光威2022年半年报最亮眼的点在于毛利率的大幅回升，此外为四项费用端的财务费用率的大幅度降低。
在正式开始解读之前，回顾早先对于公司的判断，为一个稳扎稳打但又略带想象力的公司，属于未来优势型的企业，从整体的定位中可以定义为赚取公司长期稳定ROE的钱，属于长持类型的企业。
从公...
MatteoU
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他的全部讨论
我刚刚关注了雪球组合 $红星照耀中国(ZH3302197)$ ，当前净值1.1970。
人生低潮期，工作PUA，婚姻不顺，So？
瞎几把搞，全是立信的锅，每年都成流程了，还能安排不过来？
我刚刚调整了雪球组合 $投资体系验证组合(ZH1995476)$。
1、 投资的逻辑支点
(1) 中国医美行业的增长逻辑在于经济的发展、人均可支配收入的增加、购买力和个人医美意识的提升，中国医疗美容市场拥有巨大的消费基数，也是全球增速最快、未来增长潜力巨大的市场，中国医疗美容市场渗透率还远远偏低，逐渐步入黄金发展期。
(2) 所处的生物医用材...
2、竞争格局及优势
(1) 行业竞争壁垒
生物医用材料行业属于严行业监管、高技术壁垒、长研发周期、强资源投入的行业，新进入者难以在短期内形成规模效应，有着技术、资质和资金壁垒，具体反映在主营产品为Ⅲ类医疗器械管理范畴，下游医疗机构和医师需培训持证上岗。行业竞争主要集中在少...
一、基本情况及生意特性
1、公司基本情况
公司业务范围：医疗美容生物医用材料自主研发与应用，立足生物医用软组织修复材料研发转化，同时正在开展重组蛋白和多肽等生物医药的开发
公司业务结构：玻尿酸+面部埋植线产品+基于聚左旋乳酸的皮肤填充剂，嗨体(10.46亿元)，占比约72.2%，...
反弹一触即发，预期最好的反转时间是在11月中旬。
医药已经见底。
对于消费类的企业认知不是很清晰，仅作当前阶段的思考留存。
中宠的毛利率连续四年位于19%~25%区间，净利润率徘徊于4.5%~6.5%区间，ROE最高为10.88%，最低为6.69%，可见宠物食品赛道竞争激烈，当前赛道需求增长的同时供给也在扩张。那潜在的破局点会是在哪里？横向看成熟的日美市场，均呈现出...
对于光威，不应该有太高的预期，复盘完后认为是一个稳扎稳打但又略带想象力的公司，属于未来优势型的企业，公司业绩增长的长期逻辑不变。这源于是否认同碳纤维应用的长期逻辑不变，公司竞争优势的不变，价值扩张周期的不变，生意属性的不变。
对于2022年的业绩，认为首先要回答以下问题：
...
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市场行情来了，风在深证指数和深次新股这边。
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睡眠时间越来越短，投资中我的竞争优势到底在哪里？