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历史上股票涨商品跌的组合比较少见，背后在反应经济增长本身还不错但通胀预期下滑，比较难想象；但反过来，商品涨股票跌的组合倒不那么少见，经济增长下行商品需求下滑或者走平，但商品本身有很多供给侧的故事，最后变成类滞涨的环境。

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所以煤炭60年的开采量虽然不是永续但dcf也能拍

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回复@MA200: 在我国制造业这么卷的赛道里能获得这么好的投资回报真是不容易//@MA200:回复@方略:2022 年 8 月学听过师兄在校友会内部的分享，主要是制造业的 Garp,2019 消费电子，2020 光伏，2021 汽车零部件，2022 便宜制造业和港股互联网。当时比较看空光伏，关注港股。成长和估值的 Garp，关注一...

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我觉得更多的是中餐的属性问题。口味更多元，吃的人更追求多样性多SKU吧，心里面大家希望每隔几年身边的餐饮店能换一圈这样可以尝点新口味。
对比之下白人饭那个口味单一啊，吃来吃去各种汉堡各种披萨各种taco。
美国那些连锁餐饮股的估值是真的看不懂，很多生意摆在中国可能都玩不过几年...

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洗衣机不担心保洁问题么

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亏了吧

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回复@泡沫艺术家: 贵的是costco 50倍//@泡沫艺术家:回复@PaulWu:美股公司现在估值等都在历史的超高位，不追赶模型，就会被其他公司卷走资金流动性的。其实更不健康的是，那么高的利率，那么高的估值与股价位置，七姐妹里三家开展天量回购，其实就是迎合市场，损害公司资产负债表结构。

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我们主要还是利率体系太割裂，存量房贷利率都在4.x%；增量的利率下降幅度又因为金融寻求高质量发展而降的很有节操

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请教12%ROE对应1pb是经验判断还是怎样的考量得来的？

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回复@钟晓渡: 懂了。 那还是茅台好//@钟晓渡:回复@Smartbo:排面是要钱的，奢侈品经营的固定成本非常非常高

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回复@钟晓渡: 请教如何理解奢侈品生意的经营杠杆啊？//@钟晓渡:回复@钟晓渡:Kering Q1收入同比下滑11%...这个是预期之中的；吓人的是recurring op下滑了40-50%。奢侈品行业的经营杠杆正负都是巨大的，这其实确实不是那么好的行业。除了那几个头部顶奢，谁不是起起伏伏...

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回复@Allium_tuberosum: 从dcf定价上完全同意您。就好像20-21年那轮很多企业的市场价格也都运行到其内在价值之上，事后看那时对核心资产的dcf定价都开始用彼时极低的美债利率，后视镜看泡沫刺破就是21年Q1美债利率的超预期大幅上行。如果本轮市场价格大幅运行在内在价值之下是在为长期的悲观预期和...

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可能当下市场出价的时候觉得现在往后看几年的利润、自由现金流都不确定且有极大的悲观预期吧。市场价格大多数时候都不在内在价值的那个点上。

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回复@沉默不金言多未失: 明白。一个是宋卫平老部下出来搞的公司，一个现在是中交系控股的公司。绿管能这么高的分红比例，我理解也是因为母公司很缺钱。但最近了解到绿城中国这个主体自己在干代建，我会觉得很奇怪，代建这种轻资产业务直接让自己绝对控股的子公司做有什么问题么//@沉默不金言多未失...

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回复@Forever: 好像现在绿城中国现在也有自己在做代建业务了//@Forever:回复@山野茶客:應該是我也看上的$绿城管理控股(09979)$ , 分紅高, 負債低, ROE高.

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回复@进化论一平: 出口阶段性从去年Q4开始就好转了，韩国和越南的出口从23H2开始也都在改善，这都能交叉印证全球贸易的回暖。只不过去年Q4资本市场表现不佳大家也不会关注同比负增收窄的情况。但接下来的问题是，本轮出口的好转是否有可持续性。//@进化论一平:回复@进化论一平:发现不少回贴看到有...

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这在哪啊

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回复@持有封基: 是不是因为太原局还没减持完？//@持有封基:回复@糊涂的投资人:如果大股东有强赎意愿，那么前几天好几次正股价格收盘就差1分钱，随便怎么一拉就满足强赎条件了，别说大股东，尾盘拉1分钱我这个小散都能做到。大股东为什么不拉？

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回复@闯关东了吧: 平煤大股东还没减持完所以不强赎，淮北大股东早就减持完了//@闯关东了吧:和平煤的路数不一样。

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国人喝咖啡的渗透率缓慢提升？