比起来，造纸的门槛确实不高，但不代表没有门槛，就算有新进入者，对行业的竞争格局没有影响，何况洁柔仍然在不断扩大市占率。//@拓跋小楼:回复@phoeniux:目前没看到足够的门槛。

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回复@星辰geo: 严格来说是维达、恒安、洁柔差异化不大，不代表和其他品牌比没有优势，如果是自己用的话，这种高频消费的品类你不会去海选的//@星辰geo:回复@phoeniux:生活用纸门槛相对偏低，差异化不大，再者洁柔本身纸的质量也不如维达，恒安

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$中顺洁柔(SZ002511)$ 洁柔当前的核心目标应该不是利润，而是收入的增长，生活用纸行业集中度太低，随着新增产能的释放，公司完全有能力实现这个目标。至于利润，因为成本不可控，利润也一定是波动的，某些年份波动可能会大一些，但随着收入的增长，利润波动的中枢有望逐步上移。公司股权激励以收...

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两个厂区挨一块是怎么考虑的？洁柔的布局更合理一些

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回复@不明真相的群友: 三季报没体现？//@不明真相的群友:回复@武士刀:纸巾主要看原材料价格吧？
纸浆的价格近年确实受世界经济周期影响价格波动明显。
数据显示，从2020年11月以来，纸浆价格开始上涨，此后有所回落，到2022年年底纸浆现货价格报价再次飙升到7400—7800元/吨。
进入202...

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$安迪苏(SH600299)$ 对于90多亿的销售，无论是二季度的盈利3000多万，还是到了三季度亏损3000多万，其实都没有什么本质的差异，三季度只是延续了今年全年低迷的业绩。三季度最大的问题还是毛利率的降低，一方面原材料成本有小幅的反弹，另一方面近期市场价格的上涨大概率还没反应在公司三季度的销...

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$楚天科技(SZ300358)$ 以价换量取得了销售的增长，但牺牲的是毛利，销售费用增长的也比较明显，目前的经济环境下，也是众多行业采取的策略，先守住（扩大）市场份额，至于利润只能在周期的轮动中等待改善。股价的走势很明显已经提前反映了，这个位置可以谨慎，但没必要悲观，大股东的承诺也是一种...

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$中顺洁柔(SZ002511)$ 如果你是洁柔的管理层，你会如何处理二季度业绩？

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$中顺洁柔(SZ002511)$
中报确实不理想，之前的急跌应该已经提前反映了，没有看到完整的报告也倒不急着下结论，但有一点比较确定的是，二季度浆价的下降并不是影响中报业绩中的主要因素，从一季报的数据来看，23年1季度的存货是明显高于22年1季度的存货，不排除洁柔可能因为消费复苏而加大了原...

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$安迪苏(SH600299)$ 这一季报大概率是有故事的，不过这样都没跌停，后面有点看头

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$中顺洁柔(SZ002511)$
客观的说，一季报应该是中规中矩，营收增长和毛利下降都在预期之中，净利率不跌反涨主要归功于销售费率的下降，这是个比较疑惑的点，可能是考虑到一季度毛利下降较多而对销售费率进行了有意的控制达到对冲的效果，但持续性还是有待观察。另一个比较疑惑的点，是连续两个...

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不用对Q1预期太高，原材料价格的传导没那么快，最近的连续下跌可能已经在提前反映

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$N海通发(SH603162)$ 新股+绩优+民营，考虑到较高的业绩弹性，上市的定价谈不上很有吸引力，但也并非离谱，今天交易的大部分是情绪，看看新股上市前群里的讨论有多悲观