写得非常好
今天我都没咋看雪球
摒弃一切杂音
专心专注持有
可以看出理想的净利率情况也是在23年才正式反转的,之前均为负数。如果对净利率还有疑问,咱不妨让子弹飞一会儿,静静等待赛力斯接下来披露的财务情况。
说完代工厂这一观点,回到第二阶段上我的第二个投资逻辑点:人们对于新能源汽车的观念将发生改变,冰箱彩电大沙发→智能驾驶,这一观点是我从所有社交媒介上发现最直观的现象。我发现现在的吐槽主要有两方面,一个是冰箱彩电大沙发,一个是安全。冰箱彩电大沙发这一现象,已经完全同质化,现在的新能源汽车,基本标配。
反而谈到安全,市场分歧就十分大了。王传福曾说过:“安全就是最大的豪华。”这一点我觉得在市场上是能够形成共识的。我理解的汽车安全,主要在两个层面,一个是主动安全,一个是被动安全。被动安全很好理解,就是硬件上的堆料,用料越扎实,结构稳定性越强,就越安全。因此这一点,在我看来,未来同样会因为内卷而趋于同质化,不作为逻辑加分项。反而主动安全,就能体现出差异化了。我理解主动安全就是车子主动规避风险,也就是说把事故扼杀在摇篮中。这一点的调研在当下的流量自媒体时代,也变得不那么困难。相较于测试被动安全过程中的全车拆解,从材料到结构的逐一分析,主动安全的测试来的更是简单粗暴,直接各种碰撞测试,以及小艺的主动避险神操作剪辑视频都可以看出一二。在安全这一点上,赛力斯成为了中国的沃尔沃,也赔上了公路小坦克的称号。不谈被动安全的堆料,由华为技术支持的主动安全这块,已经和绝大多数第一阶段的车企拉开差距,且这块的技术迭代会越来越快,差距也会越来越大,毕竟人工智能,他是有学习能力的,这才是最可怕的点。
3、接力房地产,成为中国经济的第一支柱,这一点没什么好分析的,直接事实说话:
按照乘联会发布的最新数据, 2024年4月份前半个月,中国新能源汽车的渗透率已经超过了50%,燃油车的份额已经不到一半了。 紧跟这则数据的是,2023年中国的汽车总产值已经达到了11万亿人民币,占全国GDP的比重接近10%,首次超过房地产,成为了中国的第一经济支柱。
4、由内循环→全球化
今年市场一个很新颖的概念就是出海,这一概念在今年也走出了十分亮眼的行情,我看了看出海概念的相关个股,主要以工程机械、矿、家电、船舶以及其他消费科技公司为主。但我后面又观察了一下,查了查相关资料发现:2023年出口超520万辆,同比增长57.4%—中国汽车出口有望跃升全球第一。
中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)日前发布的2023年数据显示,中国有望成为全球汽车出口第一大国。支撑出口规模持续扩大的,是中国汽车产业持续推进的科技创新,屡创新高的产销量是全球市场与消费者的认可。
这一现象给我的第一感就是,我国汽车由原来的存量市场变成了增量市场,这点很重要,不单如此,通过我国极为严苛的内卷式发展,我国新能源汽车已走在世界前列,且具有十足的差异化与竞争力。此逻辑可以十分好的支撑将赛力斯归于成长股的逻辑。
5、人工智能目前可实现且易普及的载体。
AI的发展,不仅需要软件的发展,同样需要硬件作为载体。新能源汽车,无疑是接下来搭配人工智能AI最优质的载体。它的运用场景以及普及推广度,我相信是在人工智能发展过程中最为重要的一个领域。
6、估值:
这块我认为是分歧最大的地方,且仁者见仁智者见智,我就简单几句表明我的预期:
年净利润达到100亿一定实现,只是时间问题,相信不会很久,大概率明年,至于市场PE给多少,这就百花齐放了,哈哈哈,大家自己判断,只不过如果认为是10-15PE,我觉得就没太大讨论的意义了,如果它10-15,其他的该是多少呢
说了这么些,其实还有十分多的逻辑点,我后面再逐一梳理。
总的来说,赛力斯作为与华为合作最早、最紧密(奉献灵魂)的车企,无疑是接下来智能化除华为(未上市)最优质、最纯的风向标,试问:投资智能汽车,除了赛力斯,还有哪个呢,欢迎评论区留言交流,也希望大家能有不同的声音与建议,集思广益。
上述几点逻辑而言,赛力斯属于中长线投资标的,从电气化到智能化,目前还处于过渡阶段。这一阶段,它需要教化市场,逐渐改变消费者观念,对于消费者而言,也是一段接受新事物的过程,这一过程,注定是以年为单位的,而不是以日为单位,因此这也奠定了赛力斯的持有周期。
上文提到的离不开国家大力支持,有一个细化的点,就是我国两场引入特斯拉。
第一次是上海建立特斯拉超级工厂。
第二次就是引入特斯拉的FSD。
这两次与特斯拉的事件,标志着两个阶段,就是上文说到的:
1.燃油➡️电气化
2.电气化➡️智能化
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
#新质生产力# #重磅联合!华为和长安汽车拟成立新合资公司# #上证指数#
去年新M7改款一共投入了5个亿
到现在交付了差不多 15 万辆
那一辆的研发成本就是3000多元
这个量级采购零部件也会便宜一些
M9的研发费用应该不会低于20 亿
如果卖五万辆
每辆车研发成本就是4万元
