Conan的投资笔记

25年7月底灰姑娘基金净值为4.82，创新高，聊聊在投资公司的职业发展问题

25年7月底灰姑娘基金净值为4.82，创了新高，我们再接再厉，下个月我们情况应该会更好一些。今年泡泡玛特强势给我们贡献了非常不错的收益，但我真正开始看泡泡玛特这家公司是从17-18年开始，那时他们还是一个名不见经传的小公司，真正开始买入这家公司股票，又要到4-5年后了，进入收获期都快10年了...

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回复@曦寰: 自己拍的//@曦寰:回复@Conan的投资笔记:请问这个图的出处是哪里呀

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回复@你比我胖: 数据已经出来了，就是还没写月报//@你比我胖:回复@Conan的投资笔记:请教下，为什么下个月情况应该会更好啊？

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应该是猜对下一代火影人选了，希望永辉的明天会更好$永辉超市(SH601933)$ $名创优品(MNSO)$ $名创优品(09896)$

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来到一家APP使用频率非常高的公司$美团-W(03690)$ $美团ADR(MPNGY)$

霸王茶姬2025年上半年财务分析笔记：分析一下霸王茶姬的三个主要战略

霸王茶姬2025年第二季度主要财务数据和运营数据
2025年第二季度霸王茶姬收入为33.3亿，同比增长10.2%。经调整后净利润为6.29亿，同比增长0.1%。毛利率为53.9%，去年同期为48.4%。第二季度，总GMV为81亿，同比增长15.5%。公司会在下半年启动核心原料升级计划，包括茶叶，奶源，糖浆等所有关键原...

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回复@吾乃文兄: //@吾乃文兄:回复@Conan的投资笔记:董秘小姐姐很可爱😊

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回复@船行如歌tlov: 文章里写了，4.087%$首控集团(01269)$//@船行如歌tlov:回复@Conan的投资笔记:不知道宇树占比多少

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回复@杨饭: 北京国企里这算很争气了$首程控股(00697)$//@杨饭:回复@Conan的投资笔记:最近我也看上首程了，还在研究，感觉他的商业模式还是不错的。

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回复@changpengfei: //@changpengfei:回复@Conan的投资笔记:首都机场停车楼它家那个大招牌上“首钢基金旗下”字眼很醒目

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回复@林深人不知: 今天宇树科技刚宣布今年4q上市$首程控股(00697)$//@林深人不知:回复@Conan的投资笔记:首程控股是宇树科技董事会中唯一的一家上市公司。

易点天下25年半年报分析笔记：收入增长59%，AI让行业商业模式变得更好

2025年上半年易点天下主要财务和运营，和客户构成
受益于中国公司出海加速，跨境互联网广告服务商易点天下在2025年上半年收入为17.37亿，同比增长59.95%，利润总额为1.66亿，同比增长50.57%，归母净利润为1.44亿，同比增长12.67%。剔除汇兑损益和股份支付费用影响因素后，公司归母利润为1.62亿...

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回复@思奇求稳: 泡泡玛特没有这么说过，这公司现在太火了，所以很多投资者传着传着给他添加了很多东西，这行业会不断涌现新ip出来，IP价值也是一个变化过程，labubu2年前销售额只有3亿时，还没名创现在一些自有IP销售额高。//@思奇求稳:回复@Conan的投资笔记:感谢，我听说泡泡马特势能好点的...

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回复@思奇求稳: 这个行业一般是用长期签约方式替代参股，对玩具和设计行业是更合适的方式，参股其实很多地方效果是不如长期签约的，泡泡玛特就是长期签约//@思奇求稳:回复@Conan的投资笔记:如果设计师可以不断涌出，感觉名创可以采用腾讯的方式，参股扶持一些有一定影响力的潮玩公司(感觉好的工作...

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回复@思奇求稳: 设计师一家是签不完的，不断会有新的出来，就跟游戏一样//@思奇求稳:回复@Conan的投资笔记:还有这么多好的ip设计师吗泡泡马特签的差不多吧。

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回复@胖虎和静香: 北京市真见不到货，他们总产量就不高，名创的渠道又大，他们本身产品也过硬，定价也是低，卖的好 $名创优品(MNSO)$ $名创优品(09896)$//@胖虎和静香:回复@Conan的投资笔记:左右酱真的火，跑了好几个店都说售罄了

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回复@舟宿夜江: TOP TOY之后可能单独上市吧，对内部创业的团队来说激励更好一些 $名创优品(MNSO)$ $名创优品(09896)$//@舟宿夜江:回复@Conan的投资笔记:不太懂，名创为什么把 top toy拿出去融资啊？

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回复@沧浪之水V_V: 独立的。同一个公司旗下，IP授权都需要单签，单谈，和单过监修。混卖，就算名创答应，监修也也不给过 $名创优品(MNSO)$ $名创优品(09896)$//@沧浪之水V_V:回复@Conan的投资笔记:TOP TOY和MINISO的产品开发和销售是相互独立的吗？比如一款迪士尼IP的盲盒，是放在TOP TOY还...

2025年上半年首程控股财报分析：冷门冠军，停车场业务+机器人生态全产业链，宇树科技投资方

一，首程控股2025年上半年主要财务数据和运营数据
首程控股在周末发布了2025年半年报。偏向于冷门冠军这类公司，是做停车场管理业务，很少有公司参与这个领域，但这个产品很多人都需要，闷声发财的行业。
收入7.31港币，同比增长36%，毛利2.95亿，同比增长26%，归母公司净利润3.39亿，同比...

2025年上半年财报分析笔记： 名创优品目标是自我升级，自有IP和设计上和泡泡玛特的差异化路线

开场白：名创优品的自我升级
我最近1年去名创优品的一些实体店，特别是最近半年，这公司产品比过去是有明显进步。最近一年，我觉得名创有几个改变：不再只纯做渠道，而是努力去做自己的产品和IP；对开店数量的要求降低，对开店质量的要求提升；不再光靠外面买的IP授权，而是终于开始琢磨而且开...