1，这不是这轮商品价格周期的主要矛盾。美国财政支出开始进入扩张周期，以及我们马上发行的超长国债，对工业金属的需求有强支撑。
2，货币的贬值，叠加地缘政治的不稳定，用资源替代法币，抗通胀，才是主要逻辑，而不是短期库存的变化。
3，国内截止目前为止，需求端的消化是实实在在的，并没有出现需求不振导致的库存垒高。根据上期所的最新一周数据：本周铝库存减少10887吨。
同时，供给端4500w吨的天花板不变，行业格局稳定。
4，短期对期货的交割价格，可能产生冲击，股票由于关注的久期不同，我认为波动有限。
5，目前宏桥，云铝，神火的估值都还在合理的价值区域，远没到泡沫阶段（这还是在铝价不继续涨的前提下）。商品在乱世的情况下，涨价空间往往超越大家的预期。拉长看，沪铝价格突破2w，是新一轮周期的开始，而不是结束。
同时，这些企业短期没有新资本开支，资产负债率一直良性发展。企业现金流充沛，利润可期。
6，所以，如果近期股价真下跌，我认为是非常好的加仓时机！而不是恐慌离场。
