点一

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很好的投资理念分享，稳健的策略。

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其他风险都好说，最最关键的风险，老板到底怎么想的搞不清楚。
资本开支四十亿需要盘一盘到底用在哪些地方了，是不是真需要这么多，这个风险好歹可以证实或者证伪。
老板境外不少资金，为什么不增持不回购？这个就挺禁不住质疑。
哎，本来一个简单的资产负债表，已经从净现金变成了净...

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回复@托比Bird: 回头看高位减持大概率是老板自己借用了美林证券做通道做了减持，定增也是自己用了美林证券通道定增的，所以是自己买卖。可以说明老板还是在乎自己的股份，想保持一个控股份额。
另外有一点事实，李家做为实际控制人，境外收到的分红款和减持款不少，按理说完全有能力资助上市公...

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美团占了快。对京东感觉影响会比较大。 但快这个零售生意总体规模有多大，不好估计。 还得做好省才有希望做得特别大，美团目前没有省的心智。 我用美团买东西，都是非计划消费为主，图快。 稍微有点计划的消费，美团价格都比不过拼多多和淘宝、甚至京东，相比之下这些平台更省。

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回复@大道能通罗马: 尾货生意其实也不好做，需要买手选货，以免出现库存冗余，库存可以压死一个企业，即使拼多多来做这生意，也不容易做好。尾货的好处是可以超低价买到，然后超低价卖给消费者，引流。
品牌折扣售卖是赚钱，比线下低即可，服装和鞋子很难比价的，款式不同、颜色不同、码数不同...

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回复@fangxf: 相比线上奥特莱斯，我也不看好线下资产，太苦太累且回报率低。 之所以说这个，是因为这是唯品会的风险点，我要考虑这个风险有多大，我能承担多少。//@fangxf:回复@点一:下线很难有大的发展，不符合时代潮流

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回复@行运豹子: 事实是总体而言顾客增长带来租金收入在持续增长。 查看图片//@行运豹子:回复@点一:小红书搜了一下首创奥特莱斯，基本上评价和照片感观都不太好。这也是成本的体现

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回复@浊静徐清: 持有等于买入，意思就是机会成本，投资别的股票对他的机会成本就是卖出已经持仓的股票比如茅台，估计在他能力范围内，他也比了很多股票，最后觉得不如拿茅台。//@浊静徐清:回复@点一:应该说，老段本质上也在等待一个时机。
所以，他在茅台高位的时候说，
持有等于买入，这...

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回复@浊静徐清: 老段的买入点，都是历史最佳时机。
买苹果10倍多点估值。
买茅台是塑化剂后重仓。
买腾讯是200多加仓最多。
本质上老段买入的时候都是耐心等待了最佳时机。//@浊静徐清:回复@浊静徐清:费雪自己也说，他愿意等，等待一个重大的机会。
老段的模式，根本上来讲就...

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回复@行运豹子: 另外这个济南的奥特莱斯也差不多，11.6万方，总投资6亿 查看图片//@行运豹子:回复@点一:建安成本5000的，一下就被淘汰了吧，毕竟奥莱不一定有网购便宜，还是拼购物体验

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回复@行运豹子: 这个成本我是参考首创武汉奥特莱斯，建筑面积8万多平米，总投资5.5亿。远低于5000元建安成本 查看图片//@行运豹子:回复@点一:建安成本5000的，一下就被淘汰了吧，毕竟奥莱不一定有网购便宜，还是拼购物体验

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好的奥特莱斯大概是个这样的生意：第一年投入10亿左右买地和建楼：地价2000一平米，10万平米土地投资2亿，建筑面积12-15万平米左右，建安成本5000，大概投6-9亿，合计8-11亿。
然后一个奥特莱斯商场如果运营顺利，第一年5亿销售额，第十年30亿销售额，杉杉商业集团有四个奥特莱斯都是十年内做...

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前提：两个静态估值都比较低了，从价值投资的角度看估值都比较便宜了，从博弈的角度考虑投资机会。
买入分歧：美团。
远离困境：阿里。
分歧点很容易经过改变而解决，比如外卖大家基本没有分歧，就是美团的护城河和优质业务。主要分歧在于：当时认为美团会无限制烧钱投买菜、超市、闪...

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母公司资金确实紧张。50亿的现金，流动资产主要是应收子公司和关联公司的4000多亿，一年内到期非流动负债600多亿，子公司和关联公司保交楼导致很多款项即使子公司有钱也无法还给母公司，压力蛮大的。

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$海螺水泥(00914)$
市场化去产能，很可能时间周期拉的很长，市场化加政策去产能，才能比较快一些。
网页链接
黎明前的生死局——辽宁水泥市场调研
王晓亮 数字水泥网 2024-04-30 16:17 北京
瀚海阑干百丈冰，愁云惨淡万里凝。近两...

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预料之中，一个华为，一个小米，理想的对手都很强大啊，不好办

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是啊，汽车行业进去不容易，出来更不容易。

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这就是港股俗称的老千股。
之前港股合股炒低，然后继续合股，继续炒低。
有反向十万倍的。
遇到不诚信的管理层，最好的办法是离得远远的。
前天跟朋友聊，港股美股的一些毫无业绩的庄股，没有持续的利润和分红，就是概念，炒高几百倍一千倍，然后开始吸引散户眼球散货，一般半年一...

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上市不到十年的不碰，虽然可能错过很多赚钱的，确实可以避免很多坑。
十年基本上可以看出生意稳不稳定，老板靠不靠谱（资本配置是否合理，股东回报是否诚信），因为骗子很少能有坚持十年的分红派息，他们知道自己在骗，早点收割完事。
看看港股美股的马可数字、尚乘数科等跌了99%、99.5%的...

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回复@zzhcau小小鲨鱼-NS: 中国建材成本更高，压力更大，很有动力和海螺水泥一起推动政策去产能。比如发改委不新增产能，不能异地置换，必须减少碳排放等等//@zzhcau小小鲨鱼-NS:回复@点一:难，中国建材？大多数还在活跃的水泥公司都是上市公司。