杜可君的理性投资

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回复@5年以上看公司: 不高。//@5年以上看公司:回复@杜可君的理性投资:杜总，请问浪潮，景嘉微这种国产算力壁垒高吗，未来成长性怎么样

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回复@灿若晨曦168: 没啥问题啊，消费目前没起色，弱景气的周期。但行业格局没有任何变化，等消化安慕希下滑。估值毕竟在底部，起来是时间问题，就是周期可能拉的很长。//@灿若晨曦168:[该内容已被作者删除]

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关于周末讨论较多的LEM铝多出的40多万吨库存，我的想法：
1，这不是这轮商品价格周期的主要矛盾。美国财政支出开始进入扩张周期，以及我们马上发行的超长国债，对工业金属的需求有强支撑。
2，货币的贬值，叠加地缘政治的不稳定，用资源替代法币，抗通胀，才是主要逻辑，而不是短期库存的...

今年以来船舶情况的更新

1、全球造船整体情况
1）价（继续涨）：根据克拉克森，全球新造船价格自21年一季度持续上涨，24年4月全球新船价格指数达 183.92，同比+9.92%，环比+0.41%。其中油船/集装箱船/散货船/LNG 船价格指数分别同比+8.65% / +11.01% /+5.44% /+10.65%，环比+0.54% /+0.32% /+0.52% /+0.43%。
2）...

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回复@四元投资: 涨几分钱问题不大，涨多了就受不了了//@四元投资:回复@杜可君的理性投资:云铝80%用的是绿电，去年绿电涨价了，绿电是中铝的么？中铝去年利润还增长了。买的这算不算关联交易呢？如果绿电继续涨价，云铝的增长会受到多大影响？

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回复@四元投资: 应该会在想办法，发展后面的算力//@四元投资:回复@杜可君的理性投资:杜总，弘信电子的一季报出来了，现金流有2.54个亿了。而短期借款增加到了8.44亿。应收款增加3个亿。感觉还是缺钱。估计过不了多久又要融资了。请教一下，您怎么看？

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回复@牛满仓1号: 云南大旱，但也不是历史最旱//@牛满仓1号:回复@杜可君的理性投资:干了菜都晒死了 查看图片

2024走进企业之（七）云铝调研

写在之前：最近有色太热，赶热闹不是价值投资者的好习惯。但调研就是这个时间完成的，巧合了，只记录心得，剩下各位读者自己判断。
我关注电解铝，其实并没有过多考虑美联储加息还是降息，降息如果美国ppi同时回落，反而可能是经济衰退，需求疲弱，弄不好商品价格大跌。况且2022-2023加息周期...

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明天去云南，对云铝开始三天的详细调研。大家有什么关心的问题，可私信。

当下的市场需要恐慌吗？

先给我的结论：不需要。不过短期可能有些波动。
最近市场谨慎甚至看空的观点多了起来，老杜总结了下，大概几点：
（1）日元加息，继续抽全球的流动性，对A股和港股的资产定价造成影响。
（2）反弹累积获利盘较多，抛压开始增大。
（3）严查券商和公募基金从业人员，水至清则无鱼。...

2024走进企业之（六）有色要C位出道？

最近，市场黄金、铜、电解铝等一众贵金属和工业金属轮番上涨，好不热闹。逻辑大家肯定也都听了一堆了，主要两点：一是资源紧张，供给端受限；二是美联储降息预期，宽松带来的金属涨价预期。
由于时间和精力有限，没办法把每种金属的逻辑都搞清楚。庆幸最近有多位圈中好友的帮助，不厌其烦的讲...

2024走进企业之（五）天然气重卡的逻辑

各位老杜的朋友，大家好。这段时间股市比较火热，预祝大家都赚得盆满钵满。之前我们对AI算力服务器、乳制品、船舶周期和危险化学品航运都做了比较详细的分析，今天我把我们最新调研的方向和大家做个分享：天然气重卡。
这是个偏冷门的方向，所以不多做铺垫，直接给出逻辑，再逐个详细讨论：

2024走进企业之（四）危险化学品船运龙头

这个领域肯定超出老杜的既往能力圈了，不过我们新团队的小伙伴们很多是具备长期股权投资的老兵或者是国际视野的投资人，他们调研的企业，如果老杜觉有意思，也会拿出来跟大家分享。
言归正传，这家危险化学品船运公司（以下简称A公司）引起我注意的有几点：
1、特许经营牌照，行业集中度越...

我为什么没有从事量化工作？

熟悉老杜的朋友都知道，我是计算机专业出身，博士研究的方向context-aware computing情景感知计算，是人工智能的一个细分分支。虽然说水平一般，不过对AI算法多多少少是知道一些基本原理的。
过去几年，很多朋友问我为什么不去搞量化呢？首先，我要说，我对从事量化的同行充满尊重，任何一个领...

2024走进企业之（三）乳制品龙头依旧稳健

昨天是小年，老杜报名去乳制品龙头参加了一次机构投资者交流会。老杜的朋友知道乳制品龙头A公司（惯例，不直接说企业名字）一直是我比较看重的，特别是在当下的环境下，有几个要点：
（1）TTM不到16倍，A公司作为乳制品的绝对龙头，品牌和渠道都具备非常明显的优势，投资属性上隶属食品饮料大...

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没想到意外赶上中字头。。。

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与其说话被删帖，不如保持沉默

2024走进企业之（二）船舶周期的机会来了吗？

谈行业之前，先啰嗦一句，大A需要挺起自己的脊梁了！目前市场的走势，实在是让人失望至极！很久不谈大盘了，本想沉默了之，但目前的走法，也确实太不像话了。熊市后期多杀多，比赛割肉，这个老毛病一点没改。监管层，也需要反思下，什么该管，什么不该管。至于谁行谁不行，市场说了算，应该给大家...

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回复@板块一行业二质地三: 会去的，主要看租赁情况，目前还没签，所以去意义不大，春节前可能去一次//@板块一行业二质地三:回复@杜可君的理性投资:板块不行，安有完卵呼？期待你甘肃现场调研

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回复@时代的尘埃: 还好还好，还活着//@时代的尘埃:回复@杜可君的理性投资:好久不发言了，杜总被A股摧残坏吧?