大王请吃糖

从融资市到投资市，从存量资金到增量资金

提笔的时候，发现写文章其实挺难，因为之前比较忙的缘故，所以自己一些投资笔记一般都是以文档记录为主，自己能看懂就行，写文章既不能言简意赅，也不能只写文字不贴参考数据，所以看来，是比较费时间的。春节过后，在雪球重新写几篇文章，也得到了不少球友的关注，也感谢大家的支持。
今天提...

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回复@DAYDAY呀UP呀: 恩。低位买估值吧//@DAYDAY呀UP呀:回复@大王请吃糖:像这种大类商品，一般都要等美国进入降息周期并且衰退末期，或者复苏初期才能进入，像现在处于高利率下大概率进入衰退初期，基本不可能有持续大行情

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回复@顺风之运: 这次权益市场操作上，我基本上做的是 ETF+股票搭配，股票上资金配置就这一只，但权益整体资金配置上，大仓位主要还在沪深300ETF$沪深300ETF(SH510300)$ ,也是1月份进入的。股票我比较习惯一个阶段只梭一只。//@顺风之运:回复@大王请吃糖:老兄单吊海胶吗

橡胶月评：供需双弱未改变，市场等待新驱动

本文延续《需求决定方向，供给提供弹性，长期持有，静待花开》，这篇文章介绍天然橡胶和$海南橡胶(SH601118)$的一些个人浅见以及想法，请大家指正。
本月天然橡胶价格大幅拉升，包括RU/NR/BR均有不小涨幅。主要受前期云南、海南干旱影响，胶水收购价...

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回复@后山胖子: 目前全球高利率环境下（包括中国实际利率其实也很高），需求还不是主要的驱动，但这种情况随着美联储降息会“逐步”改善，同时地缘的原因，导致航运价格和贸易关税的变化会使全球制造业补库的逐步开展，同样，现在仍旧不是主要驱动。
因为前些年新能源的共识下，全球对“传统能...

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为了不占用大家浏览的版面造成刷屏影响体验，我使用了“仅在正文下讨论”功能，这样一些我个人认为 橡胶品种 或 $海南橡胶(SH601118)$ 有变化的信息会定期更新到主题贴下。

两个错位：制造业和服务业错位；中国和美国周期错位

1、制造业服务业周期错位导致通胀粘性，降息预期被反复拉扯。
我们先看一下5月底的一些数据回看：昨晚标普SPGI也就是以前的markit制造业数据：法国46.7（预期45.8），德国45.4（前值42.5），欧元区47.4（前值45.7），英国51.3（前值55），美国50.9（前值50）。美国还要继续观察ISM口径下的数据...

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回复@潮打空城寂寞回: 这是好事，说明非标跟全乳价差小，套利空间小，卖在ru盘面的货就少，压力会年轻，也说明因为国内价低没利润进口少，港口就能持续去库，如果2-3季度海外制造业补库开始，货就更少了。//@潮打空城寂寞回:回复@乌龙茶三分糖:20号胶走得比天然橡胶还强势一些。

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回复@小浣布加豆丁: 一阶导和二阶导不同，简单来说，股票主要是预期，只要有预期（私募政策）就能干下去，商品还要有现实，库存继续去库，成本顶着。刚才发的删了，现在反过来说好理解一些//@小浣布加豆丁:回复@潮打空城寂寞回:期货那么好，为什么会跌这么惨？

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回复@大王请吃糖: 科特迪瓦的减量可能跟欧线航运价格暴涨有关
查看图片//@大王请吃糖:回复@大王请吃糖:海关5月20日公布的数据显示，中国2024年4月天然橡胶进口量为169,431.775吨，环比下降18.29%，同比减少26.30%。
泰...

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这篇文章过去3个月，趋势已经很明显，总结起来就是：
把通胀搞起来起来；把货币流通速度搞起来；把沪深300搞起来；把高息替换成低息债；
其实角度的位置很重要，在企业里，你是站在老板的角色还是员工的角色想问题？在国家中，你是站在什么角色想问题？
什么是强势文化和弱势文化？真...

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回复@为啥起个昵称: $保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ 涨停，右侧信号确认//@为啥起个昵称:回复@大王请吃糖:老兄的意思是，海胶能否起来，还得看地产能否复苏？

再次浅谈“美债利率 和 中国房价”

之前2023年11月30日，写过一篇文章《美债利率 和 中国房价 决定明年的主线》
链接：网页链接
今天顺着这个思路再来简单复盘一下：
今天房地产股票很强，特别是$保利发展(SH600048)$ ，也预示着房价企稳的迹象越来越明显，这是非常积极的右侧信号，注意...

未来2周东南亚橡胶产区的天气情况

1、红圈位置是东南亚橡胶产区（大概位置）。
2、未来2周，红色区域面积比较大，特别是缅甸和泰国交界处。整个泰国、越南、柬埔寨可能受影响较大，有受灾的可能。按理说厄尔尼诺的次年一般东南亚是干旱，但看预测有可能暴雨成灾，2-4月，确实干旱（如下图）。
3、旱灾要比涝严重，但严重的...

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我们更应关注的是CPI数据，而不是社融数据，前者代表居民风险偏好和经济实际情况，如果居民这端不企稳，央妈怎么敢挤水分或者放坏数据（央行希望商业银行把这些指标腾出来，给真正有需求的企业和居民）呢。。。

从 “金” 到 “ 铜” 再到 “油”

贵金属和铜就不多说了，已经有很好的表征了。先是美国再通胀预期+地缘政治+人民币贬值压力+央行买黄金，贵金属的趋势很明显，然后现在是降息预期+制造业复苏补库预期+铜矿供给受限导致的铜等供给端弹性不大的有色趋势也很明显，目前还没走完，会持续到今年3-4季度。
主要说说“油”，原油表征...

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近期一些宏观环境记录：
中国4月出口数据同比环比改善，指向制造业复苏。同时印证的指标还有集成电路进口和费半指数，预示4月份PPI应该同比会有改善，预示CPI也将改善。房地产股票板块有企稳迹象，预示房价有企稳迹象，还需观察。继续观察$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$
海外美...

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回复@为啥起个昵称: 具体操作我不做建议哈，交易本身跟自己的风险偏好、总体资金量、仓位管理偏好有关。权益市场，最好是短期用不到的钱，不加杠杆，能忍受极端情况下还能心态不崩的可动用资金比例。简单来说，虽然仓位很重，但不影响生活，也不用每天看盘，涨了不喜，跌了不悲，该出去玩出去玩。...

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回复@为啥起个昵称: 是的，我之前写过一篇文章《美债利率 和 中国房价 决定明年的主线》 网页链接。
地产是过去20年国内资产货币的锚，这个锚正在随着地产和制造业周期进行变化，地产先看能否企稳，国内居民部门的资产负债表才能不再恶化，否则房价跌，预期收...

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回复@乱瓢迷眼: //@乱瓢迷眼:回复@大王请吃糖:羊湖很美