【天风宏观】无力的脱钩
自贸易摩擦以来，市场对中美供应链脱钩的担忧挥之不去。2023年，中国占美国进口的比重从2017年的21.9%下滑至前三季度的14%，加剧了市场的担忧。
直观来看，下滑的份额主要流向了北美自贸区（墨西哥和加拿大）、东盟、欧盟。这些地区2023年前三季度占美国进口的比重...
自在投资
投资就是投资有价值的公司
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他的全部讨论
政治局会议对比。重要提示：降息在路上。
电投能源2004一季度利润继续增长20%（2003年增长14%），成为众多煤炭企业的亮点。同时三位牛散大幅融资增仓。
上市变脸吗
铁路降价简要信息汇总，仅供参考：
一、中国铁路总公司宣布将从2024年4月1号起下调铁路货运价格，煤炭运费下调20%，部分路段最高下调30%。
二、从4月开始，疆煤货运价格最多下降30%（超过15万吨的部分）。
三、呼和浩特铁路对C80大列的发运客户，运费普遍下降10%。
四、西安局
与大部分煤炭企业利润大幅下降相比，电投能源2023年凈利润增长14%实属难得。煤炭板块实现利润41.78亿元（占全部利润总额58亿的70%），完成计划利润的124.42%，主要是由于煤炭销售单价增加所致。煤炭销售单价约204元，成本价91元，销售毛利率55%。公司是煤电铝一体化优势体现，业务收入50%的铝业最...
悄然发生的宏观变化：
1. 最新美国经济pmi数据低于预期，降息预期提升
2. 地缘事件暂停，以色列回击好，伊朗哑火
3. 海外首次上调中国资产评级，港股反弹
4. 万亿特别国债发行在即
5. A股业绩期即将过去
一季报预喜30%以上企业摘要
电连技术：一季度净利润1.62亿元 同比增长244.43%
盛德鑫泰：一季度净利润4978万元 同比增长147.49%
瑞鹄模具：一季度净利润7583万元 同比增长76.75%
会通股份：一季度净利润4324.33万元 同比增长143.13%
光弘科技：一季度净利润5941.38万元 同比增...
$同为股份(SZ002835)$ 给游资玩坏了，连续六个涨停今天马上跌停。摩根大通和摩根士丹利在2003年第三季度都同时进前十大股东，不知道什么亮点吸引他们？
中药近期为什么涨？后面怎么看？
行情回顾：本周（4.15-4.19）中信医药生物板块指数下跌1.7%，跑输沪深300指数3.6pct，一级分类中排名第20位；2024年初至今中信医药生物板块指数下跌15.6%，跑输沪深300指数18.9pct，在中信行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为国药现代（+22.55%）、国...
2024年3月电力设备出口数据详析
1、变压器：油变继续表现强势，2024年3月出口20.26亿元，同增74.4%，2024年1-3月合计出口54.02亿元，同增71.33%。2024年3月，油变出口大省除江苏外均取得大幅增长，安徽、北京、辽宁等增速亮眼。2024年3月对欧洲出口达4.58亿元，同比大增213.25%，除北美小幅下...
看季报做投资
目前为止共有195家A股上市公司发布了2024年一季度业绩预告，包括赣能股份、澜起科技、华源控股、安达维尔、湖南发展、川金诺、正丹股份、同为股份、航天科技、宇瞳光学、国光电器、胜华新材、晶晨股份、旗滨集团和京东方A在内的15家上市公司净利最高同比预增300%及以上。
4月...
连续看到好多有关某免税的推送，想起90年刚进银行工作，那时刚毕业小，同事都在我姓氏后面加个*仔，就听到银行有人出国考察，将一台免税指标的冰箱转给别人，赚几百元；然后没多久又知道有科长考察带回一台本田摩托转手赚了大几百元（当时我固定每月工资450元，当时比体制内同学150元高挺多）。说...
美国供应链转向印度东南亚，现在这些地区就像90年代快速发展的中国，基建钢铁煤炭需求快速增长。今年以来原油黄金铜铝有色等大宗商品都涨了，下一个必然是煤炭
近日，日本三井物产和制药公司乐敦公开宣布，用46.4亿人民币的价格收购总部位于新加坡的百年中药品牌“余仁生”86%的股份。
收购完成后，有百年历史的华资中药企业余仁生，将成为日资公司，乐敦持有余生仁60%的股份，三金物产持有30%，余生仁的创始家族持有10%。
近年来，日资企业进军...
目前A股的逻辑总结下来就是国内经济放缓的背景下，在存量市场中找到新增量逻辑（无论是国内增量还是出海增量）：
1、家电新增长点是更新换代和出海，以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求，其中厨卫电器和小家电最受益，轻工一些出海公司也同样受益；
2、中字建筑央企（包括高...
$广汇能源(SH600256)$
刚公布年报的广汇能源，凈利润比例88%用于分红，派息率将近9%，超出预期，高股息标杆，沪深派息率排名应该在前5名。
公司要点：拥有煤炭资源可采储量59.12亿吨。
2023年公司非经常性损益主要来自因红淖铁路未完成业绩承诺而支付广汇物流的对赌赔偿款5.6亿元。
公司公告：公司近期收到客户通知，成为国内某新能源品牌主机厂新平台项目空气悬挂系统总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为6年，生命周期总金额约为14.18亿元。
核心亮点：本次定点实现空气弹簧自制的重大突破！空气悬架核心硬件包括【空气供给单元、空气弹簧和电磁减震器】，公司已具备...
$同为股份(SZ002835)$
客家人经商：有货不愁人，没货愁死人！
欧盟4万亿投资电网升级，看好国内电力设备出海的投资机遇
#事件：近日外媒援引一则一份文件草案，欧盟委员会将制定一项规模高达5840亿欧元（约合人民币4.55万亿元）的计划，对欧洲的电网进行全面检修和升级，以应对越来越多可再生能源带来的电力。
1）该草案是2022年10月首次提出，欧盟的...