干了菜都晒死了
目前电解铝的吨利润已经来到4000+,如果乐观估计全年电解铝价格维持在2w以上,2024年税后利润大致拍个脑袋4000/1.33×270w=81.2亿,当然我们保守一下把吨利润放到3000元,则利润可到大约62亿。
云铝近三年PE估值中位数11.7倍,那么市值能到多少,看各位读者自己感觉。
我把我对企业的理解心得和大家分享,不涉及内部信息,不推荐股票交易。风险自负。
杜总,请教下碳税对整个电解铝行业和像云铝这种拥有大量绿电资源的电解铝企业各有什么影响呢?是云铝会独自受益,还是也会受损但受损的幅度会比其他企业少呢?
看了几份券商研报, 预期都是这三年利润大约40亿至46亿。
云铝大规模开支基本没有了。 去年利息费用较前年减少一个多亿, 可以理解负债减少三十多亿。 我觉得未来利润增加的来源就是负债率降低,不用拿钱出来还账。 这里可以多出三十多亿/年。
最乐观预期:70亿利润。
原材料:电、氧化铝。产成品:铝锭。产品算是无差别的标准化产品,无法差别定价,因此盈利主要看成本管控+行业周期。算是拼资源的行业,重资产行业的成本管控与资源禀赋有莫大关系。资源禀赋强才是核心竞争力。如果原料的电价和铝矿比竞争对手低,那么在行业不赚钱时候依然能盈利的话,那么可以列入考虑。否则还是两头无决定权的辛苦生意。
感谢分享,云铝是很好的标的,之前跟神火也是不相上下的。 可后来随着云南来水减少,电价上调让成本优势减弱;同时电解铝企业跟普通工厂不一样,关停再复产固定费用成本很高!因此后来逐渐跑输神火了。个人觉得云铝未来的发展很大程度上跟云南电力供应的政策相关了!
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感谢老杜!
辛苦了!
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