胖子怕热

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看到了一段非常认同的投资理念：
宏观分析具有太多不可预知、相互影响作用的变量因素，牢牢在中观层面抓住行业景气度变化、在微观层面基于企业家精神和商业模式判断公司价值才是投资研究的重点。一是找到那些大格局下的长期赛道；二是强调企业家精神才能带领公司历久弥坚；三是关注风险，坚守...

关节续约2号公告

总结几点
1、报量方面髋关节比21报的还低一些，膝关节增长不错。髋关节国产化率从报量看75%，膝关节67%，远高于第一次的报量国产化率。进口替代趋势无法扭转的，最后会趋于创伤90%+市占率，髋关节还有10%-15%空间。膝关节还有20%空间。
2、具体报量看，正天绝对是最大赢家，髋和膝都大幅提...

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$迈克生物(SZ300463)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$ $安图生物(SH603658)$ 有知道迈克和迈瑞发光分项目占比数据的吗

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奶爸在择时和大方向方面确实厉害👍

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回复@胖子怕热: X3 和 小分子夹心25-OH Vitamin D拿到了510k的证，之前有M2000的仪器，以及TSH/FT-4/HCG/BETA-HCG的证，公司野心还是有的，一步步想进入最顶级的美国市场。这块依旧走在五虎最前面，亚辉龙300速的180速的机器批了，试剂批了HCG/BETA-HCG，排列第二，其他几家暂时没有//@胖子怕热:回...

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电话会里面比较重要的点：
1、认为ff新一轮开始，从院端蔓延到全链条+监管机构
2、集采项目预计影响10%出厂价，新进的渠道给的政策会更好一些
3、T8 已经拿证，24年规划T8+赛默飞合作流水线 100条，真的是流水线时代
4、24年收入国内20-25%，海外30%，整体25%
5、国内维持2000...

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回复@Marrrk: 国外情况是这样的，首先MSD的佩乐能在国外没有HBV的indication，所以16年停产直接结束了。PEG-IFN-alpha 2b 还有一个Besremi，批的适应症也不是HBV。
美国的指南和欧洲的指南推荐IFN使用的和中国类似，针对特点适用患者，对于代偿期肝硬化不能用等等。只有派罗欣一个品类，批准的...

新产业23年报跟踪

$新产业(SZ300832)$ $安图生物(SH603658)$ $亚辉龙(SH688575)$
基本数据就不列了，按照海外、国内、仪器、试剂矩阵分析一下公司23年的业务然后预测一下未来的趋势，探究几个有意思的点。
一、海外业务分析
海外逻辑比较清晰，目前依旧是复制国内早期那一套，增大中大型机的比例，以中...

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按您之前的文章，原始股东7000w，大股东+何琳 2600w，基金7700w，占流通比已经65%。这里面还没有算其他私募，这个抱团有点紧啊，业绩兑现就蹭蹭涨了。5.17员工平台解禁胡总不卖，还有8000w股，会不会影响很大？

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回复@Marrrk: 查看图片//@Marrrk:回复@胖子怕热:有个地方不太明白啊，罗氏的派罗欣为什么退出中国市场呢？MSD的佩洛能为何2016年停产呢？这个PEG-IFN类药物如果有前景的话，外企为何退出呀？

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回复@Marrrk: 佩洛能和派罗欣之前nb的时候其实更多是作为丙肝药，DAAs出来以后干扰素就不行了，罗氏这里竞争方面从歌礼的推广服务费和派格宾收入比较，在中国光凭乙肝适应症竞争不过派格宾了，罗氏官方口径是药物策略调整，推测一方面丙肝没市场了，乙肝也竞争不下去而且没有丙肝适应症，总体量更...

国内IVD发光企业投资复盘/总结/展望

一个行业可以怎么研究？在此分享个人的研究思路：
（1）生意模式是什么？做什么产品，赚什么钱，怎么赚钱？
（2）行业的进程：
a 行业的历史变迁过程，历史竞争格局变迁。现在到哪一个阶段了，国内外的发展是否有差异？
b 行业增长驱动的因素是什么？限制行业发展的因素是什么？

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回复@慢慢学会做减法: 确实是发挥想象空间，至少等IgM的证也拿到再一起吹啊，市场上目前有几家拿了IgM/IgG一共12项的证，中等规模的竞争对手主要是沃文特//@慢慢学会做减法:回复@泡財經:本文充分证明机构筹码已经吸够，开始发挥想象空间了，翻番到30。四倍到60。后面不敢想了。

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回复@法无常法: 卖方找的公开资料里面说的2020年治疗率9%//@法无常法:回复@胖子怕热:丙肝治疗率达到10%，这个那来的数据，应该没这么高，估计只有5%不到（如果按这么算，丙肝每年市场销售额在50亿，变成大品种了）。凯因科技的市场占比这块，聚焦重点县市拓展，还是比较有特色的，这块可以乐观点，...

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美国肝素钠和依诺肝素钠价格 FDA官网里面的payment limit Q3-Q4是下降的 查看图片

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$健友股份(SH603707)$ $海普瑞(SZ002399)$
今日笑话

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好文章

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发现没写一个过期收入过往的bug点，保质期是1年，21年发货的66.46w到22年底理论上都过期或者到检了，忽略医院公司之间寄发票的几周时间差，22年到检量26.7w+9.44w=36.14w, 而且确认量里面包括了过期收入，那么多的30.32w去哪里了？
看看收入确认口径，只有临床上过期了是不确认收入的，DTC和体...

肝素出口价格跟踪

$健友股份(SH603707)$ $海普瑞(SZ002399)$ $常山药业(SZ300255)$
偶然发现海关进出口的数据还挺丰富 网页链接{海关统计数据查询平台 (customs.gov.cn)}
里面有肝素的出口数据，先看看总体的情况，价格方面23年11月到了最低价，24年前两个月价格还略有回升。但是量方面...

关节续约猜测

$春立医疗(SH688236)$ $爱康医疗(01789)$ $威高骨科(SH688161)$
关节续标理论上24年4月需要开始新一轮的执行周期，最近结果应该是要出来的，在这做一个猜测。
（1）价格的变化
23年的创伤集采续约有明显的提价，可以看到威高、大博等头部有15-30%的提价，因此市场对于关节集采的续约提...