涨了看多跌了看空

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$康耐特光学(02276)$ 这股走势强得离谱，从没见大v小v吹过它

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讲一个做短线的办法。当你看到$康方生物(09926)$ 大跌的时候，不是下意识去抄它底，因为市场反应有其逻辑。应该查找原因，然后去抄被板块效应拖下水的同行，比如昨天刚揭数据$科伦博泰生物-B(06990)$

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发现一个有意思的现象，国内的钢铁企业正在亏损，日本和美国的的钢铁企业盈利却不错
神户制钢 日本制铁 纽科钢铁

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随手录几个垃圾公司，后面慢慢复盘
分别涉及管理层犯罪/财务造假
会计师配合财务造假，交易所不作为一键退市了事，缺乏法律约束，法律缺乏(跨境)执行力
侵犯小股东权益，包括收购垃圾资产，廉价出售优质资产，做低业绩释放利空打压股价以便私有化
管理层人品还行，但是喜欢乱投资...

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另一个思维实验
一个生意每年10亿利润，没有负债，折旧和维护性资本支出基本平衡，每年把利润分给股东
那么债权=0，自由现金流为10，10，10，...
公司的估值p=10/r，r是dcf的折现率
如果现在公司告诉我，明年的利润不分配，但是会把利润全部再投资，投资效率roe，那么自由现金流就...

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做一个思维实验，空手套白狼从银行贷款100亿，购买一个标价100亿的聚宝盆。这个资产每年变出15%的现金（利润无法复投），需要每年支付给银行5%的利息请问通过这笔交易赚了多少
1.每年赚10个亿，长期下去能赚到无限的钱那现在就把这个资产连同负债打包300亿卖给你，你愿意吗？
这里没考虑到...

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高股息策略败于股息削减
$海螺创业(00586)$
$承达集团(01568)$
$康哲药业(00867)$
北京控股
粤海投资
浙江沪杭甬

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$农夫山泉(09633)$ 周末了解了一下产品和历史，这是一家伟大的公司，可惜估值从没有低过

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$GitLab(GTLB)$ 业绩没啥好说的，略微miss了一点，期望值被打得太高了，情绪反应真大
讲讲这家有意思的一点，公司基本上没有operating lease的资产负债项，他们家的员工都是远程在家办公的
查了一下公司历史，两个创始人，一个是乌克兰人，一个是荷兰人，相隔2000公里，一开始就是在...

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回复@点一: 重资产行业
如果公司对摊销的假设没错的话，债务要还掉100亿balancesheet才算足够balance
现在市值250亿，加回100亿债务，如果排除利息费用，每年收入大概30亿，pe大概在12倍，跟其他中概在一个水平
但是区别在哪里
其他中概资产负债表稳健，可以在保持估值水平...

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回复@Ealon: 还债周期是垃圾时间，很多依赖于总量规模的生意模式没有成长性了，最典型就是互联网。
后面路线就两条，一个是走产业升级路线，提高产品附加值。但这个受到居民购买力的限制，你做出来消费者不一定买账
另一个就是海外路线，去分享印度东南亚国家的增长红利，去赚发达国家的钱...

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$恒生指数(HKHSI)$ 这几年，外资参与度越来越低
21年十一假期，1000亿
22年十一假期，650亿
23年十一假期，500亿
没有量能怎么合理定价呢，特别是这里面还有几个巨无霸企业
港股可能只能通过股息折现来定价了，给不了一点想象力的空间，对利多钝感，对利空敏感

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$纳斯达克综合指数(.IXIC)$
copilot，启动!

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$纳斯达克综合指数(.IXIC)$
社区银行危机又来了，这次主角是$纽约社区银行(NYCB)$
先头资金涌入国债避险险$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$
有点像上世纪80年代的储贷危机了，它不是集中爆发，而是每年爆几个，持续好几年
那个时候也是美联储执行高利率的时候，同时美国在爆发pc的...

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a50平了，还是恒指弹性大 我原以为今天国家队会出手

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我为什么现在才看到这篇文章，啊啊啊

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$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$
你面临的是一个即将快速进入老龄化的市场，未来10年，中国60岁以上人口的比例会从18%迅速升高至30%，达到日本现在的水平
这种情况下投资如逆水行舟，得有多难
不要拿十年前的经验套现在，很多逻辑都将失效

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回复@荔枝叶: 看看你的投票权占比 就算所有公众股东都不同意也没用 这就是中概股公司组织结构里先天给投资者设置的坑//@荔枝叶:我不同意

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回复@崇拜哈利兄弟的火箭: 他说的很清楚，玩涨价去库存，是能提振信心避免通缩螺旋，但前提是终端消费者有能力买单
。
万一成房子那样，人口面临拐点，成交量缩水，这个玩法就gg了。//@崇拜哈利兄弟的火箭:回复@基金经理说:说来说去，最后买单的就是最后的消费者。问题是最后的消费者一旦...