如果卖十万辆
每辆车研发成本就是 2 万元
如果卖 20 万辆
每辆车研发成本就是 1 万元
还有零部件儿的采购成本
采的越多成本越低
这就是汽车的规模效应
卖得越多
净利润率直线上升
赛力斯本次调整与之前均有差异,之前大多数属于题材期调整,更多会被资金与题材影响,甚至是主导。本次调整建立在基本面实质性反转情况下,更多的是部分资金的获利小结与真空期的震荡洗盘,当下的赛力斯已有基本面作为支撑,长期持有的多头们切记珍惜手中的筹码。@数字8514487766 @轮回666
$赛力斯(SH601127)$
$比亚迪(SZ002594)$
$宁德时代(SZ300750)$
华为在汽车行业的野心,是做汽车界的微软和苹果,推它的鸿蒙智行系统,试图一统车界。赛力斯只是华为的一颗卒子。不过,国内混得过去的车厂,不大可能会用华为的鸿蒙智行。最终,华为要继续扩大其鸿蒙智行的占有率,唯有和小米一样,亲自下场造车。而赛力斯,唯一的出路,就是卖给华为。不过,最终智驾水平大概率无法形成明显差异化,不同车企的智驾水平大概率会趋同,毕竟这是有标准要求的东西。吹赛力斯的可以休了,连个销售渠道都要依靠华为,最终除了卖给华为,它没有其他出路。
首先要感谢青山老师@青山隐士 提供的计算框架。
对于赛力斯中短期的走势或者净利润预测是一件很困难的事,汽车的销量是很难线性推演的,卖一台是一台,这个数据只能根据每周以及每月的销量数据动态调整,公司在产能爬坡和成长放量阶段,股价的走势也会跟着销量数据上下波动,因为产品线与产能都还没有到稳定状态,如果非要从目前的销量数据情况去预测中报利润情况,我个人而言,大概是在29-35亿这个区间吧
$赛力斯(SH601127)$
$江淮汽车(SH600418)$
$北汽蓝谷(SH600733)$
@轮回666 @数字8514487766
智能驾驶是ai应用最先也是最大的场景之一,我们中国目前在整个ai产业浪潮里,唯一在智能驾驶领域领先全球(从算力到大模型到应用场景),华为智能驾驶是ai最正宗的大颗粒场景,$赛力斯(SH601127)$ 是最正宗的中国ai企业$英伟达(NVDA)$ $工业富联(SH601138)$ @今日话题
汽车颜值故为重要,但这不是决定一台车销量的主导性因素,在智能化过程中更是如此,技术迭代才是主导,就如同发展过程中的手机迭代与系统迭代。上述最明显的例子就是比亚迪,王朝系的颜值说实话不敢恭维,但不影响他的销量第一。
且颜值是最容易调整的点,难道不是吗?
M5的小改与M7接下来的小改,能很好的解决这一问题,消费者市场已初步体现预期。
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$
现在还有一个现象:
X音,XX帝,XX之家等媒体软件中凡事与赛力斯有关的,多是安全与智能为主要标签,就如同谈到沃尔沃第一个想到的就是安全。凡事与M9相关的,不是老板就是美女,M9的高端形象与商务属性已经深入大多数消费者认知,有点燃油车中的奔驰这种感觉。另外从品牌来看,凡事说M9与BBA对比的,大多数都认为开M9的才是老板,且是那种低调无需车为其说话的大老板。由此可看出,品牌调性与定位上已经大获成功。
接下来会有不断的车主主动推销宣传与拿开华为文界作为各种场合僚机的现象发生。$赛力斯(SH601127)$
$赛力斯(SH601127)$ 做赛力斯无疑是成长股投资,现在已过0到1阶段,正式踏入确定性成长时期,这一阶段也是最重要的时期,因为正处于放量阶段,届时一定会有非常多的竞争不确定性,但是华为就是这些不确定中最大的定海神针,作为最早与最深度绑定华为的SUV主打厂商,如果这张牌都打不响,华为的智驾方案又该如何推进,我国的智能驾驶又该何去何从,这是常识逻辑与认知问题,在我眼里,问界的成功是确定事件,静待花开即可
上述几点逻辑而言,赛力斯属于中长线投资标的,从电气化到智能化,目前还处于过渡阶段。这一阶段,它需要教化市场,逐渐改变消费者观念,对于消费者而言,也是一段接受新事物的过程,这一过程,注定是以年为单位的,而不是以日为单位,因此这也奠定了赛力斯的持有周期。
上文提到的离不开国家大力支持,有一个细化的点,就是我国两场引入特斯拉,第一次是上海建立特斯拉超级工厂。第二次就是引入特斯拉的FSD。
这两次与特斯拉的事件,标志着两个阶段,就是上文说到的:
1.燃油➡️电气化
2.电气化➡️智能化
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
真的好敢吹,请问如何解释$赛力斯(SH601127)$ 高位派发筹码的事情?股东数量从最初的三万多到现在的将20万。十大股东中的基金也持续减仓。如何解释连续多年亏损,股价已经上去了,现在刚开始盈利,有必要这么吹吗?这个业绩结合当前股价,股价早就被透支完了。汽车行业卷成这样子就别再吹了,老百姓赚钱不容易,不要老让他们高位接盘。实事求是点,市场上还有很多别的标的,别逮住一个高位票吹,榨干了业绩预期,啥时候开始大力分红再说吧。