我觉得这两年搞不好最牛逼的地产股是新城
很简单，大概24年130亿现金流收入。24新开10多家，23，113-115亿
外加600亿有席负债（可能略多，但不会超过700亿）
不到2000亿垃圾地皮存货，可以慢慢卖了换钱
这公司19年第一波闷棍，管理层就有意识的猥琐了
19年刚出事的时候，供应商把大楼围的水泄不通
那种场面新城就见过
21年年中开始他们就不再做任何的投资
到了24年交付洪峰开始变小，再大刀裁员
实际上每个月花不了多少钱，再加上10个亿租金进账
如果紧急可以和租户提前透支租金，或者质押经营性资产
这公司一旦把有利息的负债甩掉
而且同时期美联储降息的话，130亿现金流收入给贴现率大幅度下降。经营性资产是很香的
按2%贴现率就是50倍pe，按照目前5%贴现率就是20倍pe
现在资本担心的就是负债的不明确，如果负债的包袱再甩下来，这公司看起来就清爽了多了
你就这么想，现在200亿市值，一年收租130亿，还能增长10%年华
而且最近开始打击网购，鼓励线下消费
不止新城，龙湖最近也比同类地惨要好